Тема: «Методы оценки финансовых активов, доходности ириска»

Задача 16

Определить современную величину банковского депозита, если вкладчик через 5 лет должен получить 200 тыс. руб. Банк производит начисления на внесённую сумму по сложной ставке 20 % годовых.

Задача 17

Номинальная стоимость акции акционерного общества – 300 руб. Определить курсовую стоимость акции на рынке ценных бумаг, если известно, что размер дивиденда ожидается на уровне 25 %, а размер банковской ставки – 20 %.

Задача 18

Определить рыночную стоимость купонной облигации за 30 дней до погашения купона. Номинал облигации – 1000 руб., купонный доход – 150 руб. Длительность периода между выплатами купонного дохода – 100 дней.

Задача 19

Номинальная стоимость акции акционерного общества – 300 руб. Определить курсовую стоимость акции на рынке ценных бумаг, если известно, что размер дивиденда ожидается на уровне 25 %, а размер банковской ставки – 20 %.

Задача 20

В инвестиционном портфеле акционерного общества три акции компании «А», две акции компании «Б» и пять акций компании «В» с одинаковыми курсовыми стоимостями.

Как изменится стоимость инвестиционного портфеля, если курс акций компании «А» увеличится на 18 %, «Б» – на 16 % и «В» – упадет на 15 %?

Тема: «Управление оборотным капиталом»

Задача 21

Годовой баланс производственного предприятия выглядит следующим образом (таблица 11):

Таблица 11 – Годовой баланс производственного предприятия

Определить:

- рассчитать собственные оборотные средства;

- вычислить текущие финансовые потребности;

- определить потенциальный излишек / дефицит денежных средств.

Задача 22

Годовая потребность компании в сырье 2000 ед. Затраты по хранению единицы сырья – 15 руб., затраты по размещению и исполнению заказа – 160 руб.

Рассчитайте оптимальный размер заказа.

Задача 23

Компании «Бест» необходимо увеличить объем своего оборотного капитала на 10000 руб. У нее есть три альтернативных вида финансирования:

а) воспользоваться коммерческим кредитом, отказавшись от скидки, предоставляемой на условиях «3/10, чистые 30»;

б) взять ссуду в банке под 15 % (это потребует от компании поддержания 12 % резервного остатка);

в) эмитировать коммерческий вексель со ставкой 12 %. Издержки, связанные с размещением, составят 100000 руб. за каждые 6 месяцев.

Предполагая, что фирма предпочла бы более гибкое финансирование, зная, что дополнительные издержки приобретения этой гибкости составят не более 2 % в год, определите, какую из альтернатив следует избрать компании.

Задача 24

Имеются следующие данные о компании: EOQ = 3000; средняя, минимальная и максимальная еженедельная потребность в сырье составляет 60, 35 и 120 единиц; продолжительность выполнения заказа – 14 – 20 дней.

Определить: уровень запасов, при котором необходимо делать заказ; максимальный уровень запасов; минимальный уровень запасов.

Задача 25

У предприятия потребность в наличных составляет 1000 тыс. руб. в месяц. Годовая ставка составляет 12 %. Стоимость каждой операции займа или снятия денег со счета составляет 150 руб.

Определить оптимальную величину остатка денежных средств. Рассчитать среднюю величину кассового остатка.

Задача 26

Корпорации необходимо профинансировать приобретение оборотных средств на сумму 50000 руб. Имеется три возможных источника средств:

-коммерческое кредитование: компания покупает материалы на сумму около 50000 руб. в месяц на условиях «3/30, чистые 90», компания использует скидки;

-банковское кредитование: банк может предоставить компании кредит 100000 руб. под 13 %. В качестве обеспечения банк требует поддержания резервных остатков в размере 10 %;

-факторинговая компания приобретает дебиторскую задолженность корпорации (100000 руб. в месяц), средний период инкассации которой 60 дней. Факторинговая компания авансирует до 75 % номинальной стоимости счетов под 12 % годовых. Кроме того, эта компания потребует от корпорации выплаты комиссии в размере 2 % на все приобретенные ею счета. Корпорация рассчитала, что пользование условиями факторинговой компании позволит ей сэкономить на расходах по содержанию кредитного отдела и расходах на покрытие безнадежных долгов в размере 1500 руб. в месяц.

