Понятие, цели, задачи и функции валютного регулирования

Валютное регулирование — это процесс и порядок государственного управления валютной сферой в экономике.

Валютное регулирование является составной частью валютной политики и включает в себя установленные государством принципы, методы и формы осуществления в стране валютных операций, способ государственного регулирования валютной сферы экономики в целях повышения экономической эффективности и обеспечения финансово-бюджетной безопасности.

В любой стране, включая Россию, валютный рынок находится под регулирующим воздействием государства. Впервые валютное регулирование было применено в Германии: в 1916 г. в связи с разразившимся в результате Первой мировой войны экономическим кризисом здесь были приняты постановления о торговле с расчётами в иностранных валютных средствах и о регулировании платежей за границей. Эти документы были направлены на борьбу с утечкой капитала из страны.

Валютное регулирование включает

- управление обращением валюты,

- контроль за валютными операциями,

- воздействие на валютный курс национальной валюты,

- ограничение использования иностранной валюты,

- порядок проведения валютного контроля.

Валютное регулирование подразделяется на прямое и косвенное, рыночное и государственное.

Прямое валютное регулирование включает в себя законодательные акты и действия исполнительной власти.

Косвенное предполагает использование экономических, в частности валютно-кредитных, методов воздействия на поведение экономических агентов рынка.

Рыночное валютное регулирование основано на конкуренции и по­рождает стимулы к развитию, а государственное направлено на преодоление негативных последствий рыночного регулирования.

Валютное регулирование осуществляется на трёх уровнях: национальном, межгосударственном и региональном (международном).

1. Основными элементами национального валютного регулирования являются:

- разрешительный порядок для совершения операций с валютными ценностями;

- введение института уполномоченных банков;

- запрет на применение иностранной валюты в расчётах между ре­зидентами на территории страны;

- установление разрешительного порядка для оставления валюты на счётах в иностранных банках;

- введение обязательной продажи части валютной выручки;

- другие меры.

2. Цель валютного регулирования на межгосударственном уровне состоит в координации валютной политики отдельных стран, в выработке и осуществлении совместных мер по преодолению валютных кризисов, в согласовании валютной политики ведущих держав по отношению к другим странам.

Развитие и использование межгосударственного валютного регулирования связано с рядом причин:

- усилением взаимозависимости национальных экономик, включая валютные, кредитные и финансовые отношения;

- изменением соотношения между рыночным и государственным регулированием в пользу рынка в условиях либерализации хозяйственных отношений;

- изменением расстановки сил на мировой арене;

- огромными масштабами мировых валютных, кредитных, финансовых рынков, которые отличаются нестабильностью в связи с резкими колебаниями плавающих валютных курсов, процентных ставок, периодическими нефтяными кризисами.

3. Валютное регулирование на региональном уровне осуществляется в рамках экономических интеграционных объединений, например — Европейского союза.

Осуществляя валютное регулирование в России, государство рег­ламентирует систему международных расчётов, выполняемых российскими участниками, и устанавливает:

- сферу и порядок проведения валютных операций;

- порядок формирования и использования валютного резерва страны;

- порядок формирования и использования валютных фондов хо­зяйствующих субъектов;

- сферу и порядок осуществления валютного контроля.

2. Валютное регулирование в системе элементов

управления экономикой

К основным элементам национального валютного регулирования можно отнести валютные ограничения и валютный контроль.

Валютные ограничения — это система государственных мер (адми­нистративных, законодательных, экономических и организационных) по установлению порядка проведения операций с валютными ценностями.

Валютные ограничения обычно предполагают регулирование меж­дународных платежей и переводов капиталов, репатриации (возвращение на родину) экспортной выручки, прибылей, движения золота, денежных знаков и ценных бумаг; запрет свободной купли-продажи иностранной валюты, концентрацию в руках государства иностранной валюты и других валютных ценностей.

Основными целями применения валютных ограничений выступают выравнивание платёжного баланса, в первую очередь за счёт уменьшения оттока капитала, поддержание валютного курса, концентрация валютных ценностей в руках государства для решения текущих и стратегических задач.

Применение валютных ограничений направлено на перераспределение валютных ценностей в пользу государства и крупных предприятий за счёт мелких и средних предпринимателей, поскольку последним затруднён доступ к иностранной валюте.

Основными принципами применения валютных ограничений являются:

- централизация валютных операций в центральном и уполномоченных (девизных) банках;

- лицензирование валютных операций, предполагающее получение импортёрами или должниками предварительного разрешения органов валютного контроля на приобретение иностранной валюты;

- полное или частичное блокирование валютных счётов;

- ограничение обратимости валют.

Сферы и формы применяемых валютных ограничений приведены в табл. 1.

Таблица 1. Сферы применения и формы валютных ограничений

Мировой опыт свидетельствует, что практически все государства прибегали к использованию валютных ограничений в части международного движения платежей и капиталов.

