Категории: ДомЗдоровьеЗоологияИнформатикаИскусствоИскусствоКомпьютерыКулинарияМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОбразованиеПедагогикаПитомцыПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРазноеРелигияСоциологияСпортСтатистикаТранспортФизикаФилософияФинансыХимияХоббиЭкологияЭкономикаЭлектроника |
Классификация им-ва банка. Операции банка с имуществом.Аренда и лизинг.
Английские термины «fearing», а также «lessor* и *lessee* (стороны договора лизинга) не имеют адекватного перевода на русский язык. В нек-ых случаях «leasing* переводят как «аренда». И хотя в основе договора лизинга лежат отношения сторон по поводу передачи оборудования во временное пользование, только этим характеристики указанного договора не ограничиваются. В соотв-ии с ФЗ от 29.10.1998 г. №164-ФЗ 0 фин. аренде (лизинге) в последней его редакции (Закон от 29.01.2002 г, Ns 10-ФЗ) лизинг (лизинговая деят-ть) представляет собой особый вид инвестиционной п/п-кой д-ти, характеризующийся тем, что предприниматель (лизингодатель) приобретает в собственность опр-ое имущество производственного назначения и на основе соответствующего договора (договор о лизинге или договор лизинга) передает его другому физическому или юридическому лицу (лизингополучателю) во временное владение и пользование за определенную плату и на иных определенных договорных условиях с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга по окончании срока действия договора лизинга. В международной практике различают три вида аренды оборудования в зав-ти от срока : - краткосрочная (рентинг) - на срок от одного дня до одного года; - среднесрочная (хайринг) - на срок от одного года до трех лет; - долгосрочная (лизинг) - на срок от трех и более лет. 2.2. Субъекты лизинга Лизингодатель – лицо, осуществляющее лизинговую деят-ть (обычно лизинговая компания), т.е. передачу в лизинг специально приобретенного для этого им-ва. Лизингополучатель - лицо, получающее имущество в пользование по договору лизинга. Поставщик (продавец) объекта лизинга - изготовитель машин и оборудования, продающий имущество, являющееся объектом лизинга. Кроме того косвенными участниками лизинговой сделки являются: банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок; страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы. Отличия лизинговых операций от традиционной аренды : 1. объект сделки выбирается лизингополучателем, а не лизингодателем, который приобретает оборудование за свой счет; 2. срок лизинга меньше срока физического износа оборудования и приближается к сроку налоговой амортизации; 3. по окончании действия договора лизингополучатель может продлить аренду по льготной ставке или приобрести имущество по остаточной ст-ти; 4. в роли лизингодателя обычно выступает финансовое учреждение - лизинговая компания. Основными параметрами лизинговой операции являются срок лизинга (период лиза) и его стоимость. Под периодом понимается срок действия лизингового договора. При определении срока лизингового договора учитываются следующие моменты: - срок службы оборудования; - период амортизации оборудования; - цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки; - динамика инфляционных процессов; - конъюнктура рынка ссудных капиталов т тенденции его развития. Стоимость лизинга. В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом является определение ∑ лизинговых платежей, причитающихся лизингодателю. В состав лизингового платежа входят следующие основные элементы: - амортизация; - плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осущ-ия сделки; - лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые услуги; - рисковая премия, величина к-ой зависит от уровня различных рисков, к-ые несет лизингодатель. Вместе эти элементы составляют лизинговый процент. 4. Виды лизинга Существует два основных вида лизинговых операций: лизинг с полной окупаемостью и лизинг с неполной окупаемостью арендуемой техники. ЛИЗИНГ С НЕПОЛНОЙ ОКУПАЕМОСТЬЮ обычно называется оперативным; в этом случае затраты лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием лизингового оборудования не окупаются полностью в течение срока лизинга. Другой особенностью оперативного лизинга является то, что обяз-ти по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании. ЛИЗИНГ С ПОЛНОЙ ОКУПАЕМОСТЬЮ лизингового оборудования называется финансовым. Срок, на который передается оборудование во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части ст-ти оборудования. