Экспресс - анализ финансовой отчетности: сущность, основные этапы.

Цель экспресс-анализа – наглядная и простая оценка имущественного состояния и эффективности развития хозяйствующего субъекта. Этот вид анализа может проводиться аудитором на предварительном этапе планирования аудиторской проверки. Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: 1) подготовительный; 2) предварительный обзор бухгалтерской отчетности; 3) экономическая оценка результатов хозяйственной деятельности предприятия и его финансового состояния, т. е. анализ отчетности. Цель первого (подготовительного) этапа – принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Первая задача решается путем предварительного ознакомления с отчетностью и последним аудиторским заключением, вторая носит, в определенной степени, технический характер. В частности, проводятся визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей; проверяются взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения между ними и т. п.

Цель второго этапа (предварительного обзора бухгалтерской отчетности) – ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это имеет важное значение для оценки условий работы в отчетном периоде, для выявления тенденции изменения основных показателей деятельности, а также для оценки качественных изменений в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Нужно обращать внимание на алгоритмы расчета основных показателей. Анализируя тенденции изменения основных показателей, необходимо принимать во внимание влияние некоторых искажающих факторов, в частности инфляции. Кроме того, следует отметить, что и сам баланс, являясь основной отчетной и аналитической формой, не свободен от некоторых ограничений. Третий этап – основной в экспресс-анализе; его цель – обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности предприятия и его финансового состояния. Данны анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

44.Финансовое состояние коммерческой организации: особенности анализа в целях определения варианта реструктуризации долгов.Основанное на соглашении прекращение долговых обязательств, составляющих государственный или муниципальный долг, с заменой указанных долговых обязательств иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения обязательств. 2. Изменение условий выплаты, погашения долга и процентов по нему в сторону их смягчения; увеличение сроков погашения, отсрочка очередных платежей или даже прощение части долга. Реструктуризация долга может быть осуществлена с частичным списанием (сокращением) суммы основного долга. Сумма расходов на обслуживание реструктурируемого долга не включается в объем расходов на обслуживание долгового обязательства в текущем финансовом году, если указанная сумма включается в общий объем реструктурируемых обязательств. РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ДОЛГА- изменение в условиях долгового контракта, в соответствии с которым кредитор предоставляет должнику какую-либо уступку или преимущество (льготу); например, кредитор может согласиться на увеличение сроков погашения, временно отсрочить некоторые очередные платежи или принять меньший платеж, чем положено.Самые распространенные методы реструктуризации банковского займа - отсрочка платежей по телу кредита (кредитные каникулы) и увеличение срока кредитования (пролонгация). Иногда кредиторы соглашаются изменить процентную ставку по ссуде. Банк-кредитор может предложить заемщику, например, ежеквартально пересматривать процентную ставку - в зависимости от текущих финансовых показателей компании. В этом случае заемщику необходимо регулярно предоставлять банку отчетность, для того, чтобы Финучреждение могло оценить платежеспособность должника и изменить условия кредитования. Если банк соглашается временно снизить процентную ставку по кредиту, в будущем заемщику придется платить по ссуде намного больше, чем до реструктуризации, - дабы возместить недополученную банком прибыль.Вид реструктуризации Плюсы Минусы Кредитные каникулы Временное уменьшение долговой нагрузки Увеличение суммы переплаты по кредиту в целом Пролонгация кредита Временное уменьшение долговой нагрузки Увеличение суммы переплаты по кредиту в целом Временное снижение процентной ставки Временное уменьшение долговой нагрузки Увеличение суммы переплаты по кредиту в целом. Необходимо регулярно предоставлять банку Фин Отчетность компании Изменение условий выпуска облигаций Временное уменьшение долговой нагрузки Отказ инвесторов от новых условий. Увеличение суммы переплаты по облигациям Обмен долгов на акциях Уменьшение долговой нагрузки Возможна потеря контроля над компанией. При этом инвестор, как правило, оценивает пакет акций должника гораздо дешевле рыночной стоимости Взаимозачет встречных требований Уменьшение долговой нагрузки Отказ кредиторов проводить взаимозачет Выкуп долга с дисконтом Уменьшение долговой нагрузки Отсутствие свободных средств для выкупа долгов. Нежелание кредитора продавать ссуду с дисконтом Получить отсрочку можно и по облигационным выплатам. Эмитент долговых бумаг может попросить держателей бондов отсрочить погашение облигаций или выплату купона, уменьшить купонный доход, изменить периодичность выплаты купона либо сделать все вместе.

