Наличная японская иена на дневной основе

Наличные валюты, типа японской иены и евро, наиболее устойчи­вые и последовательные продукты для анализа Фибоначчи. При­чина стабильности наличных валют с позиций Фибоначчи: кон­центрированный глобальный интерес к этим продуктам сопрово­ждается большим объемом, продаваемостью и волатильностью.

При работе с наличной японской иеной ФИ-эллипс остается нашим стартовым геометрическим устройством Фибоначчи. Ана­лиз охватывает только одногодичный период с января 2000 по февраль 2001 гг., и всего мы нашли девять ФИ-эллипсов, заслужи­вающих обсуждения. Все девять ФИ-эллипсов представлены на рисунке 8.10.

Из выборки ФИ-эллипсов на рисунке 8.10 становится ясно, как ФИ-эллипсы динамически приспосабливаются к краткосроч­ным и долгосрочным движениям рыночной цены и как ФИ-эл-

ФЬЮЧЕРСЫ ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВ И НАЛИЧНЫЕ ВАЛЮТЫ • 303

Рисунок 8.10 График наличной японской иены с января 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы. Источник: FAM Research, 2000.

липсы связаны между собой. Самое важное, на что следует обра­тить внимание: семь из восьми меньших ФИ-эллипсов охватыва­ются одним очень долгосрочным ФИ-эллипсом.

Большинство аналитических инструментов абсолютно хорошо работает на ярко выраженных движениях рынка, но они не рабо­тают последовательно в течение более длительных периодов вре­мени. Инструменты Фибоначчи в этом отношении иные. За не­многими исключениями, они надежно работают на неустойчивых рынках, краткосрочных и долгосрочных, а также при изменении рыночной среды.

Первая комбинация геометрических торговых инструментов Фибоначчи, которую мы описываем для наличной японской иены, состоит из ФИ-эллипсов и дней временных целей Фибоначчи (рисунок 8.11).

Конечные точки ФИ-эллипсов указывают развороты тренда. Почти все девять конечных точек ФИ-эллипсов на рисунке 8.11 подтверждены днями временных целей Фибоначчи в коридоре не более двух дней. Почти каждая важная точка разворота наличной японской иены, таким образом, имеет по крайней мере двойное подтверждение двумя независимым торговыми инструментами Фибоначчи.

304 • КОМБИНИРОВАНИЕ ИНСТРУМЕНТОВ ФИБОНАЧЧИ

Рисунок 8.11 График наличной японской иены с января 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы и дни временных целей Фибоначчи. Источник: FAM Research, 2000.

Многие читатели заинтересуются более краткосрочным анали­зом, поэтому мы изолируем третий и четвертый из восьми мень­ших ФИ-эллипсов, охватывающих движения цены наличной японской иены между маем 2000 и августом 2000 гг.

Сначала проиллюстрируем сочетание двух ФИ-эллипсов с ФИ-спиралью, коридором времени двух дней временных целей Фибоначчи и расширением (рисунок 8.12).

Особенно нас интересует важная впадина D в конце сильного

нисходящего движения наличной японской иены, начинающего­ся на пике А.

Расширение (пунктирная горизонтальная линия на рисунке 8.12) рассчитывается умножением размера начального колебания (от пика в точке А к минимуму в точке #1) на отношение Фибо­наччи 1,618. Расширение подтверждает конец первого ФИ-эллип-са и, таким образом, важный разворот тренда в впадине в точке D.

Впадина D также точно захватывается парой дней временных целей Фибоначчи. Два дня временной цели Фибоначчи рассчиты­ваются путем использования максимумов в точках С и #5 и мини­мумов в точках #4 и #6. Получившийся коридор временных целей Фибоначчи, с точностью до одного дня, определяет минимум дви­жения цены в точке D и минимум в конечной точке ФИ-эллипса.

ФЬЮЧЕРСЫ ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВ И НАЛИЧНЫЕ ВАЛЮТЫ • 305

Рисунок 8.12 График наличной японской иены с апреля 2000 по сентябрь 2001 гг. ФИ-эллипсы, дни временных целей Фибоначчи, расширение и ФИ-спираль. Источник: FAM Research, 2000.

