Главная Случайная страница


Категории:

ДомЗдоровьеЗоологияИнформатикаИскусствоИскусствоКомпьютерыКулинарияМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОбразованиеПедагогикаПитомцыПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРазноеРелигияСоциологияСпортСтатистикаТранспортФизикаФилософияФинансыХимияХоббиЭкологияЭкономикаЭлектроника






Схема 26. Общие издержки предпринимательского проекта

 

Группы издержек (расходов, затрат) Подгруппы издержек Перечень издержек Состав издержек
1. Первоначальные инвестиционные издержки 1.1.Расходы на основные средства Издержки инвестирования в основной капитал 1. Стоимость земельного участка (покупка или улучшения), издержки при подготовке производственной площадки 2. Стоимость строительства 3. Стоимость приобретённого оборудования и его монтажа 4. Прочие основные средства, в том числе затраты на поставку, упаковку, транспортировку продукции
    Пред производственные и после производственные издержки 1. Предварительные затраты на организацию выпуска ценных бумаг (затраты по регистрации компаний, включая оплату юридических документов, необходимых для организации ценных бумаг, а также затраты по выпуску акций, затраты на выпуск проспектов, предварительную рекламу, распространение акций и т.д.) 2. Инвестиции в подготовительные работы (затраты на пред инвестиционные исследования, в том числе подготовку ТЕО, оплату консультационных услуг по выполнению пред инвестиционных исследований) 3. Прочие затраты (заработная плата и социальные выплаты персоналу, занятому в подготовке производства), оплата деловых поездок, предварительные издержки по маркетингу, создание сети снабжения, возведение временных сооружений, включая конторы и общежития для рабочих, затраты на подготовку кадров, оплата патентов и ноу-хау, затраты по прекращению функционирования объекта к концу его жизненного цикла, включая расчистку его земельного участка.
  1.2. Расходы на оборотный капитал = =а) - б)= =чистый оборотный капитал а) Текущие активы 1. Запасы (производственных материалов, запасных частей, незавершённое производство, готовая продукция) 2. Дебиторская задолженность (сумма долгов, причитающихся компании по коммерческому кредиту, предоставленному покупателям ее товаром) 3. Денежная наличность
    б) Кредиторская задолженность 1. Сумма долгов, которые компания обязана уплатить по коммерческому кредиту, предоставленному ей поставщиками продукции (сырьё, материалов, полуфабрикатов, оборудования и финансовых кредитов)
2. Производственные издержки 2.1. Заводские издержки а) Материальные Затраты на сырьё, материалы, полуфабрикаты, топливо, электроэнергию (для производственных нужд)
    б) Трудовые Затраты на оплату труда производственного персонала (заработная плата, премиальные, оплата сверхурочной работы, социальные выплаты)
    в) Заводские накладные расходы Издержки по ремонту используемого и неиспользуемого оборудования, затраты на топливо и освещение, отопление производственных помещений, вывоз и утилизацию производственных отходов, расходы на технику безопасности, санитарно-гигиенические затраты на экологию и т.д.
  2.2. Административные и накладные расходы   Оплата труда административного аппарата, оплата долгосрочных консультативных услуг, Накладные расходы(освещение, отопление, уборка и ремонт помещений административного аппарата, оплата средств связи и т.д.)
  2.3. Амортизационные издержки   Амортизационные отчисления
  2.4. Издержки финансирования   Рентные платежи Выплата пени, штрафов и т.д.
3. Сбытовые издержки (издержки маркетинга) 3.1. Прямые издержки А) Упаковка и хранение готовой продукции  
    Б) издержки по продажам Реклама, Оплата торговых маклеров, Комиссионные и т.д.
    В) транспортные издержки  
  3.2. Косвенные издержки   Оплата персонала, Затраты на исследование рынка

 

 

К первоначальным инвестициям относятся затраты на:

а) подготовку земельного участка и площадки предприятия;

б) здания и гражданские сооружения;

в) машины и оборудование, включая вспомогательное;

г) некоторые приобретенные части основного капитала, такие, как права на промышленную собственность.

Для того чтобы получить сумму первоначальных инвестиций, со­ставляется специальная форма (табл. 17).