Какую из предложенных альтернатив следует избрать корпорации, если она принимает решение на основе данных о процентных издержках?

Задача 27

Компания А покупает сталь для производственных нужд. Производственный отдел предоставил следующую информацию:

Годовая потребность, тыс. т:

- максимальная – 1000;

- минимальная – 500;

- средняя –800.

Продолжительность выполнения заказа, дней:

- максимальная – 15;

- минимальная – 5;

- средняя –10.

Стоимость выполнения заказа –5000 руб.

Затраты по хранению 1 т – 2 руб.

Число рабочих дней в году – 310.

Определить: оптимальный уровень заказа; максимальный размер запаса; минимальный размер запаса; уровень запасов, при котором необходимо делать заказ.

Задача 28

Провести сравнительный анализ двух вариантов краткосрочного финансирования, используя следующие исходные данные:

- инфляционный рост цен – в среднем 3 % в месяц;

- договорной срок оплаты – 2 месяца;

- при оплате по факту отгрузки – скидка 4 %;

- банковский процент по краткосрочному кредиту – 20 % годовых;

- рентабельность альтернативных вложений капитала – 10 %.

Задача 29

Производственное предприятие решает использовать факторинг в следующей ситуации. Продажа в кредит составляет 600 тыс. руб. в год, оборачиваемость дебиторской задолженности – 2 раза. Условия факторинговой компании:

- 20 %-й резерв дебиторской задолженности;

- комиссионные – 2,5 % на среднюю дебиторскую задолженность, подлежащие оплате при приобретении дебиторской задолженности;

- 10 % от дебиторской задолженности после вычисления комиссионных и резерва.

Подлежащие уплате проценты уменьшают кредит.

Определить: среднюю дебиторскую задолженность; сколько получит предприятие при использовании факторинга; эффективную годовую стоимость факторинга.

Тема: «Финансовое планирование и прогнозирование»

Задача 30

Дана следующая информация:

Таблица 12 – Данные отчета о прибылях и убытках

Таблица 13 – Данные баланса предприятия

Предприятие ожидает, что в следующем году продажа увеличится на 10 %.

Определить потребность во внешнем финансировании, используя все возможные методы.

Задача 31

Объем реализации ООО «Славутич» составляет 400 млн. руб., прогнозируемый уровень на следующий период – 552 млн. руб.

Таблица 14 – Данные баланса предприятия ООО «Славутич»

Определить дополнительную потребность в финансировании. Норма дивиденда составляет 50 %, рентабельность – 5,5 %.

Тема: «Учет и отчетность – информационная основа
финансового менеджмента»

Задача 32

Имеются следующие данные по организации (таблицы 14, 15). Используя их, рассчитать основные коэффициенты и показатели:

1. Чистый оборотный капитал:

.

2. Коэффициент текущей ликвидности:

.

3. Коэффициент срочной ликвидности:

.

4. Оборачиваемость дебиторской задолженности:

.

5. Средний период погашения дебиторской задолженности:

.

6. Оборачиваемость товарно-материальных запасов:

.

7. Средний возврат ТМЗ:

.

8. Операционный цикл:

.

9. Оборачиваемость основных средств (коэффициент использования основного капитала):

.

10. Оборачиваемость общего объема активов:

.

11. Коэффициент задолженности:

.

12. Коэффициент соотношения между заемным и собственным капиталом:

.

13. Коэффициент покрытия процентов:

.

14. Коэффициент валовой прибыли:

.

15. Коэффициент прибыльности:

.

16. Коэффициент прибыли на общую сумму активов или коэффициент прибыли на инвестиции (формула Дюпона):

.

