Денежные потоки предприятия, их виды и классификация

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:
• денежный поток по предприятию в целом

• денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия
• денежный поток по отдельным структурным подразделениям
• денежный поток по отдельным хозяйственным операциям

2. По видам хозяйственной деятельности:

• денежный поток по операционной деятельности.
• Денежный поток по инвестиционной деятельности.
• денежный поток по финансовой деятельности.
3. По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:
• положительный денежный поток

• отрицательный денежный поток
4. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:
• валовой денежный поток
• чистый денежный поток.
5. По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока:
• настоящий денежный поток.

• будущий денежный поток.
7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде:
• регулярный денежный поток.
• дискретный денежный поток.
8. По стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки характеризуются следующими видами:
• регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода.
• регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода.

24. Управление денежными потоками направлено на возрастание рыночной стоимости и обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия. Основные задачи управления денежными потоками включают в себя:

1) формирование требуемого, в соответствии с потребностями предприятия, объема денежных средств; 2) оптимизацию распределения сформированного объема денежных средств по направлениям и видам деятельности; 2) гарантию высокого уровня финансовой стабильности предприятия на стадии развития; 3) стабилизацию платежеспособности; 4)достижение максимального, необходимого для развития предприятия на условии самофинансирования, денежного потока; 5) минимизацию потерь стоимости денежных средств под влиянием инфляции, рисков и времени

Процесс управления денежными потоками предприятия базируется на определенных принципах, основными из которых являются:

1. Принцип информативной достоверности

2. Принцип обеспечения сбалансированности

3. Принцип обеспечения эффективности

4. Принцип обеспечения ликвидности

Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

25. Отношение между чистым денежным потоком и чистой прибылью можно выразить следующим образом:

Чистый денежный поток = Чистая прибыль – Неденежные доходы + Неденежные затраты.

Типичный пример неденежных затрат — это амортизация. Подобные расходы сокращают чистую прибыль, но не приводят к фактическим выплатам денег, поэтому мы снова прибавляем их к чистой прибыли при вычислении чистого денежного потока.

Обычно амортизация материальных и нематериальных активов представляет собой самые крупные неденежные статьи, и во многих случаях другими такими статьями грубо можно пренебречь. По этой причине многие аналитики принимают, что чистый денежный поток равняется чистой прибыли плюс амортизация материальных и нематериальных активов:

Чистый денежный поток = Чистая прибыль + Амортизация материальных и нематериальных активов.

26. Методы измерения денежных потоков
1. Прямой (метод прямого счёта) – данный метод основан на использовании основных регистров бухгалтерского учёта. Этот метод предусматривает оценку величины покрытия. Он используется для контроля за процессом формирования выручки от реализации продукции и для формирования выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам.
Недостатком данного метода является то, что он не обеспечивает связь между прибылью и денежными потоками.
2. Косвенный (предпочтителен с аналитической точки зрения) – позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменениями величины денежных потоков.
Расчёт денежных потоков данным методом ведётся от показателя чистой прибыли с необходимыми корректировками на статьи, не отражающие движение реальных денег по соответствующим счетам.
3. Существует метод ликвидационного денежного потока (ликвидного денежного потока), который позволяет оперативно рассчитать поток денежных средств на предприятии. Этот метод используется для проведения экспресс диагностики финансового состояния.
Ликвидный денежный поток или изменение в чистой кредитной позиции является показателем избыточного или дефицитного сальдо денежных средств предприятия, возникающего в случае полного покрытия всех его долговых обязательств по заёмным средствам.
Рассчитывается ликвидный денежный поток следующим образом:
ЛДП = (ДК1 + КК1 – ДС1) – (ДК0 + КК0 – ДС0), где ДК1/ДК0 – долгосрочные кредиты соответственно на конец и начало расчётного периода; КК1/КК0 – краткосрочные кредиты соответственно на конец и начало расчётного периода; ДС1/ДС0 – денежные средства в кассе и на счетах соответственно на конец и начало расчётного периода.

Анализ денежных потоков.

Цель анализа денежных потоков - это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности. Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.

Анализ денежных потоков удобно проводить при помощи отчета о движении денежных средств.

Отчет о движении денежных средств составляется для того, чтобы наглядно увидеть воздействие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период.