СВИНГ-ТРЕЙДИНГ ПРОТИВ МОМЕНТУМ-ТРЕЙДИНГА

Быстрые акции привлекают к себе повышенное внимание трейде­ров и вызывают на рынке большие волнения. Новички, испробовав рискованную, но быстро приносящую доходы тактику работы с этими «горячими» акциями, уже не прибегают к исследованию других методов спекуляции. Подбавляют масло в огонь и те бе­зумные финансовые сводки, в которых дается информация об акциях, курсы которых неистово взлетели или упали вниз. Однако, чтобы зарабатывать деньги на моментум-трейдинге, необходимы большой опыт работы и дисциплина. Дело в том, что, когда эмо­циональная биржевая толпа разжигает сильное движение цены, ал­чность, как правило, затмевает чувство страха перед риском по­терь. Реакция многих участников рынка просто глупа, они открывают позиции на больших разворотах. Для большинства трей­деров моментум-трейдинг завершается плачевно - потерей депо­зита и крушением надежд в отношении карьеры трейдера.

Цена всегда стремится к равновесию. Когда те или иные новости дестабилизируют рынок, появляется и начинает развиваться контртренд, который стремится как можно быстрее вернуть рынку стабильное состояние. Такая реакция неизбежно следует за каж­дым импульсом. Новички, как правило, не справляются с задачей распознавания этого цикла действия-противодействия при откры­тии моментум-позиций. Они открывают позиции, слепо доверяя лишь одной опасной стратегии: покупать акции при быстро ускоря­ющейся цене. При этом быстрый, внезапный разворот выбрасыва­ет из рынка слабых его участников. Каждому моментум-трейдеру необходим эффективный план осуществления риск-менеджмента, который работает при сильных разворотах и дает возможность выходить из рынка вместе с толпой. Виды быстро истощаются при активных продажах, и приходится закрывать позицию гораздо ниже желаемой цены.

Моментум-трейдинг успешно «съедает» торговый депозит и при неспокойном, нервном рынке. Эта популярная среди трей­деров стратегия подразумевает наличие решительного, мощного тренда. Как уже говорилось ранее, период направленного изме­нения цены значительно короче периода развития застойного ценового диапазона. Однако многие не желают оставаться в сто­роне в тихие периоды и пытаются выискать тренд там, где его и быть не может. Они ошибочно принимают небольшой размах цены за новый прорыв. Может, подобные ошибки и не приведут к большим потерям депозита, но лишат трейдера уверенности в себе, что тоже немаловажно.

Уцелевшие в моментум-трейдинге игроки начинают осозна­вать, что для достижения успехов в сложных рыночных условиях необходимо истинное мастерство и умение работать с различны­ми стратегиями. По мере того, как рынок переходит из одной фазы цикла в другую, стратегия должна быстро адаптироваться к новым условиям и с максимальной пользой использовать теку­щее психологическое состояние биржевой толпы. Свинг-трейдинг, в основе которого лежит тактика покупки акций вблизи уровня поддержки, а продажа — около уровня сопротивления цены, дает очень важное преимущество. Этот классический тип трейдинга требует более точного планирования позиции, чем моментум-трей-динг, зато при этом возрастает вероятность получения прибыли и возможность ограничения риска потерь.

ТАБЛИЦА 1.1

Чередование тенденций и боковых ценовых диапазонов порождает разнообразие типов торговли. Когда рынок разогрет и цены растут с большой скоростью, опытные моментум-трейдеры используют волнение рыночной толпы для увеличения прибылей. При неизбежном прорыве определенных уровней поддержки и со­противления доминирует четкая техника свинг-трейдинга. Поэто­му каждый опытный трейдер для быстрой адаптации к меняющимся рыночным условиям, должен обязательно владеть элементами обеих стратегий. И только тогда он будет зарабатывать трей­дингом на жизнь.