ФИ-спираль имеет отправную точку на минимуме в #2 и центр на максимуме в #3. Она вращается против часовой стрелки и про­бивает ФИ-эллипс в его конечной точке. Просим читателей по­строить вторую ФИ-спираль для подтверждения пересечением впадины в точке D. Вторая ФИ-спираль пересечет первую непо­средственно в конечной точке ФИ-эллипса, если выбрать впади­ну в точке # 1 как центр, а максимум в точке А как отправную точ­ку. Соответствующая ФИ-спираль должна также вращаться про­тив часовой стрелки.

Точка разворота на пике в точке G также важна. Мы выбираем правый из двух ФИ-эллипсов на рисунке 8.12 и объединяем его с ФИ-спиралью и ФИ-каналом, чтобы получить многократное под­тверждение важного разворота тренда (рисунок 8.13).

ФИ-канал на рисунке 8.13 имеет базовую линию от пика в точ­ке А к впадине в точке D. Внешняя параллель базовой линии про­черчена через точку С. Три параллели ФИ-канала строятся на от­ношениях 1,618, 2,618 и 4,236, умноженных на ширину ФИ-кана­ла от базовой до внешней параллельной линии. Параллель ФИ-ка­нала, рассчитанная на отношении 4,236, пробивает конечную точ­ку G ФИ-эллипса, начинающегося в впадине в точке D.

306 • КОМБИНИРОВАНИЕ ИНСТРУМЕНТОВ ФИБОНАЧЧИ

Рисунок 8.13 График наличной японской иены с апреля 2000 по сентябрь 2001 гг. ФИ-эллипс, ФИ-канал и ФИ-спираль. Источник:

FAM Research, 2000.

Точка G также подтверждается ФИ-спиралью, вращающейся против часовой стрелки с центром на пике в точке #7 и отправной точкой в впадине в точке #8. И ФИ-эллипс, и ФИ-канал, и ФИ-спи­раль указывают один и тот же разворот тренда и многократно под­тверждают важную точку разворота наличной японской иены.

Комбинации торговых инструментов Фибоначчи устраняют из инвестирования значительную долю неуверенности. Надеемся, теперь уже ясно: когда мы начинаем с ФИ-эллипса как стандарт­ного инвестиционного инструмента и прибавляем на графиках другие торговые инструменты Фибоначчи, можно подтверждать изменения тренда, предварительно рассчитанные в конечных точ­ках ФИ-эллипсов.

Время от времени, особенно в течение беспорядочных движе­ний рынка, мы не можем применять на графике ФИ-эллипс как стандартный торговый инструмент Фибоначчи. В беспорядочных движениях цены мы не можем найти две боковые точки для по­строения достоверного ФИ-эллипса. В таких случаях инвесторы должны решить: основывать свое инвестиционное решение на ав­тономных торговых устройствах Фибоначчи или не инвестиро­вать, а подождать, пока не появится новая торговая возможность, в которой снова можно будет построить ФИ-эллипсы.

ФЬЮЧЕРСЫ ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВ И НАЛИЧНЫЕ ВАЛЮТЫ • 307

Комбинации торговых инструментов Фибоначчи лучше всего работают на волатильных боковых рынках, а поскольку рынки приблизительно 70% времени движутся в боковом направлении (почти для любого торгуемого продукта), торговых возможностей открывается немало.

Чтобы не создавать путаницы, в графики не включены сигна­лы покупки или продажи. В соответствии со стандартным прави­лом считается безопасным инвестировать всякий раз, когда начи­нающийся ФИ-эллипс подтверждается, по крайней мере, двумя дополнительными геометрическими торговыми инструментами Фибоначчи к тому времени, когда цена рынка выходит из ФИ-эл­липса. Уровень стоп-лосса должен быть ниже самой низкой точки внутри ФИ-эллипса.