17. Коэффициент прибыли на акционерный капитал:

.

18. Коэффициент прибыли на одну акцию (обыкновенную):

.

19. Коэффициент «Цена / Прибыль»:

.

20. Показатель балансовой стоимости обыкновенной акции:

.

21. Коэффициент (Рыночная стоимость / Балансовая стоимость) обыкновенной акции:

.

22. Коэффициент выплаты дивидендов:

.

Проанализировать полученные результаты:

Таблица 14 – Годовой бухгалтерский баланс организации (тыс. руб.)

Таблица 15 – Данные из отчета о прибылях и убытках

Задача 33

Имеются следующие данные (таблица 16) по работе предприятия за отчетный период.

Таблица 16 – Данные по работе предприятия, (тыс. руб.)

Рассчитать коэффициент ликвидности, проанализировать полученные результаты.

Задача 34

Оборотные активы компании за год увеличились на 50 тыс. руб. Определите, как изменится значение коэффициентов текущей и срочной ликвидности, если первоначальные значения коэффициентов соответственно равны 1,85 и 0,75, а сумма краткосрочных обязательств компании за год не изменилась и составила 140 тыс. руб.

Задача 35

Имеются следующие данные из годового бухгалтерского баланса компании (таблица 17).

Таблица 17 – Данные годового бухгалтерского баланса компании, (тыс. руб.)

Рассчитать коэффициенты ликвидности, проанализировать полученные результаты.

Задача 36

Имеются следующие данные по работе компании за отчетный период (в тыс. руб.): Средняя дебиторская задолженность – 28; средний объем ТМЗ – 36; остаточная стоимость основных средств – 280; средняя общая сумма активов – 495; выручка – 212; стоимость возвращенных товаров – 34.

Рассчитать коэффициент использования активов, проанализировать полученные результаты.

Задача 37

Определить операционный цикл работ компании, если известно, что величина средней дебиторской задолженности за год равна 47, среднее ТМЗ равно 51, период оборачиваемости средств на счете дебиторов (средний период погашения дебиторской задолженности) равен 112 дней, а стоимость возвращенных товаров равна 0.

Задача 38

Имеются следующие данные по работе компании за отчетный период (в тыс. руб.): чистый объем продаж – 156; средняя дебиторская задолженность – 49; средняя ТМЗ – 29; остаточная стоимость основных средств – 252: средняя величина суммарных активов – 570.

Рассчитать коэффициент использования активов, проанализировать полученные результаты.

Задача 39

Имеются следующие данные по работе компании за отчетный период (в тыс. руб.): общая сумма обязательств – 243; общая сумма активов – 390; собственный капитал – 147; прибыль до выплаты процентов – 13.

Рассчитать коэффициент платежеспособности, проанализировать результаты.

Задача 40

Имеются следующие данные по работе компании за отчетный период (в тыс. руб.): долгосрочные обязательства – 230; краткосрочные обязательства – 305; внеоборотные активы – 480; оборотные активы – 390; собственный капитал – 335; прибыль от основной деятельности – 146; прибыль от не основной деятельности – 48; расходы по уплате процентов – 21.

Рассчитать коэффициент платежеспособности, проанализировать результаты.

Задача 41

Имеются следующие данные по работе компании за отчетный период (в тыс. руб.): валовая прибыль – 186; производственные расходы – 69; прибыль от продажи основных средств – 140; прибыль от продажи нематериальных активов – 30; затраты на уплату процентов – 24.

Рассчитать коэффициент покрытия процентов.

Задача 42

Имеются следующие данные по работе компании за отчетный период (в тыс. руб.): чистый объем продаж – 306; стоимость проданных товаров – 214; производственные расходы – 60; прибыль от не основной деятельности – 61; затраты на уплату процентов – 10; налоги – 21; средняя общая сумма активов – 540; средний акционерный капитал – 260.

Рассчитать коэффициент прибыльности, проанализировать результат.

