Методические указания к выполнению контрольной работы

Подготовка контрольной работы включает следующие этапы:

1. Выбор темы

2. Составление плана работы

3. Подбор источников по выбранной теме, их изучение.

4. Написание контрольной работы в соответствии с предъявляемыми требованиями

5. Защита контрольной работы.

Тему контрольной работы студент определяет по следующей таблице. приветствуется, если работу студент выполняет по материалам предприятия (организации), с которым он связан по роду своей деятельности.

4. Контрольные задания

1. Понятие, виды, источники инвестиций. Классификация инвестиций в зависимости от формы и объекта вложений.
2. Инвестиционная политика РФ. Содержание основных законов, регулирующих ИД, принципы и инструменты государственного регулирования ИД.
3. Инвестиционный климат региона: цель и методы оценки, факторы улучшения.
4. Инвестиционная политика предприятия. Источники инвестиций на уровне предприятия.
5. Понятие инвестиционного проекта. Фазы жизненного цикла ИП.
6. Технико-экономическое обоснование проектов: назначение, структура.
7. Понятие и виды капитала. Обоснование потребности в инвестициях.
8. Понятие экономической эффективности, экономических результатов и затрат. Стоимостные и социальные результаты проекта.
9. Оценка эффективности участия в проекте. Бюджетная, коммерческая и экономическая эффективность. Региональная, отраслевая эффективность.
10. Классификация и сравнительный анализ методов оценки экономической эффективности инвестиций
11. Анализ точки безубыточности в проектном анализе.
12. Годовой экономический эффект.
13. Коэффициент экономической эффективности.
14. Период возврата инвестиций без дисконтирования.
15. Принципы оценки ЭЭ инвестиций.
16. Определение продолжительности расчетного периода.
17. Денежные потоки при реализации проекта: понятие, виды, характеристики.
18. Виды цен, используемых в инвестиционных расчетах
19. Методы учета фактора времени в инвестиционных расчетах.
20. Способы определения нормы дисконта.
21. ЧДД. Алгоритм применения.
22. ВНД. Особенности оценки проектов с неординарными денежными потоками. Модифицированный ВНД.
23. Показатель срока окупаемости инвестиций с учетом дисконтирования.
24. Индекс доходности инвестиций.
25. Учет риска при оценке инвестиционных проектов
26. Учет инфляции при оценке инвестиционных проектов.
27. Оценка эффективности лизинга
28. Влияние схемы финансирования проекта на оценку экономической эффективности инвестиций.
29. Особенности оценки эффективности проекта, реализуемого на действующем предприятии
30. Государственные гарантии прав иностранных инвесторов
31. Государственные гарантии под инвестиционные проекты социальной и народнохозяйственной значимости
32. Основные понятия инвестиционного проектирования (по Приложению 1-3 [8])
33. Бизнес-план инвестиционного проекта ( по [9]).
34. Оценка бюджетной эффективности проекта
35. Оценка отраслевой эффективности проекта
36. Виды процентных ставок.
37. Сценарный метод оценки риска инвестиционного проекта.
38. Понятие, виды, принципы формирования инвестиционного портфеля предприятия.
39. Методы формирования и оптимизации инвестиционного портфеля предприятия.
40. Сравнение проектов разной продолжительности

Задачи

Задача 1

Исходные данные:

Цена единицы продукции 100 руб.

Ожидаемый среднегодовой объем реализации 1000 шт.

Капитальные вложения в новое оборудование – 100 тыс. руб.

Норма запаса оборотных средств (по отношению к себестоимости) – 20 дней.

Постоянные затраты – 50 тыс. руб.

Переменные затраты 20 руб/ед.

Норма амортизации -10%.

Ставка налога на прибыль – 20%

Ставка дисконта – 25%.

Определить ЧДД, индекс доходности.

Задача 2

Определите ЧДД проекта с инвестициями размером 190 млн. руб., если ожидаемые ежемесячные доходы за первые пять месяцев составят соответственно: 20, 35, 50, 70 и 90 млн. руб. Издержки привлечения капитала составляют 13,5%.

Задача 3

Рассчитайте NPV проекта, начальные затраты по которому составили 100 млн. руб., а доходы за первые два года составили 40 и 80 млн. руб. Процентная ставка 15% годовых.

Задача 4

Фонд размером 21 млн. руб. был сформирован за два года за счет отчислений по 770 тыс. руб. в начале каждого месяца. Определить годовую ставку процента.

Задача 5

Рассматривается проект стоимостью 100 млн. руб. Ожидается, что ежемес. доходы составят 16, 25, 36, 49 млн. руб. за четыре месяца. Определите NPV проекта, если годовая норма 19%

Задача 6

Предприниматель имеет возможность вложить 500 000 руб. в один из трех инвестиционных проектов, потоки чистых доходов которых приведены ниже. При оценке чистой текущей стоимости проектов использована ставка помещения на уровне 25%, а временной интервал оценки составляет 7 лет. Потоки указаны в тыс. руб.

Задание:

1. Определить значение NPV, PI, IRR для каждого проекта.

2. Сделать вывод о выборе проекта для финансирования.

