Инвестиционные операции банков с ц.б..

КБ могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных сертификатов и других ц.б., а также в роли инвестора, приобретая ц.б. за свой счет, и, наконец, банки имеют право проводить посреднические операции с ц.б., получая за это комиссионное вознаграждение.

Под инвестиционным процессом понимается послед-ность этапов, действий, процедур и операций по осуществлению инвестиционной д-ти. Конкретное течение инвестиционного процесса определяется объектом инвестирования и видами инвестирования (реальные или финансовые инвестиции).

Перечислим основные направления участия банков в инвестиционном процессе:

- мобилизация банками ср-в на инвестиционные цели; предоставление кредитов инвестиционного характера; вложения в ц.б., паи, долевые участия (как за счет банка, так и по поручению клиента)

Инвестиционная деят-ть банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг. Одна из них - увеличение наличности путем выпуска или размещения ц.б. на их первичном рынке. Другая - орг-ия виртуальной встречи покупателей и продавцов уже существующих ц.б. на вторичном рынке, то есть f-я брокеров или дилеров.

Инвестиции понимаются и как все направления размещения ресурсов КБ, и как операции по размещению ден. ср-в на определенный срок с целью получения дохода. В первом случае к инвестициям относят весь комплекс активных операций КБ, во втором - его срочную составляющую.

В соотв-ии с нормативными документами любая покупка и перепродажа ц.б. от своего имени, за свой счет и по собственной инициативе является инвестиционной операцией.

Объектами банковских инвестиций выступают самые разнообразные ц.б.. Мировая практика знает большое количество видов ц.б., причем по мере развития фин. рынков появляются все новые их разновидности, на волне внедрения информационных технологий модифицируются традиционные виды, изменяется характер самих операций с ц.б.. В российской банковской практике в зав-ти от инвестиционных инструментов, используемых для формирования собственного портфеля для целей учета и отражения в балансе, различают:

вложения в долговые обяз-ва; вложения в акции.

В настоящее время банковский портфель долговых обязательств формируется в основном на основе государственных облигаций, субфедеральных и муниципальных облигаций и облигаций корпораций.

Классификация форм и видов инвестиций:

1. В соотв-ии с объектом вложения ср-в можно выделить вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банк-е инвестиции могут быть также дифференцированы и по более частным объектам инвестирования: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ц.б., недвижимость, драгоценные металлы, камни предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права и другое.

Реальные инвестиции, как правило, составляют незначительную долю в общем объеме банковских инвестиций. Более характерным для банков как финансово-кредитных институтов являются финансовые инвестиции.

Финансовые инвестиции банков включают вложения в ц.б., срочные депозиты в других банках, инвестиционные кредиты, паи и долевые участия. По мере развития фондового рынка все большее значение приобретают вложения в ц.б.: долговые обяз-ва (векселя, депозитные сертификаты, государственные и муниципальные ц.б., прочие виды обязательств, эмитируемые ю.л-ми), долевые ц.б. (акции) и производные ц.б..

2. По назначению вложений можно выделить инвестиции в создание и развитие предприятия и организации и инвестиции, не связанные с участием банка в хозяйственной д-ти.

Инвестиции в создание и развитие п/п и организаций включают два вида: вложения в хоз. деят-ть других п/п и вложения в собственную деят-ть банка. Вложения банка в хоз. деят-ть сторонних организаций осущ-тся поср-вом участия в их капитальных затратах, формировании или расширении УК. При участии в уставном капитале путем покупки акций, паев, долей КБ становятся совладельцами УК и приобретают все права, предусмотренные законом.

Инвестиции в собственную деят-ть банка включают вложения в развитие его материально-технической базы и совершенствование организационного уровня. В зав-ти от направления инвестирования можно выделить:

- инвестиции, обеспеч-ие повышение эффективности банковской д-ти. Они направлены на создание условий для снижения банковских издержек за счет улучшения технического оснащения, совершенствование организации банковской д-ти, условий труда, обучение персонала, осущ-ие исследований и разработок;

- инвестиции, ориентированные на расширение банковских услуг. Такие инвестиции предполагают расширение ресурсной и клиентской базы, увеличение круга банковских операций, создание новых подразделений, способных обеспечить производство новых видов банковских услуг;

- инвестиции, связанные с необходимостью соблюдения требований органов гос. регулирования. Данные вложения осущ-тся при необходимости удовлетворить требования регулирующих органов в части создания определенных условий банковской д-ти.

3. По источникам ср-в для инвестирования различают собственные инвестиции банка, совершаемые за его счет, и клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению свои клиентов.

4. По срокам вложений инвестиции могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет).

5. Инвестиции КБ также классифицируются по видам рисков, регионам, отраслям и другим признакам.

При анализе вложений банка в акции следует различать прямые и портфельные инвестиции.

Прямые инвестиции - это вложения ресурсов банка в различных формах с целью непоср-венного управления объектом инвестиций, в качестве которого могут выступать предприятия, фонды и корпорации, недвижимость, иное имущество.

Портфельные инвестиции в акции осущ-тся в форме создания портфелей акций различных эмитентов, управляемых как единое целое. Цель портфельных инвестиций - получение доходов от роста курсовой ст-ти акций, находящихся в портфеле, и прибыли в форме дивидендов на основе диверсификации вложений.

В том случае, когда банк приобретает (либо оставляет за собой) контрольный пакет акций той или иной компании, в управлении к-ой он принимает непоср-венное участие, реализуя право голоса по принадлежащим ему акциям, он формирует портфель контрольного участия.

Банки, покупая те или иные виды ц.б., должны учитывать такие факторы (инвестиционные качества), как: уровень риска; ликв-ть; доходность.