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость им-ва. При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию, страхованию ложится на лизингополучателя. По объему обслуживания передаваемого оборудования лизинг подразделяется на "чистый" и "мокрый". ЧИСТЫЙ ЛИЗИНГ - это отношения, при к-ых все обслуживание им-ва берет на себя лизингополучатель. Поэтому в этом случае расходы по обслуживанию включаются в лизинговые платежи. Эти отношения характерны для финансового лизинга. МОКРЫЙ ЛИЗИНГ предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, к-ые лежат на лизингодателе. В зав-ти от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют: · ВНУТРЕННИЙ ЛИЗИНГ - все участники сделки представляют одну страну; · ВНЕШНИЙ (МЕЖДУНАРОДНЫЙ) ЛИЗИНГ - лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах. Продавец им-ва может находиться в одной из этих стран или в другом государстве. Существуют различные схемы лизинговых сделок: · КЛАССИЧЕСКИЙ ФИНАНСОВЫЙ ЛИЗИНГ. Эта схема была описана выше. · ПРЯМОЙ ЛИЗИНГ. Производитель оборудования самост-но сдаст в лизинг имущество. В таком виде лизинговые сделки не нашли широкого распространения, т.к. при увеличении лизинговых операций производитель, как правило, создаст свою лизинговую компанию. · ВОЗВРАТНЫЙ ЛИЗИНГ, находящий все более широкое применение. Предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает ср-в для производственной д-ти. Тогда оно находит лизинговую компанию и продаст ей свое имущество, а последняя, в свою очередь, сдаст его в лизинг этому же предприятию. В результате реализации такой схемы у предприятия появляются ден. ср-ва, к-ые оно может направить, например, на пополнение оборотных ср-в. · РАЗДЕЛЬНЫЙ ЛИЗИНГ, или лизинг с дополнительным привлечением ср-в, или лизинг частично финансируемый лизингодателем. Отличительной его чертой является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих ср-в не всю сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, к-ые рассчитываются из полной ст-ти им-ва. Еще одной особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, к-ые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. РЕВОЛЬВЕРНЫЙ ЛИЗИНГ или лизинг с послед-ной заменой оборудования используется, когда лизингополучателю по технологии послед-но требуется различное оборудование. Оперативный и финансовый лизинг представляют собой два основных типа операций, все остальные являются их разновидностью. 5. Орг-ия лизинговых операций. Лизинговый процесс осущ-ся, как правило, в три этапа. Сначала проводится подготовительная работа по заключению юридических соглашений (договоров). Этому предшествует подробное изучение всех условий и особенностей каждой сделки. После чего оформляются: заявка, получаемая Лизингодателем от будущего Лизингополучателя, заключение о платежесп-ти Лизингополучателя и эффективности лизингового проекта, заказ-наряд, направляемый Поставщику оборудования Лизингодателем, кредитный договор, заключаемый Лизингодателем (лизинговой Компанией) с Банком о предоставлении ссуды для проведения лизинговых сделок. На втором этапе лизингового процесса в трех- и двухсторонних договорах производится юридическое закрепление лизинговой сделки. При этом оформляются: договор купли-продажи оборудования (им-ва) в лизинг, акт приемки его в эксплуатацию, лизинговое соглашение, договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг оборудования (им-ва). Третий этап лизингового процесса охватывает период использования оборудования (им-ва). При этом ведется бух. учет и отчетность по всем лизинговым операциям, осущ-ся выплата Лизингодателю лизинговых платежей, а по истечению срока лизинга оформляется дальнейшее использование оборудования (им-ва). Основным документом лизинговой сделки, в к-ом отражаются основные отношения, является лизинговое соглашение. Оно заключается между Лизингодателем