Частный случай реструктуризации облигационного займа - капитализация купонных выплат при отсрочке платежа по бондам. Эмитент может обратиться с просьбой к держателям облигаций разрешить компании временно не оплачивать купон. Взамен компания обязуется капитализировать купонный доход (начислять проценты не только на номинал, но и на невыплаченный купон). В этом случае все выплаты по облигациям погашаются вместе с номиналом. Кроме того, компания - эмитент облигаций, может выпустить новые долговые бумаги с условиями, на данный момент более выгодными для компании, и обменять их на старые долги. Новая эмиссия может предусматривать растущий купон, отсрочку выплаты процентов и другие условия. Правда, эмитенту придется потратиться на новый выпуск облигаций и уговорить всех держателей бондов обменять старые бумаги на новые. В данном случае переплата по эмиссии с новыми условиями, скорее всего, возрастет по сравнению с предыдущим выпуском. Однако, современные компании нечасто прибегают к реструктуризации облигационных выпусков. В большинстве случаев эмитенты предпочитают выкупать бумаги со скидкой (от 20% до 80% номинала), благо сейчас многие инвесторы готовы продать облигации по цене ниже номинала, лишь бы вернуть хотя бы часть вложенных средств. Сегодня инвесторы готовы продавать облигации с существенным дисконтом: они либо сами испытывают трудности с ликвидностью, либо боятся дефолта эмитента. Этапы Решаемые задачи Уведомление инвесторов о возможной реструктуризации займа 1. Подготовка к переговорам с инвесторами, разработка предложений по реструктуризации. 2. Уведомление кредиторов о намерении компании реструктуризировать свой долг. 3. Получение согласия кредиторов на проведение переговоров Переговоры 1. Формирование комитета кредиторов и/или назначение представителя кредиторов (агента). 2. Назначение независимых консультантов для изучения финансового состояния эмитента. 3. Заключение предварительного соглашения о плане реструктуризации. Заключение соглашения 1. Проведение заседания представителей компании-должника и инвесторов для заключения соглашения о реструктуризации. 2. Обсуждение предлагаемого способа реструктуризации долга и проекта соглашения о реструктуризации долга. 3. Голосование. 4. Оформление протокола заседания (подписывается всеми его участниками). 5. Подписание инвесторами и эмитентом соглашения о реструктуризации долга, устанавливающего порядок и условия проведения реструктуризации. Услуги по реструктуризации стоят дорого, стоимость увеличивается, если в сделке участвует третья сторона, как правило, сотрудник компании-кредитора, непосредственно влияющий на решение о реструктуризации ссуды. Его Услуги юристов Обеспечение безопасного для компании-заемщика оформления всех документов, дабы по результатам реструктуризации кредиторы не забрали у должника бизнес. Стоимость услуг - от 200 до 750 грн. в час плюс процент от суммы сделки (примерно 1-2%) Услуги инвесткомпаний Анализ финансового состояния должника и разработка вариантов реструктуризации. При этом бизнесмену, погрязшему в долгах, необходимо раскрыть консультанту всю финансовую информацию, рассказать о наличии других долгов, а также определить проблемные задолженности - те, что следует погасить немедленно. Стоимость услуг - 2-4% от суммы сделки

45Финансовое состояние коммерческой организации: особенности анализа неплатежеспособных субъектов хозяйствования.В качестве критериев для оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий используются следующие показатели: общий коэффициент ликвидности; коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами; коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является наличие одного из условий: 1) если общий коэффициент ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (1,5); 2) если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (0,3).

Общий коэффициент ликвидности (Клик) рассчитывается по формуле Клик = (Та – Рб) / (Тп – Дб), (23) где Рб – расходы будущих периодов; Та – текущие активы; Тп – текущие пассивы; Дб – доходы будущих периодов. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (Кос) определяется по формуле

Кос = (Та – Тп) / Та, (24) где Та – текущие активы; Тп – текущие пассивы. Если Клик и Кос ниже норматива, но имеется тенденция роста этих показателей, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный 6 месяцам: Квп = Клик.1 + (6: Т) (Клик.1 – Клик.0) / Клик.(норм), (25) где Клик1 и Клик0 – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода; Клик(норм) – нормативное значение общего коэффициента ликвидности; 6 – период восстановления платежеспособности, мес.; Т – отчетный период, мес. Если Квп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот – если Квп < 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. Если предприятие признается неплатежеспособным, а структура его баланса неудовлетворительной, то выбирается один из двух вариантов решений: проведение реорганизационных мероприятий для восстановления его платежеспособности; проведение ликвидационных мероприятий в соответствии с действующим законодательством.

46.Финансовое состояние коммерческой организации: особенности использования метода рейтинговой оценки.В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по большому количеству показателей, характеризующих финансовое состояние, рентабельность и деловую активность с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по сравниваемым показателям. Для построения сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности могут быть использованы различные алгоритмы. Наиболее простые алгоритмы могут быть использованы в случае, если отобранные исходные показатели растут при улучшении финансового положения. Отметим, что система показателей А.Д. Шеремета и Р.С. Сейфулина обладает этим свойством, за исключением одного показателя — индекса постоянного актива. Укажем два типа алгоритмов получения рейтинговой оценки: 1. Рейтинговое число может быть определено, например, по формулам следующего типа: Rjn = Σi = 1÷m ki × xijn, где R — рейтинговое число j-го предприятия; x — i-й показатель j-го предприятия; i — порядковый номер показателя; m — количество показателей, используемых для оценки каждого предприятия; ki — весовой коэффициент i-го показателя, который назначается путем экспертной оценки; n — показатель степени усреднения, который назначается также путем экспертной оценки, обычно n = 1,00 или 2,00.

При таком алгоритме оценки наивысший ранг в рейтинге получает предприятие, имеющее наибольшее рейтинговое число. 2. Рейтинговое число определяется по формуле: Rj = Σi = 1÷m xij /(m × ximin), где Rj — рейтинговое число j-го предприятия; хij — i-й показатель j-го предприятия; i — порядковый номер показателя; m — количество показателей, используемых для оценки каждого предприятия; ximin — минимальное нормативное значение i-го показателя.

При таком алгоритме оценки наивысший ранг в рейтинге также получает предприятие, имеющее наибольшее рейтинговое число. Кроме того, предприятия c рейтинговым числом менее 1,00 относятся к имеющим неудовлетворительное финансовое состояние. Можно указать следующий известный пример рейтингового числа, определяемого по формуле: R = 2 × x1 + 0,1 × x2 + 0,08 × x3 + 0,45 × x4 + x5,

где x1 — коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; x2 — коэффициент текущей ликвидности; x3 — коэффициент оборачиваемости выручки от реализации к активам; x4 — коэффициент рентабельности выручки от реализации по операционной прибыли; x5 — коэффициент рентабельности собственного капитала по балансовой прибыли.

47Оценка бизнеса: основные подходы и методы, российская практика, оценка бизнеса на основе экономической добавленной стоимости.3 подхода к ОБ: доходный, затратный, сравнительный. Каждый из них опирается на специфическую информацию и оценивает разные стороны 1) Доходный – определяет стоимости собственного капитала как сумму текущих стоимостей будущих доходов предприятия. Информация: прогнозные данные по выручке от реализации, величины денежного потока. Невозможно применять для предприятий со значительными финансовыми активами, но в условиях устойчивого финансового кризиса.2) Затратный подход – определяет стоимость собственного капитала компании как сумму рыночной стоимости ее активов за вычетом заемных средств. Информация для расчета: текущее состояние активов и долгов. Стоимость активов = совокупная величина затрат на их воссоздание – износ. Сфера применения подхода – компания со значительными материальными активами. В противном случае перед оценщиком возникнет проблема определения рыночной стоимости нематериальных активов.