Задача 7

Установить на товар цену, обеспечивающую максимальную эффективность капитала.

Исходные данные:

1.Условно-переменные текущие издержки, тыс.руб./шт. 150

2.Условно-постоянные текущие издержки, млн.руб./год 200

3.Инвестиции в основные фонды, необходимые для

производства товара , млн. руб. 300

4.Условно-переменные оборотные средства, необходимые

для производства , тыс. руб./шт. 50

5.Условно-постоянные оборотные средства, необходимые

для производства, млн.руб./год 60

6. Ставка налога на прибыль 20%

7.Прогноз спроса на товар

Задача 8

Обосновать целесообразность использования инвестиций.

Исходные данные:

1.Информация о трех невзаимоисключающих проектах:

2.Норматив экономической эффективности инвестиций Ен=0.22 руб./год/руб.

Задача 9

Определить лизинговые платежи. Сопоставить целесообразность приобретения оборудования путем единовременной оплаты и на условиях лизинга.

Исходные данные:

1.Стоимость оборудования при единовременной оплате – 8000 тыс.руб.

2.Продолжительность лизинга - 2 года.

3.Норма амортизационных отчислений – 10% годовых

4. Процентная ставка по привлекаемому кредиту – 15% годовых.

5. Согласованный процент комиссии по лизингу -4% годовых.

Капитальный ремонт оборудования и его техническое обслуживание обеспечивает лизингополучатель. Лизингодатель предоставляет услуги на общую стоимость 10 тыс. руб. Выплата лизинговых взносов производится раз в полгода равными долями. Авансовый платеж – 10% от стоимости оборудования.

Ставка дисконта - Ен=0.12 .

Задача 10

Исходные данные:

Цена единицы продукции 20 руб.

Ожидаемый среднегодовой объем реализации 12000 шт.

Капитальные вложения в новое оборудование – 80 тыс. руб.

Оборотный капитал – 8 тыс. руб.

Постоянные затраты – 50 тыс. руб.

Переменные затраты 15 руб/ед.

Ставка налога на прибыль – 20%

Определить простую норму рентабельности, точку безубыточности.

Задача 11

Дать стоимостную оценку облигации.

Исходные данные:

1.Номинальная стоимость облигации - 10 000 руб.

2.Процент по облигации - 25%.

3. Период погашения -3 года.

4.Норматив экономической эффективности инвестиций Ен=0.2

Задача 12

Дать стоимостную оценку обыкновенной акции.

Исходные данные:

1.Номинальная стоимость акции - 100 000 руб.

2.Дивиденд ( прогноз) - 30%.

3.Норматив экономической эффективности инвестиций Ен=0.12

Задача 13

Дана информация по двум независимым проектам.

Сравнить проекты по показателю ВНД, построить зависимость ЧДД(Е) и определить точки Фишера.

Задача 14

Дана информация по двум взаимоисключающим проектам.

Используя критерий ЧДД, выбрать наиболее эффективный проект.

Задача 15

Оценить целесообразность реализации инвестиционного проекта.

Исходные данные:

1.Капитальные вложения - 30 000 млн.руб.

2.Расчетный период - 4 года.

3.Ликвидационная стоимость -1 000 млн.руб.

4.Ежегодная чистая прибыль (после уплаты налогов):

5.Норматив экономической эффективности инвестицийЕн=0.15

6.Норма амортизации - 25%

Задача 16

Принять решение о целесообразности реализации проекта.

Исходные данные:

1.Капитальные вложения по новому варианту - 120 млн.руб.

2. Чистая прибыль - 45 млн.руб./год

3.Продолжительность расчетного периода - 5 лет.

4.Норма амортизации - 10%

5.Норматив экономической эффективности инвестиций - 0.3.

Задача 17

Вычислить IRR проекта.

Продолжительность расчетного периода 4 года

Капитальные вложения по новому варианту 20 млн. руб.

Задача 18

Рассчитать срок окупаемости инвестиций для проекта с денежным потоком:

Задача 19

Коммерческая организация рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. Стоимость линии составляет 10 млн долл.; срок эксплуатации — 5 лет; износ на оборудование начисляется по методу равномерной амортизации, ликвидационная стоимость оборудования будет достаточна для покрытия расходов, связанных с демонтажом линии. Выручка от реализации продукции прогнозируется по годам в тыс. дол: 6800, 7400, 8200, 8000, 6000.

Текущие расходы по годам : 3400 тыс. дол. в первый год эксплуатации линии с последующим ежегодным приростом на 3%. Ставка налога на прибыль – 0,24. Коэффициент рентабельности авансированного капитала предприятия – 21%.

Определить эффективность проекта.

Задача 20

На автозаводе для расшивки «узкого места» в технологическом процессе предполагается установка чеканочного пресса, закупленного в прошлом году по цене 3 950 000 руб., но не установленного. Стоимость монтажа пресса - 1259,61 тыс. рублей. Предполагаемый срок службы – 10-15 лет (121-180 месяцев).

Амортизационная группа основных средств – 6 (согласно ст. 258 НК РФ).

