Дополнительный выпуск денег в оборот, приводящий к росту денежной массы в обращении

p Эмиссия наличных денег

Выпуск центральным банком денежных знаков в оборот для удовлетворения дополнительной потребности экономики в наличности, возникшей в результате превышения выдач наличных денег над их поступлением в банки в целом по стране

p Безналичная денежная эмиссия

Увеличение объемов средств на банковских счетах в процессе проведения банками активных операций

pДенежная масса

Совокупный объем всех покупательных и платежных средств в наличной и безналичной формах, находящихся в распоряжении государства, юридических, физических лиц и обслуживаю-щих экономический оборот страны

pКритерий выделения денежных агрегатов

ликвидность–

степень затрат и скорость конверсии отдельных форм вкладов и сбережений в деньги как средство обращения и платежа

pДенежные агрегаты в РБ

М0 – наличные деньги в

обороте:

Банкноты и монеты в обращении

На руках физических лиц и в кассах юридических лиц

(кроме банков)

pДенежные агрегаты в РБ

М1:

МО + переводные депозиты

(остатки средств юридических и

Физических лиц – резидентов РБ

на счетах до востребования в

Белорусских рублях)

pДенежные агрегаты в РБ

М2 – денежная масса в национальном определении:

М1 + другие депозиты (срочные депозиты), открытые в банках юридическими и физическими лицами – резидентами РБ в белорусских рублях

pДенежные агрегаты в РБ

М2* - рублевая денежная

масса:

М2 + средства в ценных бумагах (кроме акций) юридических и физических лиц – резидентов РБ в белорусских рублях

pДенежные агрегаты в РБ

М3 – широкая денежная

масса:

М2* + переводные и срочные депозиты, средства в ценных бумагах (кроме акций) в иностранной валюте и депозиты в драгоценных металлах юридических и физических лиц – резидентов РБ

pАктивная денежная масса

* рублевая –

наличные деньги в обращении плюс депозиты до востребования в национальной валюте (М1)

* совокупная –

М1 + депозиты до востребования в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте)

pКоэффициент монетизации экономики

* показывает уровень обеспечения национального хозяйства денежными средствами

* рассчитывается как отношение денежной массы к ВВП

p Номинальная денежная масса
рассчитывается на основе
сложившегося уровня цен

Реальная денежная масса

Рассчитывается путем корректировки номинальной денежной массы с учетом темпов инфляции

p Скорость оборота денег

показывает, сколько раз за определенный промежуток времени:

§ одна и та же денежная единица участвует в платежах;

§ денежная масса проходит через учреждения банков

pМетоды расчета СОД

По отношению к доходу

ВВП (НД) в текущих ценах

СОД = -------------------------------------------

денежная масса (М1 или М2)

Как кругооборот средств на счетах банков

общая сумма дебетовых списаний

СОД = ---------------------------------------------------

сумма текущих банковских счетов

pДенежная база

совокупность наличных денег в обращении и общего объема резервов коммерческих банков, находящихся на счетах в центральном банке

p Упрощенный баланс ЦБ

p Избыточные (свободные) резервы коммерческого банка

ИР = К + ПР + МБК – ФОР – АОп

К – капитал банка

ПР – привлеченные ресурсы

МБК – межбанковский кредит,

Включая кредит ЦБ

ФОР – отчисления в фонд

Обязательных резервов

АОп – ресурсы, уже вложенные

В активные операции

p Источники наличной эмиссии

p кредитование центральным банком коммерческих банков

p кредитование центральным банком правительства (покупка государственных ценных бумаг)

p покупка центральным банком иностранной валюты и золота

p Эмиссия банкнот происходит в результате прироста чистых внутренних и иностранных активов центрального банка

ЧВА = ∑ выданных кредитов коммерческим банкам и правительству ― ∑ средств коммерческих банков и правительства на счетах в ЦБ

ЧИА = сальдо покупки/продажи центральным банком иностранной валюты

pПорядок наличной эмиссии

p рост объема безналичных денег на депозитных счетах банков (вследствие экономического роста, развития инфляции и т.д.) приводит к соответствующему росту потребности их клиентов в наличных деньгах

p если для удовлетворения возросшего спроса наличности в операционной кассе не хватает, банк обращается в ЦБ

pПорядок наличной эмиссии

p ЦБ выдает банку банкноты из своей оборотной кассы в пределах объема избыточных резервов этого банка, находящихся на счетах в ЦБ

p одновременно с выдачей банкнот на эту же сумму происходит уменьшение избыточных резервов банка ― сумма выдачи списывается с его корсчета и перечисляется на счет ЦБ

p Депозитная (кредитная) мультипликация

Расширение депозитной базы банковской системы в результате увеличения банками объемов безналичного кредитования

p Простейшая модель банковского мультипликатора

p Банковский (депозитный) мультипликатор

Коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет общий объем депозитов в банковской системе при увеличении избыточных резервов коммерческих банков

p Формула простого депозитного мультипликатора

м = ------

НОР

Максимальный объем прироста

депозитов

∆ Д =∑ ИР X м

p Формула денежного мультипликатора

1 + н/Д

м = -----------------------

НОР + ИР/Д + н/Д

pКоэффициенты фактической мультипликации

p отношение совокупной денежной массы к денежной базе

p отношение М1 или М2 к денежной базе

p отношение совокупной денежной массы к чистому внутреннему кредиту центрального банка

p и т.д.

§Денежный оборот

§ 1. Понятие и роль денежного оборота

2. Структура и прин-ципы организации денежного оборота

§ Денежный оборот

§ процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах

§ совокупность всех денежных платежей в хозяйстве за определенный период времени

§ Каналы движения денег

* центральный банк ↔ коммерческие банки

* коммерческие банки ↔ коммерческие банки

* коммерческие банки ↔ предприятия

* коммерческие банки ↔ население

* коммерческие банки ↔ НКФО

* предприятия ↔ предприятия

* предприятия ↔ население

* и т. д.

§ Роль денежного оборота

§ обслуживает товарное обращение и связи между товаропроизводителями

§ обеспечивает свободный перелив капитала и на этой основе взаимосвязь различных сфер рыночного хозяйства

§ Роль денежного оборота

§ в процессе движения денежных средств создаются новые деньги, обеспечивающие потребности экономики в дополнительной денежной массе

§ Платежный оборот