Для открытия позиции свинг-трейдеры пытаются использовать каждый целенаправленный выпад цены вблизи уровней поддержки и сопротивления. Используя свойства графиков ценовых моделей, они пытаются не упустить возможности открывать и не столь эффективные краткосрочные позиции, причем как в трендо-вом, так и в боковом, спокойном ценовых диапазонах. Эта класси­ческая стратегия вплотную взаимосвязана с позиционным трей­дингом, при котором открытая позиция удерживается от одного до трех дней или от одной до трех недель. Очень важно, что свинг-трейдинг представляет собой независимую от времени методику торговли. Так, современные опытные практики могут никогда не оставлять позиции открытыми на ночь (overnight), однако пользо­ваться при осуществлении сделки они могут точно такими же стра­тегиями, что и трейдеры, удерживающие долгосрочные позиции.

Впервые о свинг-трейдинге написал Джордж Тэйлор (George Taylor) в своей книге «Техника торговли по Тэйлору» («The Taylor Trading Technique»), опубликованной в 1950 году и представляю­щей собой классический комментарий о фьючерсных рынках. В своем Методе Трех Дней (3-Day Method) Тэйлор классифициру­ет каждый день цикла как день покупки («buy»), день продажи («sell») или день короткой продажи («sell short»). По своей сути тактика свинг-трейдинга при застойном рынке сводится к покупке на уровнях поддержки и продаже на уровнях сопротивления. Крат­косрочное направленное движение в боковом диапазоне быстро угасает при достижении границы диапазона и меняется на проти­воположное. Современный трейдинг применяет эту концепцию в разнообразных тактиках построения прибыльной торговли при различных рыночных условиях.

Рынок акций представляет собой естественную среду для свинг-трейдеров. Симбиоз фьючерсов и акций обеспечивает цикли­ческую смену настроений покупателей и продавцов на всем рыноч­ном пространстве. Рынок акций ликвиден вне зависимости от каких-либо временных рамок и в этом его большое преимущество. Иными словами, одни трейдеры могут скальпировать в то же самое время и на том же самом рынке, на котором институциональные инвесто­ры держат открытыми позиции по несколько лет.

Классические концепции свинг-трейдинга должны быть дей­ственны и в условиях современного рынка. Революционные пре­образования самого торгового процесса, когда скорость исполне­ния каждой сделки крайне высока, требуют новых свинг-стратегий, позволяющих держать открытыми позиции не несколько дней, а всего лишь несколько минут. Ценовые модели, дающие возможность надежного прогнозирования движения цен, появляют­ся на графиках различных временных интервалов. Современные трейдеры имеют возможность работать с графиками, строящими­ся в режиме реального времени. Это позволяет дэй-трейдерам получать такие же возможности для успешной работы, какие ежедневно появляются на графиках более длительных периодов времени.

Искусство биржевой торговли в различных рыночных усло­виях - вот единственный атрибут профессионального трейдера, сделавшего успешную карьеру. Пользуясь естественной структу­рой, идентифицирующей смену рыночных настроений, свинг-трей­динг разрабатывает и применяет все новые методы торговли. По своей сути свинг-трейдинг не противоречит моментум-трейдингу. Когда на рынке наблюдается мощное движение в определенном направлении, предпочтение нужно отдать дисциплинированной стра­тегии моментум-трейдинга. В этом случае свинг-трейдеры могут применить принципы риск-менеджмента и ценовых границ вкупе с маниакальным миром спекулянтов - и использовать в своих целях порожденную импульсом алчность биржевой толпы.

ФАКТОР ВРЕМЕНИ

Равномерное колебание Моделей Циклов можно наблюдать на графиках различных временных периодов. Обоснованность уста­новочного набора (setup) трейда обнаруживается как при рассмот­рении одноминутных баров, так и при рассмотрении баров месяч­ных. Каждый определенный участок графика привлекает к себе внимание определенной группы участников рынка, которая взаимодействует с другими группами биржевых торговцев посредством универсального механизма развития алчности и страха биржевой толпы. Результат динамики процесса Трех Дней (3D) сводится к тренду схождения-расхождения для различных периодов време­ни, и опытные свинг-трейдеры непременно используют этот факт наряду с изучением графика выбранного ими периода времени для улучшения своих результатов. Приведенная ниже таблица 1.2 на­глядно иллюстрирует то, что тактика свинг-трейдинга включает в себя и дэй-трейдинг, и позиционный трейдинг.