3) Сравнительный подход – ценность собственного капитала фирмы определяется тем, за какое время он может быть продан при наличии достаточно сформированного рынка. Вероятной ценой оцениваемого бизнеса может быть реальная цена продажи сходной фирмы, зарегистрированной на рынке.Результаты сравнительного метода довольно эффективны, имеют хорошую объективную базу. 2 типа информации:1) рыночная (ценовая) – данные о фактических ценах купли-продажи акций сходной компании.2) финансовая – бухгалтерская отчетность за текущий год и предшествующие периоды, финансовая отчетность, другие сведения (обычно за 5 лет).3 метода сравнительного подхода:1) метод компании-аналога (метод рынка капитала) – основан на использовании цен, сформированных открытым фондовым рынком.2) метод сделок (продаж) – ориентирован на цены приобретения предприятия в целом или контрольного пакета акций.3) метод отраслевых коэффициентов (соотношений) – использует рекомендуемые отношения между ценой и определенными финансовыми параметрами. (данный метод не очень распространен из-за малой информационной базы). Методы оценки экономической эффективности подразделяются на две группы: статические и динамические. К статическим методам оценки экономической эффективности относятся методы сопоставления:

1) общих экономических затрат; 2) экономической прибыли; 3) рентабельности и срока окупаемости. Расчет производится по формуле: S = C + K/n + i ? K/2 где S– общие экономические затраты данного периода; С– текущие затраты (без амортизации); К –единовременные затраты, вложенный капитал; n– число периодов эксплуатации, лет; i– годовая процентная ставка. Динамические методы оценки эффективности применяют, когда объем производства, выручка, себестоимость и прочие составляющие притоков и оттоков средств изменяются из периода в период. Динамические методы основаны на теории денежных потоков и учитывают фактор времени. К ним относятся методы дисконтированной стоимости, наращенной стоимости, аннуитета. где NPV–чистая дисконтированная стоимость, или текущая приведенная стоимость; t– период; i– реальная ставка дисконтирования; NCFt– чистый денежный поток, или остаток денежных средств в периоде t. Внутренняя рентабельность проекта IRR–это то значение реальной ставки дисконтирования i, при которой значение NPV равно нулю (IRR= i,если NPV=0.

48. Учёт и анализ ценных бумаг в коммерческой организации. Дивидендная политика.Методика рейтингового анализа эмитентов.Расходы по приобретению ценных бумаг отражаются непосредственно на счете 58 «Финансовые вложения» (без использования счета 08) в момент перехода к инвестору права на ценные бумаги. Момент перехода к инвестору права на ценные бумаги установлен ст. 28, 29 Федерального закона «О рынке ценных бумаг».Эмиссионные ценные бумаги могут быть представлены в документарной и бездокументарной формах. При документарной форме владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или в случае депонирования такового на основании записи по счету депо. При бездокументарной форме владелец устанавливается по записи в реестре владельцев ценных бумаг или в случае депонирования ценных бумаг – на основании записи по счету депо. Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются записями на лицевых счетах у держателя реестра или в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии – записями по счетам депо в депозитариях.

Приобретение долговых ценных бумаг как вида финансовых вложений становится все более значимым в деловом обороте организаций. К долговым ценным бумагам в первую очередь относятся облигации и финансовые векселя.Приобретение облигаций отражается в бухгалтерском учете аналогично приобретению акций. Особенности учета облигаций связаны с необходимостью учета начисляемого дохода и списания разницы между номинальной стоимостью и затратами на приобретение облигаций. Сумма начисленного по облигации дохода в бухгалтерском учете фиксируется записью: Д-т 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»; К-т 91-1 «Прочие доходы» – сумма начисленного дохода.Векселя учитываются на счете 58, если: 1) организацией предоставлен денежный заем, а заемщиком выдан вексель с обязательством (простой вексель) или с предложением другому лицу (переводный вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы; заключение договора купли-продажи векселя является излишним; 2) при приобретении векселя за денежные средства договор купли-продажи векселя заключен не с векселедателем, а с другой организацией, передающей вексель по индоссаменту; 3) в качестве аванса или в оплату продукции (работ, услуг) от покупателя получен по индоссаменту вексель «третьего лица» (вексель, векселедателем которого не являются ни покупатель, ни продавец) или акцептованный плательщиком переводный вексель.Для учета займов, предоставленных другим организациям, к счету 58 открывается субсчет 58-3 «Предоставленные займы»МЕТОДИКА РЕЙТИНГОВОГО АНАЛИЗА ЭМИТЕНТОВ