Таблица 17. Первоначальные инвестиции

 

Категория инвестиций Величина, тыс. руб.
1. Земля 2. Подготовка и освоение площадки 3. Сооружения и объекты гражданского строительства А) здания и объекты гражданского строительства Б) вспомогательные объекты и объекты обслуживания 4. Основной акционерный капитал 5. Машины и оборудование Всего первоначальных инвестиций  

 

Помимо первоначальных инвестиций любой предпринимательский проект влечет за собой некоторые затраты на стадии, предшествующей производству, которые образуются, например, в ходе приобретения или формирования основного капитала. Эти затраты складываются из ряда возникающих на различных стадиях состав­ления и осуществления проекта статей и включают следующие рас­ходы.

1. Предварительные расходы (возникающие во время регистра­ции и образования компании) и расходы на эмиссию ценных бумаг. Последние включают затраты на подготовку и выпуск проспектов, рекламу, объявления через средства массовой информации, комис­сионные за размещение ценных бумаг, брокерские операции, на об­работку заявлений на акции и распределение акций. В предвари­тельные расходы входят также вознаграждения за юридическое оформление заявлений на получение ссуд, заключение договоров на покупку земельных участков и т. д.

2.Расходы на предварительные исследования, в том числе:

а) расходы на прединвестиционные, конъюнктурные, инженерные и иные исследования (например, отчет о проектно конструкторской разработке проекта), проводимые в целях осуществления проекта;

б) вознаграждения консультантам за подготовку исследова­ний, проектирование и руководство строительными и мон­тажными работами;

в) прочие расходы.

3. Расходы на подготовку производства, которые включают:

а) зарплату, отчисления на социальное страхование и допла­ты персоналу, занятому в период подготовки производства;

б) проездные расходы;

в) затраты на подготовительные сооружения типа общежитий
для рабочих, временных административных помещений,
складов и т. д.;

г) издержки на рекламу будущей продукции при подготовке к
производству, создание сети сбыта и рекламные объявле­ния;

д) издержки на подготовку кадров;

е) выплату процентов по займам в ходе строительства.

4. Расходы на пусконаладку и сдачу в эксплуатацию, включаю­щие вознаграждения за руководство пусковыми операциями, зарп­лату, отчисления на социальное страхование и дополнительные вып­латы по персоналу, занятому на пусконаладке, стоимость
потребленных производственных и вспомогательных материалов,
затраты на вспомогательные и прочие средства, необходимые для
пусконаладки (табл. 18).

Таблица 18. Капитальные расходы (инвестиции) на стадии подготовки к производству

Категория Величина, тыс. руб.
1. Прединвестиционные исследования 2. Подготовительные изыскания 3. Руководство осуществлением проекта 4. Составление подробных планов, участие в торгах 5. Надзор, координация, пусконаладка и сдача гражданских сооружений, оборудования и предприятия 6. Создание административного аппарата по найму и подготовке рабочих, ИТР и служащих 7. Соглашение о поставках 8. Соглашение о сбыте 9. Установление контактов 10. Предварительные расходы и расходы на выпуск ценных бумаг ИТОГО  

 

 

Оборотный капиталозначает финансовые средства, необходи­мые для эксплуатации объекта в соответствии с его производствен­ной программой. Оборотный капитал представляет собой текущие оборотные средства за вычетом краткосрочных обязательств, т. е. счета дебиторов, товарно-материальные ценности (сырье, вспомо­гательные материалы, запасные части и мелкий инструмент), неза­вершенную и готовую продукцию и наличные средства. Краткосроч­ные обязательства складываются главным образом из подлежащих оплате счетов (кредиторов), на которые проценты не начисляются.

При исчислении потребности в оборотном капитале необходимо, прежде всего, определить минимальное число дней, обеспеченных текущими активами и пассивами. Затем следует исчислить годовую заводскую себестоимость и производственные издержки, посколь­ку именно на их основе подсчитывается стоимость некоторых состав­ляющих текущих активов. Учитывая, что потребность в оборотном капитале возрастает по мере постепенного выхода проекта на пол­ную мощность, следует подготовить данные о заводской себестои­мости и производственных издержках для периодов пусконаладки и выхода производства на полную мощность.