Для того чтобы результат сделки был позитивным, необхо­димо каждый трейд анализировать на графиках различных вре­менных диапазонов. В первую очередь выберите основной экран, на котором отражается график изменения цены за нужный период времени и соответствующую торговую стратегию. Затем внима­тельно изучите график изменения цены за более длительный пери­од времени (на один шаг) для того, чтобы идентифицировать уров­ни поддержки и сопротивления, а также другие характерные особенности ценового графика, которые могут оказать определен­ное влияние на соотношение вознаграждения к рискам (rewardrrisk). Необходимо также изучить ценовой график за период времени, на шаг меньше основного, для того, чтобы идентифицировать точки вхождения в рынок с наименьшими рисками потерь. Элементы этой стратегии описал Александр Элдер (Alexander Elder) в своей системе Тройного Экрана (Triple Screen), описанной в книге «Как играть и выигрывать на бирже». Пришло время применить эти классические концепции в условиях современного высокоскорост­ного биржевого трейдинга.

Оцените установочный набор для открытия позиции на гра­фиках всех тех временных диапазонов, которые могут иметь отношение к результату сделки. На ценовых графиках времен­ного периода, большего или меньшего основного, можно не об­наружить ни трендовых линий, ни разрывов, ни моделей. Тща­тельно рассмотрите исторический график цены акции для выявления точек разворота крупномасштабных размахов. Если цель вашего трейда вышла за пределы максимальных и мини­мальных уровней цены за несколько лет, обратите на эти уровни особое внимание. Другие участники рынка также видят все особенности этого графика и могут использовать их для откры­тия или закрытия своих позиций. Однако не следует забывать, что со временем важные экстремальные точки теряют свою значимость. Анализируйте текущее эмоциональное состояние толпы, прежде чем отказаться от сделки, основываясь на пре­дыдущих неудачах.

В большинстве случаев анализ графиков изменения цены в течение периода времени, большего и меньшего искомого ди­апазона времени, дает большие возможности для правильного расчета прибыли и риска потерь. Так, например, когда возникает благоприятная возможность для входа в рынок на 5-минутном графике, свинг-трейдер обязательно должен найти уровни под­держки и сопротивления на 60-минутном графике, а затем ис­пользовать 1-минутный график для определения четкого момен­та открытия краткосрочной позиции. Такой многомерный подход работает на различных временных интервалах. Даже держатели взаимных фондов могут достичь позитивных результатов только тогда, когда они открывают инвестиционные позиции по недель­ным графикам, используя дневные и месячные ценовые графики для четкой идентификации момента входа с высокой степенью успеха.

Как правило, участникам рынка сложнее всего дается опре­деление четкого момента входа в рынок. Многим так никогда и не удается справиться с этой задачей. Другие упускают из поля зре­ния ведущие уровни поддержки-сопротивления на дневных графи­ках при осуществлении трейдов по 60-минутным барам. Некото­рые трейдеры держат неделями открытые позиции, которые не способны реально принести доход, замораживая капитал и упуская реальную возможность заработать на других сделках. В любом случае время используется тем эффективнее, чем точнее прогно­зируется движение цены.

В определенные промежутки времени в течение дня, недели или месяца рынок демонстрирует определенные черты, способные увеличить или уменьшить шансы на получение прибыли. Вола-тильность первого часа торговой сессии рыночные инсайдеры используют для опустошения карманов, не боясь сливаться с четкой тенденцией. Неделя, в конце которой истекает срок действия оп­ционов, как правило, характеризуется слабым рынком, в основном пребывающем в боковом диапазоне. На «тонком» предпразднич­ном рынке часто развиваются драматические события со взлетом или сильным падением курсов совершенно неожиданных акций. Нередко выходящие по пятницам правительственные статистичес­кие данные разжигают рынок в утреннюю сессию и вызывают сильные направленные движения в обширной части рыночного пространства.