Эта стратегия рекомендуется для дневных данных. На недель­ных данных мы ожидаем увеличения маржи стоп-лосса, что инве­сторы обычно не слишком жалуют. Целевые прибыли, правила плавающих стопов и правила повторного входа могут использо­ваться согласно нашим принципам для коррекций и расширений (см. Главу 3). Однако мы по-прежнему рекомендуем применение геометрических торговых устройств Фибоначчи к недельным дан­ным и сравнение сигналов на дневных и недельных данных. Точ­ки разворота, подтверждаемые и на недельной, и на дневной ос­нове, дают самые лучшие торговые сигналы по Фибоначчи.

Прежде, чем читатели начнут использовать наши шесть геоме­трических торговых инструментов Фибоначчи для инвестирова­ния, настоятельно рекомендуем обратиться к исторической базе данных, поставляемой с WINPHI CD-ROM, и сначала построить графики, представленные в данной книге. Только тогда, когда трейдеры будут уверены, что разобрались с типовыми графиками, следует начинать заниматься учебной и реальной торговлей.

Многократные подтверждения разворота тренда различными геометрическими Фибоначчи торговыми инструментами облег­чают принятие торговых решений. Подтверждениям четырех ин­струментов Фибоначчи, идентифицирующих одно и то же изме­нение тренда, можно верить больше, чем потенциальным разво­ротам, определенным каким-то одним торговым устройством Фибоначчи.

Мы должны указать, однако, что даже тогда, когда потенциаль­ное изменение тренда идентифицирует несколько торговых инст­рументов, цена рынка может так и не достичь целевой цены. Тор­говые инструменты Фибоначчи помогают инвесторам узнавать

308 • КОМБИНИРОВАНИЕ ИНСТРУМЕНТОВ ФИБОНАЧЧИ

фигуры, повторяющиеся через какое-то время и, таким образом, постоянно предлагают многочисленные торговые возможности.

Геометрические торговые устройства Фибоначчи лучше всего подходят для инвесторов, ориентированных на долгосрочную ра­боту. Однако ФИ-эллипсы, ФИ-каналы, ФИ-спирали, дни вре­менных целей Фибоначчи, коррекции и расширения могут ус­пешно применяться и к очень краткосрочным внутридневным данным.

ФЬЮЧЕРСЫ ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВ НА ВНУТРИДНЕВНОЙ ОСНОВЕ

Анализ фьючерсов фондовых Индексов на внутридневной основе будет проводиться на двух типовых продуктах и на четырех степе­нях сжатия данных: (1) Индекс S&P500 на 60-минутных данных; (2) Индекс S&P500 на 15-минутных данных; (3) Индекс DAX30 на 60-минутных данных; и (4) Индекс DAX30 на 15-минутных данных.

Индекс S&P500 на внутридневной 60-минутной основе

Чтобы отличить внутридневной анализ Фибоначчи от дневного анализа, мы сначала представляем дневной график ценовой фигу­ры Индекса S&P500 в течение девяти месяцев — с июня 2000 года по февраль 2001 года.

Девять важных максимумов и минимумов колебаний, которые нас интересуют — при 60-минутном сжатии данных, отмечены на дневном графике точками от А до J на рисунке 8.14.

Можно отметить важные пики и впадины соответственно для сегмента от пика в точке А до впадины в точке Н на 60-минутном графике Индекса S&P500.

Сравнивая пики и впадины на дневной и часовой основе, мы ясно видим, насколько информативнее 60-минутные данные. На часовой основе можно построить три ФИ-эллипса, охватываю­щие анализируемую рыночную цену. Это делается точно так же, как мы описали в Главе 5 для применения ФИ-эллипсов на не­дельных и дневных данных.

Наша первая комбинация инструментов Фибоначчи на часо­вой основе — интегрирование ФИ-каналов с ФИ-эллипсами в ка­честве стартовых устройств.

Можно построить базовую линию одного ФИ-канала как со­единительную линию от пика в точке А до впадины в точке Е.

ФЬЮЧЕРСЫ ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВ • 309

Рисунок 8.14 График Индекса S&P500 с августа 2000 по февраль 2001 гг. Важные точки разворота на дневной основе. Источник:

FAM Research, 2000.