Наибольший положительный эффект от внедрения инвестиционного проекта «Монтаж чеканочного пресса» возникает вследствие значительного уменьшения процента бракованных изделий, являющихся продукцией кузнечного цеха.

В таблице 2 представлен анализ затрат на потери от брака при поковке до и после внедрения проекта.

Таблица 2 – Анализ затрат на потери от брака при поковке

Определить годовой экономический эффект от внедрения инвестиционного проекта и срок его окупаемости

5. Требования к оформлению контрольной работы

Работа оформляется в соответствии с ГОСТ 7.32-2001 «Отчет о научно-исследовательской работе».

По объему отчет о НИРС должен составлять 10-15 страниц машинописного текста, шрифт 12-14, интервал 1,5, на одной стороне стандартного листа формата А4, поля : левое -3см, правое -1 см, верхнее и нижнее – 2 см. Нумерация страниц сквозная и начинается со страницы 3 (титульный лист и лист с содержанием не нумеруется). Номер страницы проставляется вверху в середине или справа.

Обратить внимание на грамотное оформление ссылок и списка литературы (по ГОСТ 7.1—2003 «Библиографическая запись. Библиографическое описание и ГОСТ 7.82 «Межгосударственный стандарт ГОСТ 7.82-2001 “Библиографическая запись. Библиографическое описание. Общие требования и правила составления”. и ГОСТ 7.1. а также на Методические рекомендации российской государственной библиотеки «Библиографическое описание электронных документов. Методические рекомендации.-М., 2001».

Ссылку на электронные источники информации оформлять в соответствии с Методическими рекомендациями российской государственной библиотеки «Библиографическое описание электронных документов. Методические рекомендации.-М., 2001».

При оформлении списка обычно придерживаются следующей последовательности:

1. Законодательные и нормативные акты РФ

2. Статистические материалы и сборники

3. Литература по теме работы (в алфавитном порядке)

Со стандартом оформления списка литературы можно ознакомиться в библиотеке университета.

Использование в работе цитат, фактического или статистического материала, «чужих» таблиц, цифр, графиков, определений, требует ссылок на соответствующие источники с указанием страниц. Ссылки оформляются в квадратных скобках.

Студент должен отличать научно-популярный стиль изложения от научного. Конечный вариант работы должен быть тщательно отредактирован, содержать четкое, достаточно лаконичное и ясное изложение темы. Работа с обилием грамматических ошибок к защите не допускается.

Если работа выполнена небрежно или получает неудовлетворительную оценку со стороны преподавателя, студент должен выполнить работу на другую тему.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Части 1 и 2

2. Налоговый кодекс РФ

3. Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" N 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г.

4. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов ( утв. Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике 21.06.1999 №ВК 477)

5. Постановление Правительства РФ от 22 ноября 1997 г. N 1470 "Об утверждении Порядка предоставления государственных гарантий на конкурсной основе за счет средств Бюджета развития Российской Федерации и Положения об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской Федерации" (с изменениями от 20 мая, 3 сентября 1998 г.)

6. Федеральный закон "О финансовой аренде (лизинге)" от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ

7. Приказ Минэкономразвития РФ от 24.02.2009 N 58 "Об утверждении методики оценки эффективности использования средств федерального бюджета, направляемых на капитальные вложения" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 27.04.2009 N 13833)

8. Приказ Минрегиона РФ от 31.07.2008 N 117 "Об утверждении методики расчета показателей применения критериев эффективности региональных инвестиционных преоктов" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 05.08.2008 N 12067)

Книги

9. Беренс В. , Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ.-М.:АОЗТ "Интерэксперт", Инфра-М, 1995.

10. Бизнес-план инвестиционного проекта.Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация.Учеб. пособие.-5-е изд./Под ред. В.М. Попова -М,:Финансы и статистика, 2001

11. Бирман Г. , Шмидт С Экономический анализ инвестиционных проектов:Пер. с англ - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

12. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент.- Киев:МП ИТЕМ ЛТД, 2000

13. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ. Уч.пос.-М.:, ЮНИТИ-ДАНА, 2001-286 с.

14. Бочаров В.В. Инвестиции : Учебник для вузов. 2-е издание.-СПб: ПИТЕР, 2008-384 с.

15. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и праткика-М.:Дело, 2001, 2003, 2008

16. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики.-М.: ФиС, 2003.-352 с.

17. Ендовицкий Д.А. Комлексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика.- М.: ФиС, 2001-400с.

18. Ендовицкий Д.А., Коробейников Л.С., Сысоева Е.Ф. Практикум по инвестиционному анализу. М.:Финансы и статистика, 2001.

19. Идрисов А.Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. -М.: Филинъ, 1997

20. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. -С.Пб: Изд. Дом "Бизнес-пресса", 1998

21. Ковалев В.В. Инвестиции. Учебник.-М.: Велби, 2003.

22. Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н. Экономическая оценка инвестиций. Учебник для вузов .- 2-е изд.-СПб: Питер, 2007, 480 с.

23. Сергеев И.В., Веретенникова И.И.Организация и финансирование инвестиций.-М.: Финансы и статистика, 2000

24. Э.И. Крылов, И.В. Журавкова Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб Пос.- М.:Финансы и статистика, 2001-384 с.