Над каждой отдельно взятой благоприятной возможностью заработать нависает тень момента времени. Очень важно научить­ся фокусировать свое внимание на реакции биржевой толпы имен­но в тот момент, когда вышедшая новая информация начнет вли­ять на характер рынка. Такая информация может позволить открыть позицию всего на несколько минут, а может и не нести информации о том, когда и как успешно завершится сделка. Поэтому очень важно научиться определять влияние времени на соотношение вознаграждениегриски (reward:risk) до открытия позиции и коррек­тировать свои действия в зависимости от появляющегося на экра­не каждого очередного ценового бара.

Свинг-трейдеры должны управлять временем также эффек­тивно, как и ценой. Расчет ожидаемого периода времени на каж­дую новую позицию проводится в зависимости от расстояния до следующей зоны высокого риска. Расчет ограничения убытков (stop loss) обязателен с учетом и цены, и времени. Очень важно вовремя закрывать позиции, реально не приносящие доходов, даже, если цена не достигла просчитанного уровня stop loss. Осуществляйте торговые сделки только тогда, когда время указывает на назревший момент для открытия прибыльной по­зиции, и не бойтесь зачастую оставаться в стороне, если таких сигналов нет.

ОТНОСИТЕЛЬНОСТЬ ТЕНДЕНЦИИ

Тенденции действуют только в том временном диапазоне, в кото­ром они проявляются. Тренд одного периода времени не дает оснований считать, что на следующем, более коротком диапазоне времени также будет наблюдаться направленное изменение цены до тех пор, пока не произойдет пересечения ключевых уровней более короткого и длительного временных периодов. Модели Цик­лов, наблюдаемые на графиках с периодом времени, большим или меньшим того, на котором рассматривается текущий тренд, неза­висимы друг от друга и демонстрируют свои собственные тренды и боковые диапазоны. Такая взаимосвязь наблюдается на всех ценовых графиках: от минутных до годовых.

Свинг-трейдеры должны оперировать трендовой относитель­ностью в рамках метода Трех Дней (3D). Большинство прибыль­ных позиций выстраивается на нахождении уровней поддержки-сопротивления на графиках большего диапазона времени и на определении точки входа в рынок с минимальным риском потерь на графиках меньшего периода времени. Однако на этом относи­тельность тенденции не исчерпывается. На рынке постоянно про­исходит изменение цен, которое и лежит в основе конфликта ры­ночных быков и медведей. И если текущая тенденция нечетко проявляется на том или ином графике, анализ будущей позиции может быть субъективным и нести в себе опасность.

Многообещающие установочные наборы для открытия тор­говых позиций соответствуют тем временным рамкам, с которы­ми, в основном, работают свинг-трейдеры. Однако эти благопри­ятные возможности должны соответствовать и более крупным рыночным структурам, чтобы открытая позиция действительно принесла прибыль. Если продолжительность тенденции составляет менее 20% от длительности торговой сессии, шансы отыскать благоприятные возможности для прибыльной сделки на графиках трех периодов времени (по методу 3D) крайне малы. Лишь в редких случаях выпадают идеальные условия для прибыльного трейдин­га. Энергичный прорыв цены на одном графике может не выхо­дить за рамки мощного уровня сопротивления на графике более длительного периода времени. Или же график цены за меньший

отрезок времени может демонстрировать такую высокую вола-тильность, что любой вход в рынок покажется крайне рискованной авантюрой.

Немногим сделкам соответствуют заведомо многообещаю­щие ценовые графики. Успешный трейдинг требует очень внима­тельного анализа порой противоречивой информации, а открытие позиции должно происходить только тогда, когда шансы достиже­ния ценой желаемых уровней резко возрастают. В том случае, когда хороший установочный набор для открытия позиции на гра­фике одного временного диапазона не подтверждается на графи­ках соседних временных диапазонов, необходимо приложить мак­симум своих знаний и опыта для расчета предельного риска потерь. И если соотношение вознаграждениегриски (reward:risk) варьирует в удовлетворительных пределах, осуществляйте сделку. Такова природа биржевой игры.

