Краткая характеристика приёмов снижения рисков

1. Диверсификация. Основные формы диверсификации финансовых рисков:

а) диверсификация видов финансовой деятельности (использование альтернативных возможностей получения дохода от различных финансовых операций);

б) диверсификация валютного портфеля («валютной корзины») предприятия (выбор нескольких видов валют);

в) диверсификация депозитного портфеля (размещение денежных средств на хранение в разных банках);

г) диверсификация кредитного портфеля предприятия (расширение круга покупателей продукции, работ, услуг предприятия) и т.д.

2. Лимитирование концентрации риска. Это сознательное ограничение возможных потерь заранее установленным лимитом (пределом), установление предельных сумм рисковых расходов предприятия, на которые оно может пойти без ощутимого ущерба. Лимитирование применяется при выдаче ссуд и продаже товаров в кредит, определении сумм вложения капитала и др. Например, устанавливаются:

а) предельный удельный вес заёмных средств;

б) минимальный удельный вес активов в высоколиквидной форме;

в) максимальный размер коммерческого (товарного) кредита, предоставляемого одному покупателю;

г) максимальный размер депозитного вклада в одном банке;

д) максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность и т.д.

3. Самострахование. Самострахование означает, что предприятие предпочитает само подстраховываться, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым экономится капитал по страхованию. Самострахование предполагает создание натуральных и финансовых страховых (резервных) фондов непосредственно на предприятии.

Страхование называют классическим «бизнесом рисков». Именно через страховки осуществляется в цивилизованном обществе процесс передачи (продажи) излишних «страхов».

Основные формы самострахования:

а) формирование резервного (страхового) фонда предприятия (в соответствии с требованиями законодательства и Устава предприятия);

б) формирование целевых резервных фондов. Например, фонд страхования ценового риска (на период временного ухудшения конъюнктуры рынка); фонд погашения безнадёжной дебиторской задолженности по кредитным операциям предприятия и т.д.

Перечень фондов, источники формирования и размеры отчислений в них определяются Уставом предприятия и др. внутренними документами.

4. Хеджирование – это страхование рисков от потерь, обусловленных неблагоприятными для продавцов или покупателей изменениями рыночных цен на любые товарно – материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах (в сравнении с теми ценами, которые учитывались при заключении договора).

Существуют операции хеджирования на повышение и на понижение.

Хеджирование на повышение (покупка контрактов) ­применяется для страхования от возможного повышения цен в будущем. Эта операция позволяет установить покупную цену намного раньше, чем будет приобретен реальный товар.

Хеджирование на понижение (продажа сточных контрактов) страхует от возможного снижения цен в будущем.

Суть хеджирования:продавец (покупатель) товара заключает договор на его продажу (покупку) и одновременно осуществляет сделку противоположного характера, т.е. продавец заключает сделку на покупку, а покупатель – на продажу товара. Таким образом, любое изменение цены приносит продавцам и покупателям проигрыш по одному контракту и выигрыш по другому. Благодаря этому в целом они не терпят убытков от повышения или понижения цен на товары, которые подлежит продать или купить по будущим ценам.

Таким образом, хеджирование – это снижение рисков до приемлемого уровня за счёт формирования встречных требований. С этой целью применяются различные инструменты и методы: опционы, фъючерсы, форфарды, «свопы» и др.

«Своп» - финансовая обменная операция, при которой нужный актив не покупается, а обменивается на другой, имеющийся в наличии. Например, банковская сделка – своп «рубли на иностранную валюту».

Опцион – право выбора условий сделки, получаемое за определённую плату ( напр., право купить новые ценные бумаги эмитента на оговоренных условиях).

Фьючерсы –заключаемые на биржах срочные сделки купли – продажи сырьевых товаров, золота, валюты, ценных бумаг по ценам, действующим в момент сделки, с поставкой купленного товара и его оплатой в будущем. До исполнения сделки покупатель вносит небольшую гарантийную сумму. Чаще всего фьючерсные сделки заключаются не в целях окончательной покупки и продажи товаров, а с целью страхования (хеджирования) будущей сделки с наличным товаром или получения прибыли за счёт последующей перепродажи фьючерса.

Форварды– срочные сделки купли – продажи по ценам, действующим в момент сделки, с поставкой купленного товара и его оплатой в будущем. В отличие от фьючерсов форвардные сделки заключаются на внебиржевом рынке, а участники сделки преследуют цель не только застраховать риски изменения цен, но и рассчитывают получить сам товар – предмет сделки.

Существует также ряд неформализованных методов минимизации рисков, косвенно воздействующих на качество организации риск-менеджмента и управления предприятием в целом.

К таким методам можно отнести:

· Повышение эффективности использования кадрового потенциала. Человеческий фактор во многом определяет успешность предприятия на рынке. Эффективность использования кадров зависит от качества отбора и найма персонала, интенсивности обучения и развития сотрудников, отработанности механизма мотивации.

· Оптимизация организационной структуры. Гибкость оргструктуры и ее адекватность специфике предприятия отражает профессионализм руководства и значительно повышает устойчивость и адаптивность предприятия к меняющимся внешним условиям.

· Степень инновационности предприятия. Современный бизнес предполагает огромное количество новых техник управления всеми аспектами предприятия, игнорирование которых приводит к потере конкурентных преимуществ и постепенному вымиранию предприятия. Это не означает необходимость слепого следования любым новым методикам, однако процессы совершенствования и повышения качества управления должны происходить на предприятии постепенно.

· Развитие и поддержание связей (в том числе и неформальных) с инфраструктурными организациями и другими участниками рынка.

Для получения более эффективного результата используется не один, а совокупность методов снижения риска.

[1] Предпринимательская деятельность – это самостоятельная, осуществляемая на свой риск экономическая деятельность лиц (граждан или юридических лиц),зарегистрировавших в этом качестве в установленном законом порядке, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг