Повышающиеся зоны сопротивления

Вы можете видеть, как каждая волна роста внутри канала доходит до верхней границы торгового канала. Верхняя граница сама предлагает все более высокие уровни сопротивления для прорыва.

На графике 4.6 вы также можете заметить, что в период с апреля по май серия краткосрочных максимумов и минимумов задавала растущие уровни поддержки и сопротивления, когда рынок двинулся от апрельских минимумов к майскому максимуму.

Подводя итоги, можно сказать, что зоны поддержки и сопротивления создаются и находятся под сильным влиянием областей, в которых заключались предыдущие сделки. Однажды пробитые зоны сопротивления превращаются в зоны поддержки. Пробитые зоны поддержки имеют тенденцию трансформироваться в области сопротивления.

Помимо воздействий, вызванных предыдущей торговой активностью, зоны сопротивления и поддержки также находятся под стильным влиянием текущих трендов на инвестиционных рынках. Ищите повышающиеся области сопротивления и поддержки во время рынков «быков» и снижающиеся области сопротивления и поддержки в период рынков «медведей».

Ложные «пробои» и «провалы»: ключевые рыночные фигуры

Ложные «пробои» и «провалы» часто предшествуют динамичным рыночным спадам и подъемам. Здесь представлены две очень сильных

графических фигуры, которые часто свидетельствуют о вероятности энергичного подъема или спада на фондовом рынке (направление которого зависит от последовательности событий) (график 4.7).

Это простые схемы. В первом случае складывается следующая последовательность.

Характерные сигналы к продаже

Самые характерные сигналы к продаже часто складываются после подъемов рынка, которые поначалу выглядят значимыми и благоприятными, но затем быстро теряют силу. В этом отношении следует напомнить, что любой серьезный рыночный спад начинается из рыночного пика и что любой рынок «быков» начинается в точке серьезного рыночного минимума. Вот последовательность событий, часто происходящих в том случае, когда фондовый рынок разворачивается от «бычьего» тренда к «медвежьему».

1. Фондовый рынок входит в торговый коридор.

2. «Пробой» из границ торгового коридора происходит по направле­нию к уровню, который находится выше диапазона торговли. Кажется, что приближается подъем рынка.

3. Рост заканчивается почти сразу же, указывая на то, что прорыв вверх был ложным. Цены возвращаются обратно в границы коридора, а затем опускаются ниже нижней границы данного диапазона торговли.

4. Нарушение нижней границы торгового коридора при данной по­следовательности событий обычно сопровождается резким и обширным спадом рынка.

Пример такой последовательности событий появляется на графике 4.7 в течение мая-июня 2002 г. Торговый коридор на этом графике был узким, но, несмотря на это, сами принципы остаются верными.

Подобный вид фигуры также присутствует и на внутридневных графиках; поэтому дэй-трейдерам рекомендуется их искать.

Характерные сигналы к покупке

Обратная последовательность событий порождает очень характерные сигналы к покупке.

1. Фондовый рынок вступает в торговый коридор.

2. Происходит «провал» через нижнюю границу торгового коридора.

В процессе этого он, возможно, проходит через несколько «стоп-

4. Большечем простокартинки: могущественные графики

График 4.7. Ложные движения и их последствия

Этот график индекса Standard & Poor's 500 показывает одно ложное движение вверх и два ложных движения вниз. Быстрый разворот этих ложных движений указывает на начало резких движений рынка в направлении,

противоположном первоначальному ложному старту

приказов», выставленных для ограничения убытков, немного продлевая падение, но по существу имеется мало препятствий для развития спада.

3. Цены быстро разворачиваются обратно вверх, а затем поднимаются выше пределов торгового коридора. За прорывом верхней границы коридора часто наступает обширный и энергичный подъем рынка.

Последовательность такого рода событий сложилась в период между февралем и мартом 2003 г., а потом еще раз между июлем и сентябрем этого же года. Вы можете заметить, что в начале марта «бычьи» последствия были подкреплены показателем изменения угла наклона

движения цен как раз перед ложной встряской, что говорило о завершении текущего рыночного спада.

4. Больше чем просто картинки: могущественные графики

Ключ к разгадке

Разгадка в обоих случаях заключается в ложном сигнале, который рождается перед тем, как фондовый рынок начинает двигаться в окончательном направлении. В обоих случаях ложные движения привлекают мало инвесторов. Прорывы вверх из торговых коридоров, представляющие собой ложные «пробои», вызывают небольшой интерес у инвесторов, поэтому подъемы быстро выдыхаются. Неспособность следующих границ торгового коридора выступать в качестве

линии поддержки подтверждает «медвежье» развитие событий, выраженное в ложном движении вверх.

Ложные провалы приводят к похожим последствиям, но с противоположным знаком. Нарушения нижней границы торгового коридора вызывают очень незначительные последствия с точки зрения дальнейшего падения. Сообразительные инвесторы понимают, что провал яв­

ляется ложным, и на рынке начинаются крупные покупки, как только торговый коридор повторно пробивается, на этот раз вверх.

Это очень сильные фигуры разворота, и они тоже относятся к числу моих любимых инструментов.

И последнее о разворотах фондового рынка: любое падение фондового рынка начинается после того, как он только что достиг нового максимального значения цены. Новые максимумы сами по себе не яв­

ляются причиной для того, чтобы рынок оставался «бычьим».

Каждый подъем фондового рынка начинается после того, как он достиг нового минимального значения цены. Новые минимумы сами по себе не являются причиной для того, чтобы рынок оставался «медвежьим».

Вы узнали ряд инструментов, которые могут предупредить о надвигающихся разворотах рыночного тренда. Эти средства помогут вам определить ценовые ориентиры, обнаружить убывающий темп движения рынка и привлечь внимание к изменяющейся психологии инвесторов. Надеюсь, вы уже попрактиковались с обсуждаемым здесь материалом.