Значимость уровней поддержки-сопротивления прямо пропор­циональна длительности их существования. Эту иерархию обяза­тельно нужно учитывать для того, чтобы отсеивать позиции с не­большими перспективными прибылями и отталкиваться только от уровней, сулящих значительные доходы. Так, например, уровни high и low на дневных графиках важнее соответствующих уровней на 5-минутных графиках. Если бары графика меньшего диапазона вре­мени начинают медленно направляться к минимумам цены, на­блюдаемым на графике большего диапазона времени, то на силь­ном уровне поддержки они встретят значительное сопротивление и будут отскакивать от него. Согласно методу 3D уровень сопро­тивления на графике меньшего диапазона времени может быть игнорирован, если, конечно, все остальные условия поддерживают решение войти в рынок.

Условия, благоприятные для открытия прибыльных позиций, соответствуют определенным временным рамкам. Но далеко не всем участникам рынка удается четко определять время жизни их позиций. Зачастую трейдеры сами заманивают себя в ловушку, пользуясь ошибочными стратегиями. Они видят свои трейды в од­них промежутках времени, а осуществляют их в других. Подоб­ные ошибки порождают желание открыть новые позиции как раз в моменты резких разворотов цены против направления открытой позиции. Очень часто такие ошибки допускают новички. Обнару­жив предстоящее движение на графиках выбранного диапазона времени, они безрассудно «ныряют» в пучину рынка, а затем, не выдержав психологического натиска цикла действия-противодей­ствия, закрывают позицию в тот момент, когда цена всего лишь тестирует уровень поддержки перед взлетом вверх.

Следует отметить, что даже многообещающие, вовремя открытые прибыльные позиции могут принести потери, если не учтен принцип относительности тенденции. Никто не хочет вык­ладывать деньги на стол. Часто трейдер буквально застывает, наблюдая за тем, как цена движется в нужном направлении, на­ращивая прибыль. Тем не менее, неправильное определение цели может привести к тому, что цена следует тенденции, совершенно отличной от тенденции, спрогнозированной при открытии позиции. И тогда обычное волновое движение цены может резко отбро­сить тренд к уровням, далеким от ожидаемых и грозящим боль­шими убытками.

Обрабатывая поступающую информацию, мы пытаемся из­бавиться от лишних, ненужных помех, сконцентрировавшись толь­ко на серьезных сигналах. Разумным трейдерам удается находить крупные тренды и по ходу наблюдения отфильтровывать многие помехи. Либо участники рынка манипулируют только графиком заданного периода времени и дожидаются на них благоприятных моментов для открытия прибыльных позиций. Многие игроки ни­когда не меняют изучаемых временных интервалов без детальной подготовки к сделке. С практикой свинг-трейдер приобретает тот набор знаний, который необходим ему для изучения ценовых гра­фиков различных временных рамок. Однако следует всегда по­мнить, что никакие превосходные достижения не оградят трейде­ра от неправильных рискованных действий.

Главное, нужно четко управлять каждым трейдом. Сфокуси­руйте свое внимание на направленном движении цены в заранее установленном диапазоне времени. Подготовьте торговый план в письменном виде, в частности, определите, как долго вы будете удерживать позицию открытой, и руководствуйтесь им. Для каж­дого установочного набора позиции установите цель, к которой может устремляться цена, и еще раз проанализируйте все возмож­ные уровни, к которым может подойти цена. Обязательно опреде­лите время «жизни» трейда. Определите, на протяжении скольких ценовых баров вы можете контролировать позицию, независимо от прибыли или потерь, которые она может принести.