и Лизингополучателем, где указывается, что Лизингополучателю предоставляется в пользование для производственной эксплуатации оборудование (имущество). Международный лизинг осущ-ся российскими Лизингодателями и Лизингополучателями в форме импортного и экспортного лизинга. При этом таможенные пошлины и налоги на лизинговое оборудование (имущество) не взымаются, если в лизинговом договоре предусмотрен его возврат по истечении срока лизинга. В случае, если в договоре предусмотрен последующий переход права собственности на лизинговое оборудование (имущество) российской стороне (или наоборот) в конце срока договора таможенные пошлины и налоги на лизинговое оборудование взимаются. 6. Риски лизинговых операций. Лизинговые операции являются рисковыми, как и другие банк-е операции. В зав-ти от вида лизинговые риски можно классифицировать следующим образом. МАРКЕТИНГОВЫЕ РИСКИ - риск не найти арендатора на все имеющееся оборудование. Он присущ в основном оперативному лизингу. Способом страхования является увеличение рисковой премии премии в лизинговом платеже; использование для сделок наиболее популярных видов оборудования и другой техники; продажа объекта сделки по окончании лизингового договора с учетом конъюнктуры рынка. РИСК УСКОРЕННОГО МОРАЛЬНОГО СТАРЕНИЯ ОБЪЕКТА СДЕЛКИ. Поскольку объектами лизинговых сделок как правило выступает продукция наукоемких отраслей, то они часто “подвержены влиянию научно-технического прогресса”. Основным способом минимизации этого риска является установление безотзывного периода, т.е. периода, в течение которого договор не может быть расторгнут. ЦЕНОВОЙ РИСК - риск потенциальной потери прибыли, связанный с изменением цены объекта лизинговой сделки в течение срока действия лизингового договора. Лизингодатель теряет потенциальную прибыль в случае повышения цен на объекты лизинговых сделок, заключенных по старым ценам. Лизингополучатель терпит убытки при падении цен на арендованное по старым ценам оборудование. Взаимная минимизация этого риска осущ-ся путем установления фиксированной ∑ каждого лизингового платежа на протяжении всего периода лиза. РИСК ГИБЕЛИ ИЛИ НЕВОЗМОЖНОСТИ ДАЛЬНЕЙШЕЙ ЭКСПЛУАТАЦИИ минимизируется путем страхования объекта сделки. РИСК НЕСБАЛАНСИРОВАННОЙ ЛИКВ-ТИ - возможность фин. потерь, возникающих в случае, когда лизингодатель не в состоянии рефинансировать свои активные операции, сроки платежей по к-ым не наступили , за счет привлечения ср-в на рынке ссудных капиталов. Минимизация достигается путем увязки потоков ден. ср-в во времени и по объемам; создания резервного фонда; диверсификации ПО. РИСК НЕПЛАТЕЖА - риск неуплаты лизингополучателем лизинговых платежей. Минимизация основана на анализе финансового положения лизингополучателя; лимитировании ∑ одного лизингового договора; получении гарантий от третьих лиц; страховании риска неплатежа. ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК - опасность потерь, возникающих в результате превышения процентных ставок, выплаченных лизинговой компанией по банковским кредитам, над ставками, предусмотренными лизинговым договором. Снижение осущ-ся путем купли-продажи фин. фьючерсов или заключении сделки “процентный своп” ВАЛЮТНЫЙ РИСК - возможность потерь в результате колебания валютных курсов. Минимизируются подобно процентному риску. ПОЛИТИЧЕСКИЕ И ЮРИДИЧЕСКИЕ РИСКИ тесно связаны между собой. Наиболее ярко проявляются при осуществлении международных лизинговых операций. Политический риск - опасность фин. потерь, связанных с изменением политической ситуации в стране, забастовками, изменением гос. эк-кой политики и т.п. Юридический риск связан с потерями, возникающими в результате изменения законодательных актов. Способы управления политическими и юридическими рисками : анализ особенностей политической ситуации и налогового закон-ва страны пребывания лизингополучателя.; увеличение рисковой премии пропорционально предполагаемой величине рисков; межправительственные соглашения по гарантии инвестиций.
|
|
Последнее изменение этой страницы: 2016-06-10 lectmania.ru. Все права принадлежат авторам данных материалов. В случае нарушения авторского права напишите нам сюда... |