Одним из важнейших мест в системе комплексного экономического анализа является оценка производственно-хозяйственной деятельности предприятия, в результате которого формируется вывод об итогах его деятельности путем использования системы показателей.Методика рейтингового анализа финансового состояния эмитентов, их деловой активности проводится на основании теории и методики финансового анализа с учетом современных рыночных отношений.Методика рейтингового анализа эмитентов представлена следующими этапами:1) сбор и обработка информационных данных за анализированный период 2) обоснование системы показателей, которые используются в целях рейтинговой оценки деятельности предприятия;3) обоснование классификации систем показателей;

4) расчет конечного показателя рейтинговой оценки финансового состояния эмитента;

5) классификация предприятий-эмитентов согласно рейтингу.Результат рейтингового анализа формируется на основании показателей производственно-финансовой деятельности предприятии. При определении рейтинговой оценки применяются данные о производственном положении эмитента, рентабельной продукции, оптимальном и эффективном использовании ресурсов, наличии и размещении средств и источников их формирования.Дивиденды – денежные выплаты, которые получает акционер при распределении чистой прибыли предприятия пропорционально числу акций.Вопросы выплаты дивидендов должны быть заранее решены руководством предприятия. При этом должны быть заранее проработаны все аспекты денежных выплат. Все решения по выплате дивидендов должны быть объединены в рамках такого вида финансовой политики предприятий, как дивидендная политика.

49.Анализ эффективности использования товарных запасов, оборота оптовой и розничной торговлиГлавный фактор успешного развития товарооборота — обеспеченность и рациональность использования товарных ресурсов.Влияние факторов, связанных с товарными фондами, выражается методом балансовой увязки с помощью следующей формулы:Р=Зн+П-В-Зк где Р — розничный товарооборот;

Зн , Зк — запасы товаров на начало и конец отчетного периода; П — поступления товаров; В — прочее выбытие товаров. Изменение каждого из слагаемых будет соответствующим образом влиять на величину розничного товарооборота. Влияние на сумму реализации того или иного слагаемого товарного баланса может измеряться способом цепной подстановки или путем определения абсолютных разниц между плановыми и фактическими величинами. Каждый из этих элементов следует подвергнуть более детальному анализу и начинать следует с основного — поступления товаров.Анализ поступления товаров начинают с проверки выполнения плана товарного обеспечения в целом и по отдельным товарным группам, а затем анализируют поступление товаров по источникам и поставщикам. Для анализа привлекаются данные оперативного учета выполнения поставщиками договоров поставки. При этом необходимо обратить внимание на выполнение договоров поставщиками, своевременность отгрузки товаров и соблюдение качества и ассортимента и какие санкции применялись к недобросовестным поставщикам.

Для выполнения плана розничного товарооборота важное значение имеют равномерность поступления товаров, их качество и соответствие спросу. Неравномерное поступление товаров нарушает бесперебойный процесс обращения товаров, приводит к образованию сверхнормативных запасов по одним товарам и к недостатку по другим, отрицательно влияет на удовлетворение спроса покупателей.

Анализ товарных запасов и оборачиваемости товаров. Постоянное наличие товарных запасов в определенном размере и ассортименте является одним из важнейших условий выполнения плана товарооборота и обеспечения бесперебойности торговли. Товарные запасы подразделяются на запасы нормального и сезонного хранения (картофель, овощи, фрукты, резиновая и валяная обувь, велосипеды) и запасы целевого назначения (специальные запасы в горных районах, районах Крайнего Севера).Товарные запасы нормального хранения обеспечивают бесперебойную торговлю, и должны постоянно и равномерно пополняться, отсутствие данных запасов или их избыток может привести к перебоям в торговле или к затовариванию. В процессе анализа необходимо выявить причины образования излишков или отсутствия запасов, изучить структуру запасов и быстроту оборачиваемости товаров.

Товарные запасы планируются и учитываются в абсолютной сумме и в днях оборота.