РИСУНОК 1.3

Для одного и того же движения цены графики в различных временных рамках могут представлять совершенно различные картины. На днев­ном графике цена акции Atmel пробила сильный уровень поддержки и начала тестировать уровень сопротивления. Однако это тестирование важного уровня совершенно отсутствует на часовом графике, где цена движется в пределах симметричного треугольника. Тем временем дэй-трейдер на 5-минутном графике видит только прорыв цены и бычью модель флага. Выявление благоприятных условий для осуществления трейда на графике одного диапазона времени, а применение их в других временных рамках неминуемо приведет к ошибке.

ТОРГОВЫЙ ОБЪЕМ

Силы эмоционального состояния биржевой толпы способны сфор­мировать тренды в любых условиях. Новые аптренды подстегива­ют энтузиазм толпы, который, в свою очередь, способен вызвать новый всплеск активности алчных покупателей. По мере того, как цена преодолевает новые и новые высоты, здравого смысла в рас­суждениях игрока становится все меньше. В конечном счете неистовое ралли затихает, и к толпе вновь возвращается нервоз­ность. С разворотом рынка алчность уступает место страху, и на­чинает расти активность продавцов. Падение цен продолжается, и вскоре чувство страха перерастает в панику, а цена благопо­лучно падает ниже ожидавшихся ранее уровней. Затем в игру вступают покупатели, желающие купить акции дешево, и коррек­ция завершается. Цены формируют дно, и начинается новая Мо­дель Циклов.

В условиях бурного, беспокойного рынка сигналы на длин­ные и короткие позиции искажаются. Цены дестабилизируются, а волнение рыночной толпы нарастает по мере того, как усили­вается накал страстей в борьбе между рыночными быками и мед­ведями. Хаотически накатывающие волны накопления и распре­деления позиций обычно скрывают ось направленного движения цены. Для четкого выявления этой основной тенденции необходи­мо хорошо изучить эмоциональный настрой покупателей и про­давцов.

Тайна настроений рынка кроется в двух простейших поняти­ях: цена и торговый объем. Наряду с ценовыми моделями и инди­каторами, ценную информацию о настроениях рыночной толпы дает анализ торговых объемов, производимый на основе простых гис­тограмм, сопровождающих ценовые графики множества торговых программ. Наблюдая за резкими выступами или спокойными уча­стками этих гистограмм торговых объемов, свинг-трейдеры полу­чают всю необходимую информацию для отслеживания настрое­ний рыночной толпы.

Гистограммы строятся на основе учета объема сделки по цене закрытия бара. Применяется двухцветное кодирование: красный цвет используется для объемов продаж, зеленый — дляобъемов покупок. Такая двухцветная система дает возможность определять линии трендов и боковых диапазонов, а также рас­крывает превалирующее настроение толпы в данный момент времени. Внимательно наблюдайте за благоприятными возмож­ностями для открытия позиций, анализируя не только движение цены, но и взаимодействие между настроениями покупателей и продавцов.

Однако не так просто только с помощью торговых объемов фиксировать накопление/распределение позиций. Взрыв активнос­ти покупателей или продавцов может возбуждать тренд на корот­кий период времени, причем независимо от основного тренда. Для эффективного долгосрочного анализа необходим механизм фильт­рации, позволяющий отличать пакет высоковолатильных акций от позиций крупных инвесторов, которые в конечном счете и двигают цену вверх или вниз.

Невидимые пружины связывают торговые объемы с изме­нением цены. Накопление/распределение может опережать или отставать от тенденции. Когда одна сила делает шаг вперед, уп­ругость пружины растет. Движущая сила делает передышку до тех пор, пока точка равновесия не ударится о новую волну коле­баний. Коэффициент упругости между ценой и торговым объемом дает важный сигнал предстоящего движения рынка. Как известно, позитивная обратная связь требует синхронизации обоих элемен­тов. Так вот, в данном случае объемы всегда предвосхищают изменение цены.

