Проверка набора СЗХ на осуществимость.

Запишите алгоритм проверки набора СЗХ на осуществимость.

Запишите данные о перспективах рентабельности СЗХ и подведите итоги первого этапа проверки.

Перспективы рентабельности существуют в каждой СЗХ. Наибольшие перспективы наблюдаются в СЗХ 2 - показатель Р по итогам оценки привлекательности СЗХ составил 0,18. Второе место по перспективам рентабельности заняли СЗХ 1 и 7 (Р = 0,15), далее расположились СЗХ 3 и 5 (P = 0,14), СЗХ 4 и 6 (Р = 0,12), СЗХ 9 (Р = 0,11) и СЗХ 8 (Р = 0,09). Все 9 СЗХ остаются в портфеле, так как Р >0. Переходим ко второму этапу – оценке оправданности инвестирования в СЗХ.

Запишите формулу, по которой можно рассчитать отдачу капитальных вложений

∆R= (Р+ΔР)/(I+ΔI) - Р/ I, где

∆R – прирост отдачи от капитала;

Р – прибыльность при условии сохранения фактических стратегических позиций, т.е. текущая прибыльность; P = I_Ф*R_Ф

ΔР – прирост прибыльности;

I – текущие капиталовложения компании в СЗХ (из оценки уровня капиталовложений в КСФ);

ΔI – прирост капиталовложений, необходимый для оптимизации позиции, т.е. для внедрения оптимальной стратегии.

P = I_Ф*R_Ф , где R_Ф – фактическая рентабельность.

ΔI = I_ОПТ – I_Ф

ΔР = I_ОПТ*R_{СКОРЕКТИРОВАННЫЙ} – Р, где R_{СКОРЕКТИРОВАННЫЙ} – скорректированный коэффициент рентабельности.

Сделайте проверку набора СЗХ по отдаче капитальных вложений, используя данные о величине капитальных вложений, приведенные в теме 6 «Оценка конкурентного статуса предприятия с позиций стратегических капитальных вложений», и следующие данные о прибыли СЗХ организации:

∆R СЗХ 1 = (3,113+1,507)/(28,3+2,5) – 3,113/28,3 = 0,04

Сделайте проверку набора СЗХ на время:

-сформулируйте цель проверки

Цель проверки: необходимо оценить, сколько времени понадобится организации для выработки другой позиции.

-определите исходные материалы, которыми Вы воспользуетесь для проверки

Стадия жизненного цикла, стратегический норматив α (Sф/Sо); 2 составляющие потенциала β – общее управление и финансовое управление; уровень стратегических капитальных вложений Si.

-назовите какой-нибудь один элемент проверки по каждой СЗХ и запишите выводы по нему

Проверка на время состоит из этапов:

1 этап. Оцениваются запасы времени на разработку оптимальной стратегии исходя из стадии жизненного цикла СХЗ.

2 этап. Оценка затрат времени на переход от действующей стратегии к оптимальной – через стратегический норматив α: чем выше α, тем больше запас времени.

3 этап. Анализируются только 2 слагаемых потенциала β – общее управление и финансовое управление. Оцениваются затраты времени на реализацию оптимальной стратегии.

4 этап. Анализ обеспеченности инвестиционными ресурсами с позиции уровня стратегических КВ – Si.

Выводы:

1 этап. 5 из 9 СЗХ (СЗХ-1, СЗХ-2, СЗХ-3, СЗХ-5, СЗХ-7) находятся на стадии ускорения роста. Это говорит о том, что в этих СЗХ у организации достаточно большие запасы времени на разработку оптимальной стратегии. СЗХ-4 и СЗХ-6 находятся на стадии замедления роста. Это может означать то, что в данных СЗХ у организации достаточно времени на разработку оптимальной стратегии, но все же меньше, чем у СЗХ-1, СЗХ-2, СЗХ-3, СЗХ-5 и СЗХ-7. СЗХ-8 и СЗХ-9 находятся на стадии зрелости. Это говорит о том, что в этих СЗХ у организации практически нет времени на разработку оптимальной стратегии.

2 этап. Достаточно большие запасы времени на переход от действующей стратегии к оптимальной наблюдаются в СЗХ-2 (α =0,784), СЗХ-1 (α =0,739) и СЗХ-6 (α=0,695), СЗХ-4 (α =0,678), СЗХ-3 (α =0,628), СЗХ-5 (α =0,617). Это очень хороший результат. Ненамного отстают от них СЗХ-8 (α =0,497), СЗХ-7 (α =0,466) и СЗХ-9 (α =0,386).

3 этап. Если вывести среднее по параметрам общее управление и финансовое управление, то получится следующее: СЗХ-1 – 0,549; СЗХ-2 – 0,783; СЗХ-3 – 0,722; СЗХ-4 – 0,632; СЗХ-5 – 0,583; СЗХ-6 – 0,497; СЗХ-7 – 0,444; СЗХ-8 – 0,572 и СЗХ-9 – 0,784. Среднее по двум параметрам находится в пределах от 0,444 до 0,784, что говорит о том, что во всех СЗХ затраты времени на реализацию оптимальной стратегии будут достаточно небольшими. Если сравнивать СЗХ между собой, то наименьшие затраты времени на реализацию оптимальной стратегии будут для СЗХ-9 и СЗХ-2. Затем идут СЗХ-3 и СЗХ-4. Наибольшие затраты среди СЗХ будут в СЗХ-7 и СЗХ-6.

4 этап. Инвестиционными ресурсами все СЗХ обеспечены достаточно хорошо – уровень стратегических капиталовложений довольно высок. Особенно это касается СЗХ-3, СЗХ-1 и СЗХ-7.

Осуществите проверку набора СЗХ на обеспеченность инвестиционными ресурсами.

1. Ранжируйте СЗХ набора по результатам ожидаемой отдачи от капитальных вложений.

I ранг - СЗХ-2

II ранг - СЗХ-7

III ранг - СЗХ-3

IV ранг - СЗХ-1

V ранг - СЗХ-4

VI ранг - СЗХ-5

VII ранг - СЗХ-9

VIII ранг – СЗХ-6

IX ранг – СЗХ-8

2. Общий объем и фактическое распределение стратегических инвестиционных ресурсов определены в теме 6 «Оценка конкурентного статуса предприятия с позиций стратегических капитальных вложений».

Сделайте распределение инвестиционных ресурсов согласно рангу СЗХ.

Вывод: для осуществления инвестирования предприятию будут необходимы дополнительные средства, которые можно получить с помощью различного рода заимствований.

Запишите проблемы, с которыми может столкнуться организация при таком механическом распределении инвестиционных ресурсов.

Такая механическая процедура распределения ресурсов приводит к невыполнимым вариантам и нежелательным искажениям:

а) при этом почти наверняка будут сняты с финансирования некоторые СЗХ, а именно те, которые расположены в конце списка, так как в близкой перспективе отдача капиталовложений в них будет низкой или даже отрицательной. Тем не менее вполне вероятно, что эти СЗХ находятся ещё в начале своих жизненных циклов и в более отдалённом будущем они станут важными источниками прибыли. Чтобы исправить эту неточность, следует дополнить вышеописанную процедуру балансированием жизненных циклов;

б) может быть сделан вывод, что какая-то СЗХ должна быть сохранена и использована до конца. Но фирмы очень часто видят, что в таких зонах заняты способные и квалифицированные управляющие, а этот ресурс всегда дефицитен и может быть использован фирмой более продуктивно. Иногда бывает выгодно даже продать другой фирме свою «дойную корову» и перевести самого талантливого управляющего в другую СЗХ.