Например, США в период с 1966 г. по 1974 г. применяли «уравнительный налог (Interest equalisation tax) на покупку иностранных ценных бумаг гражданами США с целью ограничения таких покупок.

Весьма активно валютные ограничения применялись в периоды между двумя мировыми войнами и после Второй мировой войны до конца 1950-х гг.

Последующие 30 лет характеризуются постепенной отменой валютных ограничений для международного движения платежей и капиталов (в основном в западноевропейских странах, а также США и Японии), что связано с переходом этих государств к свободной конвертируемости национальных валют, развитием внутреннего финансового рынка, укреплением связей этих стран с международными валютно-финансовыми структурами и осуществлением важнейших реформ денежно-кредитной политики.

К настоящему времени в этих странах значительно расширены права резидентов и сняты основные ограничения на операции, осуществляемые нерезидентами. Регулирование движения капитала в основном обеспечивается за счёт применения рыночного механизма и инструментов денежно-кредитной политики. Особое значение в промышленно развитых странах приобрел экспортный контроль, в первую очередь за вывозом стратегически важных товаров и товаров двойного назначения, что связано с интернационализацией движения капитала и распространением в мировом масштабе процесса «отмывания» денег.

В то же время ежегодные отчёты Международного валютного фонда «О конвертируемости и валютных ограничениях», выходящие с 1950 г., свидетельствуют, что валютные ограничения в той или иной степени сохраняются в большинстве стран — членов МВФ.

Кроме того, валютные ограничения применяются развивающимися странами в целях усиления регулирующего воздействия на состояние платежных балансов, решения проблем возврата долгов по иностранным кредитам.

В межгосударственных отношениях валютные ограничения могут использоваться для установления валютной блокады.

Валютная блокада — это экономическая санкция в форме односто­ронних валютных ограничений одной страны или группы стран по отношению к другому государству, препятствующих использованию его валютных ценностей с целью принудить его к выполнению определённых требований и направленных на подрыв его валютно-экономического положения.

Применение таких мер позволяет «заморозить» хранящиеся на счётах в иностранных банках валютные ценности государства, против которого направлена валютная блокада, дискриминировать его как торгового партнера.

Валютный контроль — это:

1. система, посредством которой государство регулирует порядок приобретения иностранной валюты и проведения операций с ней;

2. контроль за перемещением через таможенную границу РФ (за исключением периметров свободных таможенных зон и свободных складов) национальной валюты, ценных бумаг, валютных ценностей;

3. контроль за валютными операциями, связанными с перемещением через таможенную границу РФ товаров и транспортных средств;

4. составная часть единой общегосударственной политики в области организации контроля и надзора за соблюдением законодательства РФ в сфере валютных, экспортно-импортных и иных внешнеэкономических операций;

5. контроль за соблюдением резидентами и нерезидентами законодательства РФ и ведомственных нормативных актов, регулирующих совершение валютных операций, и за выполнением резидентами обязательств перед государством в иностранной валюте.

Из определения следует, что валютный контроль одновременно выступает в трёх ипостасях.

Во-первых, как механизм контроля со стороны государства за соблюдением резидентами и нерезидентами правил и норм валютного законодательства.

Во-вторых, как административная мера, предпринимаемая государством для защиты финансовой самостоятельности, обеспечения стабильности денежной системы, укрепления курса национальной валюты и мобилизации валютных ресурсов.

И в-третьих, как форма нетарифного регулирования внешней торговли, аналогом которой может служить квотирование экспорта.

Выбор форм и методов валютного контроля зависит от особенностей экономического развития различных стран. Валютный контроль активно использовался абсолютным большинством государств в условиях экономических кризисов либо в целях восстановления народного хозяйства (особенно в послевоенный период). Механизм валютного контроля в промышленно развитых странах исторически складывался с учетом специфических условий развития каждой из этих стран.

По мере развития внутреннего финансового рынка промышленно развитых стран Западной Европы, США и Японии, укрепления связей стих стран с международными валютно-финансовыми структурами и осуществления важнейших реформ денежно-кредитной политики валютный контроль стал ослабевать, а затем стал неактуален. К настоящему времени в этих странах значительно расширены права резидентов и сняты основные ограничения на операции, осуществляемые нерезидентами. Регулирование движения капитала в основном обеспечивается за счёт применения рыночного механизма и инструментов денежно-кредитной политики.

Тем не менее, отдельные элементы валютного контроля сохранены, например практика и технология статистического учёта и анализа данных о коммерческих и финансовых сделках и их участниках. Кроме того, в некоторых промышленно развитых странах вновь ставится вопрос о необходимости применения валютного контроля, в частности, в связи со сложностью поддержания «плавающих» обменных курсов.

Для развивающихся стран, стран с переходной экономикой валютный контроль сохраняет свою значимость и актуальность, несмотря на предпринимаемые этими странами усилия по либерализации экономической политики. Россия в этом случае не является исключением.