,Запасы в днях=Остаток товара:однодневный оборот .Одновневный оборот=Товарооборот за анализируемый период:кол-во дней за анализир период

Анализируя товарные запасы торговой организации, необходимо определить отклонение фактических запасов от установленных нормативов и начальных остатков в сумме и в днях оборота. Для этого сопоставляются фактические и плановые данные в целом и по товарным группам. На величину товарных запасов оказывают влияние объем и структура товарооборота, а также товарооборачиваемость. Последний показатель измеряется в днях и рассчитывается по следующей формуле: .оборачиваемость в днях=запас товара*число дней в периоде:товарооборот

Дальнейшая проверка товарных запасов проводится в разрезе отдельных ассортиментных групп товаров. При этом необходимо установить, правильно ли организован завоз товаров в торговую сеть, нет ли случаев затоваривания или отсутствия необходимого минимума товаров установленного ассортимента, выявить неходовые и залежавшиеся товары.Для оценки эффективности управления товарными запасами необходимо проанализировать эффективность использования товарных запасов. Экономический анализ, прежде всего, проводится по данным бухгалтерской отчетности, а для более детального рассмотрения отдельных вопросов также используется информация управленческого учета и аналитическая информация по бухгалтерским счетам учета.Эффективность использования товарными запасами оценивается следующими показателями:1) удельный вес товарных запасов в их общей величине на начало и конец отчетного периода;2) абсолютный прирост товарных запасов на конец отчетного периода (в денежных единицах измерения и в натуральных единицах измерения по каждому виду товара);

3) темп прироста товарных запасов на конец отчетного периода (в процентах), сравнивается с темпом прироста выручки от торговой деятельности;4) оборачиваемость товарных запасов, характеризующая длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств из денежной формы в запасы и до их реализации. При ускорении оборачиваемости товарных запасов высвобождаются материальные ресурсы и источники их финансирования;

5) показатель экономии оборотных средств в результате снижения расходов на материальные ресурсы и товарные запасы на единицу реализованного товара без ущерба для качества, надежности, эксплуатационных свойств

50.Анализ отчета о финансовых результатах.В отчете о финансовых результатах раскрывается информация о величине экономических выгод, которые организация признает за их получателями в рамках отчетного периода. На базе основного динамического балансового уравнения в отчете приводятся основные составляющие финансовых выгод, обусловленные финансовыми ресурсами, которые контролирует организация.В коммерческих организациях со сложной структурой собственного капитала и значительными его изменениями следует приводить развернутую информацию об основных его составляющих. Приоритетное значение здесь будут иметь показатели, сгруппированные по наиболее существенным основаниям характерных групп участников.Основное статическое балансовое уравнение:. пК=С»+Оп+О6+О

где К, - контролируемые организацией активы;С≫ - собственный капитал;Оп - обязательства организации перед коммерческими партнерами;

О6 - обязательства организации перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами;О„ - обязательства организации перед персоналом.

Основное динамическое балансовое уравнение: Д=С+Рет+Фр+Нр+Чгде Д - доходы организации; С,- стоимость возмещения потребленных ресурсов; Рет - расходы на оплату труда; Фр - финансовые расходы на обслуживание обязательств; Нр - налоговые расходы организации; Ч„ - чистая прибыль организации.

Основное уравнение деловой активности (бизнеса):

Ч = Пд + Пр + Фцф + О где Ч„ - чистая прибыль организации; Пд - прибыль, распределяемая между участниками;__ Пр - направлено на пополнение резервов организации; Фцф - направлено на формирование целевых фондов организации;

О„ - остаточная (нераспределенная) прибыль организации. Основное уравнение движения денежных потоков: де + Пдо + П = Ндс≪л + H^+ Ндеп + Нд,,,+ Пя0

где Пде,-поступило денежных средств от операционной деятельности; Пдо, - поступило денежных средств от инвестиционной деятельности; П^ - поступило денежных средств от финансовой деятельности; Ндс≪л - направлено денежных средств на погашение обязательств перед коммерческими партнерами; H^ - направлено денежных средств на погашение обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами; Ндеп - направлено денежных средств на погашение обязательств перед персоналом; Нд,,, - направлено денежных средств на погашение обязательств перед собственником (участниками); Пя0 - прирост ликвидности организации. Балансовое уравнение движения денежных потоков может

быть разнообразным по форме. Однако наибольший интерес представляет информация об источниках поступления денежных средств и направлениях их использования. В рамках обсуждаемого вопроса основное значение имеет раскрытие информации об исполненных обязательствах в денежной форме перед основными группами лиц организации - собственниками, партнерами, государством, персоналом.

Составление и оперирование данными финансовой отчетности имеет определенные преимущества в ситуациях по санации организаций-должников, при прохождении процедур листинга, а также при разработке планов финансового развития организаций.