Вопрос 12. Финансовые риски в сфере бизнеса: определение, виды и пути их нейтрализации

Вопрос 12. Финансовые риски в сфере бизнеса: определение, виды и пути их нейтрализации

1.Определение понятия «финансовые риски».

2.Виды финансовых рисков.

3. Пути нейтрализации финансовых рисков.

4. Для автодилера актуальны все виды финансовых рисков.

Как известно, ГК РФ определяет предпринимательство как самостоятельную, экономическую деятельность, осуществляемую на свой риск с целью систематического получения прибыли[1] (а это финансовый показатель).

Таким образом, с риском связано достижение главной цели предпринимательской деятельности - получение прибыли (часто в прямой пропорции с риском).

Поэтому отказ от риска означает, по сути, отказ от ведения бизнеса. Отсюда понятно: невозможно успешно решить проблемы эффективного управления предприятием с ориентацией на систематическое получение прибыли (главную цель предпринимательской деятельности), если не владеть умением управлять финансовыми рисками. Тем более, что любое управленческое решение в жизни предприятия, будь то модернизация производства, переобучение кадров или разработка новых услуг лишь тогда может воплотиться в жизнь, когда оно обеспечено соответствующими денежными средствами, т. е. в выборе любого варианта управленческого решения финансовый аспект играет первостепенную роль.

Из этого следует, что из множества видов рисков, характерных для деятельности коммерческих предприятий, наибольшую опасность и актуальность представляют финансовые риски.

Финансовые риски:

a) с одной стороны - это опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов (прибыли) по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данной сфере деятельности;

б) с другой стороны - это вероятность получения дополнительного объема прибыли, связанного с риском.

Наиболее распространённые способы классификации финансовых рисков представлены на рис. 2, а их краткая характеристика описана ниже.

Краткая характеристика финансовых рисков

Риск снижения финансовой устойчивости (или риск нарушения равновесия финансового развития).

Это самый опасный риск. Основные причины:

· несовершенство структуры капитала (чрезмерная доля используемых заемных средств);

· несбалансированность положительных и отрицательных денежных потоков по объемам.

Риск неплатежеспособности (или риск несбалансированной ликвидности предприятия).

Основная причина: снижение уровня ликвидности оборотных активов, т.е. у предприятия нет возможности реализации его текущих (оборотных) активов, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения текущих (краткосрочных) обязательств (обязательств сроком до 1 года).

Инфляционный риск.

Возможность обесценения реальной стоимости капитала, а также ожидаемых доходов и прибыли предприятия от осуществления финансовых сделок или операций в связи с ростом инфляции.

4. Валютный риск (недополучение предусмотренных доходов).

Основная причина: изменение обменного курса иностранной валюты.

Процентный риск (непредвиденное изменение процентной ставки на финансовом рынке: как депозитной, так и кредитной).

Основные причины:

· изменение конъюнктуры финансового рынка под воздействием государственного регулирования;

· рост или снижение предложения свободных денежных ресурсов и т.д.

6. Риск упущенной финансовой выгоды. Это риск наступления косвенных (побочных) потерь от срыва какого – нибудь мероприятия (напр., страхования) или предприятие не получает прибыли в результате срыва определённой сделки, остановки хозяйственной деятельности.

Определение путей нейтрализация рисков.

Идентификация, характеристика и оценка риска, безусловно, важны. Однако в управленческом процессе они играют, в общем – то, вспомогательную роль. Главная роль отводится определению путей (методов) противодействия риску, снижения его уровня.

Данный этап заключается в разработке предприятием конкретных мероприятий по уменьшению вероятности возникновения отдельных видов рисков и снижению размера связанных с ними ожидаемых финансовых потерь, а именно:

а) или использование внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков (рис. );

б) или использование их внешнего страхования (наиболее распространённый в настоящее время метод управления риском).

Рис. Система внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков предприятия

Краткая характеристика приёмов предотвращения рисков

Игнорирование самого факта возможности риска.

Лицо, принимающее решение, не предпринимает каких – либо действий в отношении возможного риска (не осознаёт или не хочет осознавать рисковости операции или ситуации, не может противодействовать риску, умышленно игнорирует его).

Избегание риска.

Этот вариант поведения характерен лицам, не склонным к риску, которые стараются избегать рисковых ситуаций, даже если есть потенциальная возможность получения высокого эффекта (дохода, прибыли и др.). С этой целью на предприятии разрабатываются такие мероприятия внутреннего характера, которые полностью исключают конкретный вид финансового риска. Например:

а) отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок;

б) отказ от чрезмерного использования заёмного капитала в хозяйственном обороте (позволяет избежать риска потерь финансовой устойчивости предприятия);

в) повышение уровня ликвидности активов (повышение доли оборотных активов в общей их сумме, повышение удельного веса «живых» оборотных активов в общем их составе и т.д.) позволяет избежать риска неплатёжеспособности предприятия в будущем периоде.

3. Удержание риска – это сознательное оставление риска за инвестором в расчёте на то, например, что он сможет покрыть возможные потери за счёт собственных средств.

4. Передача риска (распределение риска). Означает, что лицо, принимающее решение, не желает нести риск и готово на определённых условияхпередать часть его другому лицу (партнёрам по отдельным финансовым операциям).

Передача риска в современной практике осуществляется по следующим направлениям:

а) передача части риска путём заключения договора факторинга (форфейтинга);

б) передача части риска путём заключения договора поручительства;

в) передача части риска поставщикам сырья и материалов;

г) передача риска путём заключения биржевых сделок (хеджирование);

д) распределение риска между участниками лизинговой операции;

е) распределение риска между участниками инвестиционного проекта;

ж) страхование рисков и т.д.

Вопрос 12. Финансовые риски в сфере бизнеса: определение, виды и пути их нейтрализации

1.Определение понятия «финансовые риски».

2.Виды финансовых рисков.

3. Пути нейтрализации финансовых рисков.

4. Для автодилера актуальны все виды финансовых рисков.

Как известно, ГК РФ определяет предпринимательство как самостоятельную, экономическую деятельность, осуществляемую на свой риск с целью систематического получения прибыли[1] (а это финансовый показатель).

Таким образом, с риском связано достижение главной цели предпринимательской деятельности - получение прибыли (часто в прямой пропорции с риском).

Поэтому отказ от риска означает, по сути, отказ от ведения бизнеса. Отсюда понятно: невозможно успешно решить проблемы эффективного управления предприятием с ориентацией на систематическое получение прибыли (главную цель предпринимательской деятельности), если не владеть умением управлять финансовыми рисками. Тем более, что любое управленческое решение в жизни предприятия, будь то модернизация производства, переобучение кадров или разработка новых услуг лишь тогда может воплотиться в жизнь, когда оно обеспечено соответствующими денежными средствами, т. е. в выборе любого варианта управленческого решения финансовый аспект играет первостепенную роль.

Из этого следует, что из множества видов рисков, характерных для деятельности коммерческих предприятий, наибольшую опасность и актуальность представляют финансовые риски.

Финансовые риски:

a) с одной стороны - это опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов (прибыли) по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данной сфере деятельности;

б) с другой стороны - это вероятность получения дополнительного объема прибыли, связанного с риском.

Наиболее распространённые способы классификации финансовых рисков представлены на рис. 2, а их краткая характеристика описана ниже.