Классический технический анализ дает возможность посто­янно отслеживать накопление/распределение позиций. Малоизвес­тная техника определяет коэффициент упругости пружины цена/ объем. Подобно воде, доведенной постепенно до кипения, объем отражает скрытую энергию, самопроизвольно выделяющуюся при тенденции. Накопление/распределение позиций наряду с гистограм­мами объемов и определяют в конечном счете эмоциональную силу биржевой толпы.

Анализ активности толпы посредством выявления торговых объемов сам по себе представляет небольшую ценность до тех пор, пока он не укажет четко на надвигающееся изменение цены. Многообещающие установочные наборы для открытия позиций обязательно появляются при выходе новостей, сопровождающихся экстремальными торговыми объемами и, как правило, нарастанием эмоциональной силы биржевой толпы, способной довести цену до прорывов уровней поддержки (breakdown) или сопротивления (breakup). Человеческая природа способствует тому, что на рынке большую часть времени торговой сессии происходит борьба меж­ду чувством страха и алчностью. Стратегия свинг-трейдинга по­могает идентифицировать те узкие рамки, где волатильность рын­ка резко возрастает и дестабилизирует настроение толпы, провоцируя экстремальный всплеск эмоций.

Накопление/распределение позиций определяет настроение биржевой толпы лучше любого показателя технического анализа. Конечно, при условии отсеивания всех ничего не значащих данных и обязательной фокусировки внимания на взаимодействии с тол­пой. Рынок генерирует торговые объемы и на многих причинах неэмоционального характера, таких, например, как вторичное пред­ложение акций, или информация о торговле блоком акций. Однако такие новости технического плана не способны сформировать тренд, как это делают страх и жадность. В любом случае успешный трейдинг сопутствует только тому, кто способен постоянно чув­ствовать параноидный характер рынка.

АНАЛИЗ ПЕРЕКРЕСТНЫХ РЫНКОВ

Характер торгового процесса на финансовых рынках зависит от внутренних и внешних факторов, лежащих в основе построения Модели Циклов. Поэтому перед открытием каждой новой позиции свинг-трейдер обязан проанализировать все факторы, которые могут отразиться на ходе сделки. Комплексное взаимодействие всех мировых рынков оказывает влияние и на рынок акций, и на рынок фьючерсов. Для правильного прогнозирования характера поведе­ния рынка в течение каждой торговой сессии необходимо деталь­ное рассмотрение как макроэкономических факторов, так и арбит­ража между различными эмитентами.

Перед открытием каждой позиции по акциям необходимо учитывать влияние рынков облигаций и фьючерсов, так как внезапная активизация продавцов на одном из этих рынков окажет немедленное воздействие на цены на акции. Арбитраж между акциями, фьючерсами и бондами также приведет к внутриднев­ным колебаниям на всех торговых площадках. Проводите наблю­дения за этими ритмичными движениями по реестру тиков (TICK registers) и по графикам ведущих биржевых индексов. Свинг-трей­деры могут применять общеизвестный феномен синхронизации движений акций и индексов для четкого определения времени входа/ выхода из рынка.

Каждый день на рынок оказывают влияние различные быс­троменяющиеся локальные факторы. Рынок постоянно пребывает в поисках лидера. И если такой лидер отсутствует, роль лидера могут играть фьючерсы по S&P, индексы Nasdaq или Dow Jones Industrials (30). Ведущий сектор рынка, привлекая к себе всеобщее внимание, поведет за собой вверх или вниз и остальные секторы. Эти колебания рынка могут оказать или не оказать влияние на конкретную позицию. Свинг-трейдер должен уметь определить степень потенциального давления на свою позицию и, в случае необходимости заменить торговую стратегию.

Влияние на финансовые рынки смещается то в сторону ло­кальных, то в сторону мировых факторов. При спокойном характе­ре рынка первостепенную роль играет арбитраж. Однако зачастую важные мировые новости или новости, связанные с акциями широ­кого обращения, могут шокировать американские рынки. Поэтому постоянно отслеживайте все выходящие новости и всегда плани­руйте страховочный вариант выхода из рынка в критических ситу­ациях. Не оставляйте открытыми позиции на ночь (overnight) при очень волатильном рынке. Помните, что самые благоприятные условия для осуществления сделок возникают именно тогда, когда биржевая толпа устремляется к выходу.

