Анализ ликвидности баланса. Ликвидность баланса и ликвидность активов.

Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам: по степени убывания ликвидности (актив) и по степени срочности оплаты (погашения) (пассив). При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой .

Условия абсолютной ликвидности баланса: А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.

Сопоставление А1 - П1 и А2 - П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение А3 - П3 отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

При изучении баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель - чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия. Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Следовательно, рост этого показателя означает повышение уровня ликвидности предприятия.

11.Анализ и оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности

Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде. Для оценки ликвидности предприятия используют три относительных показателя, которые различаются набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

1. Мгновенную ликвидность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности. Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может покрыть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства предприятия включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам .

Значение коэффициента должно находится в интервале от 0,2 до 0,5, это означает, что каждый день подлежат погашению 20-25% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней. Низкое значение коэффициента указывает на снижение платежеспособности предприятия.

2. Коэффициент критической (срочной) ликвидности – показывает прогнозируемые платежеспособные возможности предприятия, при условии своевременного расчета с дебиторами. Рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам .

Нормальное значение коэффициента критической ликвидности больше 1, что означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты и займы и обоснованно снижать уровень запасов. Низкое значение этого коэффициента указывает на необходимость работы с дебиторами, для того чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидных средств в денежную форму для расчетов (ценные бумаги, денежные средств в кассе и на расчетном счете).

3. Коэффициент покрытия – показывает достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающий вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами .

Нормативное ограничение показателя – от 1 до 2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для того, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза нежелательно, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.