Внешняя параллельная линия проходит через точку D. Набор па­раллельных линий тренда ФИ-канала создается умножением ши­рины ФИ-канала от базовой до внешней параллельной линии на различные отношения ряда ФИ. Второй ФИ-канал, дающий нам линии сопротивления ФИ-канала, создается построением базо­вой линии ФИ-канала, соединяющей впадину В и пик F и прове­дением внешней параллельной линии через впадину в точке С. Линии сопротивления ФИ-канала чертятся как параллели на рас­стояниях различных отношений ряда ФИ.

На этих линиях тренда и сопротивления можно построить гра­фик Индекса S&P500, показывающий области поддержки и со­противления для данной фигуры рыночной цены.

Рисунок 8.15 иллюстрирует комбинации ФИ-эллипсов и ФИ-каналов для Индекса S&P500 на часовой основе.

Пересечения ФИ-спиралей могут также использоваться как многократные подтверждения разворота тренда на часовых дан­ных.

Мы находим пересечения пар ФИ-спиралей для всех важных пиков и впадин Индекса S&P500. Представляем два примера пе­ресечений для важных разворотов тренда в впадине в точке Е и на

310 • КОМБИНИРОВАНИЕ ИНСТРУМЕНТОВ ФИБОНАЧЧИ

Рисунок 8.15 График Индекса S&P500 с августа 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы и ФИ-каналы. Источник: FAM Research, 2000.

пике в точке F. ФИ-спирали подробно обсуждены в Главе 6; здесь ограничимся демонстрацией единственного графика, показываю­щего только пары ФИ-спиралей. Рисунок 8.16 показывает четыре ФИ-спирали для пересечений в Е и в F.

При анализе ценовых данных не важно, какую степень сжатия данных мы выбираем. Аналитическая сила пересечений ФИ-спи­ралей остается неизменной даже на внутридневных данных. Пере­сечениями ФИ-спиралей идентифицируются как важная впадина в точке Е и важный пик в точке F.

Ценовые бары Индекса S&P500 могут быть далее раздроблены от часовых до 15-минутных данных.

Индекс S&P500 на внутридневной 15-минутной основе

Геометрические торговые инструменты Фибоначчи не зависят от типов продуктов или промежутков времени. Работа с инструмен­тами Фибоначчи на 15-минутных данных, по нашему мнению, до­статочно быстрая, чтобы оставаться близко к движению рынка. Анализ на 5-минутных данных также работает, но потенциал при­были уменьшается из-за увеличения числа сделок. Выплата ко­миссионных и проскальзывание становятся дополнительными

ФЬЮЧЕРСЫ ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВ • 311

Рисунок 8.16 График Индекса S&P500 с октября 2000 по январь 2001 гг. Пересечения ФИ-спиралей. Источник: FAM Research, 2000.

факторами, делающими торговлю на 5-минутном основании сом­нительной.

Мы начинаем нашу презентацию по 15-минутным данным с комбинации ФИ-эллипсов и дней временных целей Фибоначчи (рисунок 8.17).

312 • КОМБИНИРОВАНИЕ ИНСТРУМЕНТОВ ФИБОНАЧЧИ

Рисунок 8.17 График Индекса S&P500 за январь 2001 года. ФИ-эллипсы и дни временных целей Фибоначчи. Источник: FAM Research, 2000.

Рисунок 8.18 График Индекса S&P500 за январь 2001 года. ФИ-эллипсы и ФИ-каналы. Источник: FAM Research, 2000.

ФЬЮЧЕРСЫ ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВ • 313

Промежуток времени, проанализированный на 15-минутных данных, отмечен буквами от Н до J на дневном графике на рисун­ке 8.14. Более всего нас интересуют многократные подтверждения важного пика в точке J.

В январе 2001 года пять ФИ-эллипсов охватывают 15-минут­ные движения цены Индекса S&P500. Конечная точка третьего из пяти ФИ-эллипсов подтверждает разворот тренда в точке J. Та же точка разворота подтверждается парой дней временных целей Фи­боначчи, которые пересекаются на пике J в коридоре шириной всего в два 15-минутных ценовых бара.