Следующим шагом является определение коэффициента обора­чиваемости составных частей текущих активов и пассивов, который может быть найден в результате деления 360 дней на количество дней минимального обеспечения. В дальнейшем данные об издержках по каждой статье текущих активов и пассивов делятся на соответству­ющие коэффициенты оборачиваемости и вносятся в табл. 19. И, на­конец, путем вычитания текущих пассивов из суммы текущих акти­вов получают сумму необходимого чистого оборотного капитала для различных стадий производства. Одновременно определяется необ­ходимая сумма наличности в кассе предприятия.

Таблица 19. Расчет потребности в оборотном капитале

 

Статья Потребность
Год пуска При работе на полную мощность, тыс. руб.
1. Текущие активы Суммы по счетам, подлежащим оплате Стоимость товарно-материальных ценностей А) сырьё и материалы Б) запчасти В) незавершённая продукция Г) готовая продукция Наличность Текущие пассивы 2. Подлежащие оплате счёта (кредиторов) 3. Оборотный капитал ВСЕГО    

 

Особое значение имеет исчисление потребности в оборотном ка­питале на стадии технико-экономического исследования, поскольку оно вынуждает предпринимателя подумать о средствах, необходимых для финансирования эксплуатации проекта.

Таким образом, исходя из сумм расходов на подготовку производ­ства, фиксированных инвестиций и расчетов чистого оборотного ка­питала, можно исчислить общую потребность в финансовых ресур­сах (табл. 20).

Таблица 20. Общая потребность в финансовых ресурсах

 

Категория инвестиций Величина
1. Первоначальные инвестиции 2. Капитальные расходы в период подготовки производства 3. Оборотный капитал (при работе на полную мощность)  

 

Расчет потребностей в оборотном капитале для каждого шага расчетного периода производится по следующим формулам (для упрощения номер шага в них опущен).

 

Оборотные активы по статьям

1.Сырье, материалы, комплектующие и топливо:

А1= , где:

ЗМ – затраты на материалы (сырье, комплектующие, топливо) данного вида за первый квартал производственной деятельности;

PI – продолжительность квартала в днях;

d – нормативная величина страхового запаса в днях;

q – средняя периодичность поставок в днях.

 

2.Незавершенное производство:

А2= , где

Зпр – сумма прямых затрат (прямые материальные затраты+затраты на оплату труда основного и вспомогательного производственного персонала с начислениями) в квартал;

Цпр – средняя продолжительность производственного цикла в днях.

 

3.Готовая продукция:

А3= , где:

Во – выручка без НДС (или фактическая себестоимость в зависимости от принятой учетной политики на предприятии) в квартал;

ro – средняя периодичность отгрузки в днях.

 

4.Дебиторская задолженность по покупателям и заказчикам:

А4=ВЫП , где

ВЫП – выручка от реализации продукции за квартал, включающая НДС в составе выручки;

rпл – средняя величина задержки платежей в днях.

 

5.Авансы поставщикам за услуги:

А5= , где:

Уст – стоимость услуг сторонних организаций (поставщиков) в квартал;

ру – доля предоплаты поставщикам;

Су – средний срок предоплаты услуг в днях.

 

6.Резерв денежных средств:

А6= , где:

Зпс – затраты на производство и сбыт за исключением прямых материальных затрат в квартал;

s – покрытие потребности в денежных средствах в днях.

Оборотные пассивы по статьям

1. Расчеты за товары, работы и услуги (кредиторская задолженность):

, где:

РАС – прямые материальные затраты+величина отложенных выплат сторонним организациям;

ОП – средняя отсрочка платежей в днях.

 

2. Авансовые платежи покупателей (предоплата):

, где:

ВЫР – выручка предприятия за квартал (после уплаты НДС, акцизов и др. импортных сборов);

рпр – средняя доля предоплаты: процент от выручки в долях;

Сп – средний срок предоплаты за реализуемую продукцию в днях.

 

3. Расчеты по оплате труда:

, где:

ЗП – фонд заработной платы в квартал;

k – периодичность выплат: число выплат зарплаты в месяц.