Ежедневно наблюдайте за ведущими биржевыми индексами и фьючерсами S&P. Дэй-трейдеры должны отслеживать движение этих индексов на протяжении всей сессии. Наблюдайте также за текущим состоянием рынка бондов, определяйте их основные уровни сопротивления/поддержки. Как можно раньше определяйте лидера рынка. И только затем используйте ценовые движения для прогнозирования краткосрочного направления рынка. Когда же выходят макроэкономические новости, не бойтесь сделать пере­дышку до тех пор, пока не выработаете четкую торговую стратегию для получения максимальной выгоды из сложившейся рыноч­ной ситуации. В такие дни многообещающие установочные набо­ры для открытия сделки не работают, потому что не находят адек­ватной толпы.

ДОХОДНОСТЬ/РИСК

Свинг-трейдинг требует серьезного отношения. Необходимо по­стоянно повышать уровень знаний, приобретать умение и навыки работы, а также контролировать свое эмоциональное состояние. Всегда относитесь к трейдингу, как к бизнесу. Готовя свой торго­вый план, обязательно просчитывайте рисковый капитал и ставьте перед собой цели на будущее. Если вы рассчитываете с помощью трейдинга быстро заработать - найдите себе другое хобби или займитесь азартными играми. Рынок не имеет привычки предла­гать деньги тем, кто не зарабатывает их. И всегда помните об одной очень ценной мудрости: внимательное отношение к прибы­ли - признак незрелости трейдера, а вот внимательное отношение к потерям - признак его опытности.

Покажите готовность отказаться от незначительных позиций ради выявления действительно благоприятных возможностей. Используйте для получения практических навыков долгие перио­ды застоя между безумным наплывом концентрации. Находясь вне рынка, не переставайте внимательно наблюдать за ним. При­нимайте и это нежеланное состояние, так же как это делают ус­пешно работающие трейдеры.

Помните, что спокойные акции контролируют риски лучше, чем любые системы ограничения убытков (stop loss). Неправиль­ный выбор времени приносит больший вред, чем трейд с явными большими потерями. Перед открытием позиции необходим благо­разумный выбор момента входа с минимальными потерями. Ищи­те дополнительные прибыли, которые не повредят депозиту. При осуществлении любой сделки, как убыточной, так и прибыльной, выделяется адреналин, поэтому пытайтесь всегда находить реальные причины для входа в рынок. Как известно, исходная мотива­ция трейдинга — агрессивное опустошение чьих-либо карманов. Хороший отдых и состязание в умении помогут вам максимально использовать любые, предоставленные рынком, благоприятные возможности для успешной работы.

В каждом установочном наборе существует цена, разруша­ющая модель. Расстояние от этой бреши до входа в рынок опре­деляет риск потерь. При планировании позиции обратите внимание на уровни, к которым цена может подходить лишь на очень корот­кие промежутки времени, указывая на то, что позиция ошибочна. Найдите разумные цели и применяйте эту методику для каждых новых благоприятных возможностей входа в рынок. Ограничьте набор сделок позициями, в которых риск потерь остается ниже ожидаемых уровней и используйте цели, выставленные для полу­чения прибыли, для входа в рынок с максимальным соотношением вознаграждение/риски.

У каждого свинг-трейдера свои допустимые риски потерь. Некоторые чувствуют себя комфортно, работая с гигантами, ак­ции которых котируются на NYSE, другие же предпочитают более спокойные акции. Следуйте за тенденциями и помните, что стра­тегия свинг-трейдинга использует принцип входа в рынок по соб­ственному усмотрению. Трейдер сам должен решать, когда вхо­дить в рынок, когда закрывать позицию, а когда оставаться в стороне. Проверяйте все результаты торговли, подсчитывая при­были и потери в конце каждой недели, каждого месяца и года. Хорошие результаты приумножают капитал, плохие - ведут к по­тере денег.