Подобно нашему анализу на часовом основании, 15-минутный график можно построить сочетанием ФИ-эллипсов и ФИ-кана-лов. (См. рисунок 8.18.)

Пик в точке J появляется в конечной точке третьего из пяти ФИ-эллипсов. По пути вверх к пику в точке J движение рынка Ин­декса S&P500 находит в двух ФИ-каналах сильную поддержку и сопротивление. Важный разворот тренда, наконец, происходит в углу одного из целевых прямоугольников, сформированных набо­ром линий тренда ФИ-канала и линий сопротивления ФИ-канала.

Кроме того, точка разворота на пике J может получить много­кратное подтверждение на пересечении двух ФИ-спиралей на 15-минутной основе (рисунок 8.19).

Рисунок 8.19 График Индекса S&P500 за январь 2001 года. Пересечение ФИ-спиралей. Источник: FAM Research, 2000.

314 • КОМБИНИРОВАНИЕ ИНСТРУМЕНТОВ ФИБОНАЧЧИ

Пересечения ФИ-спиралей, служащие для подтверждения ко­нечных точек ФИ-эллипсов, ключевые составляющие нашего анализа Фибоначчи. Одна ФИ-спираль направлена по часовой стрелке, другая — против часовой стрелки. Соответствующие

ФИ-эллипсы знакомы по двум предыдущим графикам и здесь не приводятся.

Успешный внутридневной анализ, основанный на геометриче­ских торговых инструментах Фибоначчи, не ограничивается амери­канским рынком фьючерсов фондовых Индексов. Чтобы доказать это, обратимся (снова на часовой и 15-минутной основе) к Индек­су DAX30 как ведущему европейскому эталону.

Индекс DAX30 на внутридневной 60-минутной основе

Мы проводим анализ на основе дневной ценовой фигуры Индек­са DAX30 с ноября 2000 по февраль 2001 гг. и сравниваем его с 60-минутным графиком за тот же промежуток времени.

Рисунок 8.20 Индекс DAX30 на дневных данных. Два важных разворота тренда отмечены буквами А и В.

Рисунок 8.20 График Индекса DAX30 с ноября 2000 по февраль 2001 гг.

Важные точки разворота на дневной основе. Источник:

FAM Research, 2000.

ФЬЮЧЕРСЫ ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВ • 315

На часовом графике Индекса DAX30, охватывающем период между этими двумя точками разворота в впадине А и на пике В в январе 2001 года, можно построить различные ФИ-эллипсы.

Как только ФИ-эллипсы охватывают ценовую фигуру и уста­навливаются две боковые точки, надо ждать, когда движение це­ны достигнет конечных точек ФИ-эллипсов.

Чтобы получить многократные подтверждения конечных то­чек ФИ-эллипсов, мы интегрируем в анализ дни временных целей Фибоначчи и ФИ-каналы. ФИ-каналы могут применяться к лю­бому ценовому движению независимо от степени сжатия данных, выбиранной нами, пока есть фигуры колебания, от которых мож­но построить базовую линию ФИ-канала и внешнюю параллель­ную линию.

Рисунки 8.21 и 8.22 иллюстрируют две возможные комбинации ФИ-эллипсов с днями временных целей Фибоначчи и с ФИ-кана-лами на часовых данных Индекса DAX30.

В завершение нашего исследования некоторых многообещаю­щих комбинаций торговых инструментов Фибоначчи на внутри-дневных данных представим несколько примеров точек разворота Индекса DAX30 на 15-минутных графиках.

Рисунок 8.21 График Индекса DAX30 с декабря 2000 по январь 2001 гг. ФИ-эллипсы и дни временных целей Фибоначчи.

316 • КОМБИНИРОВАНИЕ ИНСТРУМЕНТОВ ФИБОНАЧЧИ

Рисунок 8.22 График Индекса DAX30 с декабря 2000 по январь 2001 гг. ФИ-эллипсы и ФИ-каналы. Источник: FAM Research, 2000.