Задача 43

Имеются следующие данные, предоставленные Советом директоров компании своим акционерам: чистая прибыль компании за год – 160 тыс. руб.; дивиденды на привилегированные акции – 40 тыс. руб.; количество обыкновенных акций в обращении – 10 тыс. штук; средняя рыночная цена одной обыкновенной акции – 11 руб.; номинальная цена одной обыкновенной акции – 10 руб.; общий акционерный капитал компании – 670 тыс. руб.; стоимость привилегированных акций – 50 тыс. руб.; дивиденды на 1 обыкновенную акцию –0,4 руб.

Рассчитать коэффициент рыночной стоимости, проанализировать результаты.

Задача 44

Рассчитать размер дивидендов, приходящихся на привилегированные акции, если чистая прибыль компании равна 70 тыс. руб., количество обыкновенных акций в обращении равно 20 тыс. штук, рыночная цена 1 обыкновенной акции равна 14 руб., а коэффициент «цена/прибыль» равен 7,5.

Список рекомендуемой литературы

1.1 Список основной литературы.

- Антикризисное управление: учебник / Под ред. Э.М. Короткова; Министерство образования и науки Российской федерации, Государственный Университет Управления. - Изд. 2-е, доп. и перераб. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 620с. - (Высшее образование). - Библиогр.: с. 592. - ISBN 978-5-16-002459-2

- Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник / Т.И. Григорьева; Гос. ун-т Высшая шк. экономики. – М.: Юрайт, 2011. – 460 с. – (Магистр). – Гриф: Доп. МО. – Библиогр.: с. 460. – ISBN 978-5-9916-1187-9. – ISBN 978-5-9692-1140-7

- Финансовый менеджмент: Проблемы и решения: учебник / под ред. А.З. Бобылевой. – М.: Юрайт, 2011. – 903 с.: ил. – (Магистр). – ISBN 978-5-9916-0721-6

- Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / Стоянова Е.С., Крылова Т.Б., Балабанов И.Т. [и др.]; под ред. Е.С. Стояновой; Фин. акад. при Правительстве РФ, Акад. менеджмента и рынка, Ин-т фин. менеджмента. – Изд. 6-е. – М.: Перспектива, 2010. – 656 с.: ил. – Гриф: Рек. МО для специальностей "Финансы и кредит", "Менеджмент", "Бухгалтерский учет и аудит". – Библиогр.: с. 652-655. – ISBN 5-88045-096-1

- Финансы: Учебник. /Под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной / М.: Финансы и статистика, 2008. – 504 с.: ил.

1.2 Дополнительная литература.

- Балабанов И.Т. и др. Игровой практикум по финансам, - М.: Финансы и статистика, 2004.

- Глумаков, В.Н. Стратегический менеджмент: практикум / В.Н. Глумаков, М.М. Максимцов, Н.И. Малышев. – М.: Вузовский учебник, 2009. – 186 с.

- Денежное обращение, финансы и кредит. / Под ред. Л.А. Дробозиной - М. 2006.

- Деньги. Кредит. Банки./ Под ред. О.И. Лаврушина. Изд. 2-е перераб. и доп. М.: "Финансы и статистика", 2007.

- Ермасова, Н.Б. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н.Б. Ермасова, С.В. Ермасов. – 2-изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2010. – 621 с.: ил. – (Основы наук). – ISBN 978-5-9916-0227-3

- Исаева, Е.А. Стратегический менеджмент в финансово-кредитных организациях: учеб. пособие / Е.А. Исаева. – Москва: КноРус, 2010. – 173, [1] с.; 21. – Гриф: Рек. УМО. – Библиогр.: с. 172-173. – ISBN 978-5-406-00047-2

- Клишевич, Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учебное пособие / Н.Б. Клишевич. – М.: Кнорус, 2009. – 304 с.

- Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. – М.: Финансы и статистика, 2002.

- Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 768с. : ил. - Библиогр.: с. 756. - Алф.-предм. указ.: с. 756. - ISBN 978-5-279-01907-6

- Пряничников, С.Б. Финансовый менеджмент: Учебник. – Н.Новгород: НОВО, 2005.

- Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 639 с.

- Финансы / Под ред. В.М. Родионовой - М.: Финансы и статистика, 2005. - 432 с: ил.

- Финансы в вопросах и ответах: учебное пособие / [В. И. Трухачев и др.]. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.; Ставрополь: Финансы и статистика: АГРУС, 2006. - 536с. - Библиогр.: с. 514.

- Финансы, деньги, кредит. Учебник / Под ред. О.В. Соколовой. М "Юристь" 2005. -784 с.

- Финансы. Денежное обращение. Кредит. / Под редакцией Г.Б. Поляк /. М. ЮНИТИ, 2007. - 703 с.

- Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред. Проф. Л. А. - Дробозиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004.

- Финансы. Учебник для вузов / Под редакцией А.М. Бабич, М.: "Юристь", 2006.

- Финансы. Учебник для вузов / Под редакцией С.И. Лушина, В.А. Слепова. М. 2006.

- Финансы. Учебник для вузов. / Под ред. А.П. Ковалева, Ростов н/Д: Феникс, 2007. - 480 с.

- Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия: Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

- Тюрина А.В. Финансовый менеджмент: Практикум. – М.: Юнити, 2004.

- Пряничников С.Б. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – Н.Новгород: НОВО, 2005.

- Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2000.

- Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / Е.С.Стоянова. – М.: Перспектива, 2001.

- Финансовый менеджмент: Учебник /Н.Ф. Самсонов. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001.

- Финансовый менеджмент: Учебник / Г.Б.Поляк. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004.

- Финансовый менеджмент. Практикум: Учебное пособие / Н.Ф. Самсонов. – М.: ЮНИТИ, 2003.

- Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003.

- Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – Киев: Ника-Центр Эльга, 2000.

- Финансовый менеджмент: Учебное пособие / В.С.Золотарева. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2002.

- Уткин Э.А. Финансовый менеджмент: Учебник.– М.; 2001.

- Яблукова Р. З. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах: Учебное пособие. – М.: Лига, 2006.

1.3 Вспомогательная литература.

- ФЗ № 145-ФЗ «Бюджетный кодекс Российской Федерации» от 31 июля 1998 года (в ред. Федерального закона от 25.12.2012 № 268-ФЗ).

- ФЗ № 51-ФЗ «Гражданский кодекс Российской Федерации» от 30 ноября 1994 года (в ред. Федерального закона от 30.12.2012 № 302-ФЗ).

- ФЗ № 146-ФЗ «Налоговый кодекс Российской Федерации» от 31 июля 1998 года (в ред. Федерального закона от 03.12.2012 № 231-ФЗ).

- ФЗ № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 32 апреля 1996 года (в ред. Федерального закона от 29.12.2012 № 282-ФЗ).

- ФЗ № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 года (в ред. Федерального закона от 29.12.2012 № 282-ФЗ).

- ФЗ № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08 февраля 1998 года (в ред. Федерального закона от 29.12.2012 № 282-ФЗ).

- Закон № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» от 27 ноября 1992 года (в ред. Федерального закона от 25.12.2012 № 267-ФЗ).

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

для выполнения контрольных работ по дисциплине

«Финансовый менеджмент»

для студентов направления подготовки бакалавриата

08200.62 Менеджмент

Составители к.э.н., доцент Дроздова Е.С.

Рецензент д.э.н., профессор Тимошенко Н. К.

Редактор Л.Д. Бородастова

____________________________________________________________________

Подписано в печать 25.04.2010 г. Формат 60 × 84 1/16

Усл.-печ. л. 2,2 Тираж 50 экз.

ГОУ ВПО «Северо-Кавказский государственный технический университет»

Невинномысский технологический институт (филиал)

____________________________________________________________________

357108, г. Невинномысск, ул. Гагарина, 1