 

4. Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами представляют собой сумму пассивов по статьям:

начисления на зарплату;

выплаты по НДС, вносимому в бюджет;

выплаты по налогу на прибыль;

выплаты по прочим налогам (сборам).

По каждому из налогов (сборов, начислений) соответствующая величина оборотных пассивов (ПНi) определяется по формуле:

, где:

ВН – величина налога (сбора), за квартал;

ПВ – периодичность выплат этого налога (сбора) в днях.

Общая величина оборотных пассивов по статье «расчеты с бюджетами и внебюджетными фондами» определяется суммированием рассчитанных значений по всем видам налогов (сборов, начислений).

 

5. Расчеты по кредитам, займам, аренде и лизингу, являются суммой оборотных пассивов по каждому кредиту (займу, арендному договору, договору лизинга).

Оборотные пассивы Пк по каждому кредиту (займу, арендному договору, договору лизинга) определяются по формуле:

, где:

ПРк – величина процентной выплаты по кредиту (займу), арендного или лизингового платежа за квартал;

ПВк – периодичность этой выплаты в днях.

Общая величина оборотных пассивов по строке «расчеты по кредитам, займам, аренде и лизингу» определяется суммированием рассчитанных значений по всем кредитам (займам, арендным или лизинговым договорам).

Как уже указывалось, отдельные составляющие оборотного капитала могут не учитываться, если специалист, осуществляющий расчет, сочтет, что учитывать их не следует, и приведет обоснование своего мнения.

Результаты расчетов представляются в виде табл. П7.4.

Таблица П7.4

 

┌──────┬──────────────────────────────────────────┬──────────────┐

│Номер │ Структура оборотных средств │ Номер шага │

│строки│ для расчета коммерческой эффективности │ расчета (n) │

│ │ ├────┬───┬───┬─┤

│ │ │ 1 │ 2 │...│N│

├──────┼──────────────────────────────────────────┼────┼───┼───┼─┤

│ │ Активы │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│1 │Сырье, материалы, комплектующие и др. │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│2 │Незавершенное производство │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│3 │Готовая продукция │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│4 │Дебиторская задолженность │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│5 │Авансы поставщикам за услуги │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│6 │Резерв денежных средств │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│7 │ Итого: активы (сумма стр. 1 - 6) │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│ │ Пассивы │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│8 │Расчеты за товары, работы и услуги │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│9 │Авансовые платежи (предоплата) │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│10 │Расчеты по оплате труда │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│11 │Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами│ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│12 │ Итого: пассивы (сумма стр. 8 - 11) │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│13 │ Оборотный капитал = (стр. 7 - стр. 12) │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│14 │ Прирост оборотного капитала │ │ │ │ │

└──────┴──────────────────────────────────────────┴────┴───┴───┴─┘

 

П7.4.3. Эффективность акционерного капитала

 

При расчете эффективности акционерного капитала потребность в оборотном капитале определяется так же, как и при расчете коммерческой эффективности проекта со следующими отличиями:

- при расчете оборотных активов по строке "дебиторская задолженность" изменяются за счет того, что в величине ВЫП, входящей в формулу (П7.4), учитываются все составляющие, в том числе и значение платежей за аренду, лизинг и по займам;

- к оборотным пассивам добавляется новая строка - "расчеты по кредитам, займам, аренде и лизингу", рассчитываемая по формуле (П7.11).

Соответственно таблица для расчета прироста потребности в оборотном капитале в этом случае имеет вид (см. табл. П7.5).

 

Таблица П7.5

 

┌──────┬──────────────────────────────────────────┬──────────────┐

│Номер │ Структура оборотных средств │ Номер шага │

│строки│ для расчета эффективности акционерного │ расчета (n) │

│ │ капитала ├────┬───┬───┬─┤

│ │ │ 1 │ 2 │...│N│

├──────┼──────────────────────────────────────────┼────┼───┼───┼─┤

│ │ Активы │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│1 │Сырье, материалы, комплектующие и др. │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│2 │Незавершенное производство │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│3 │Готовая продукция │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│4 │Дебиторская задолженность │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│5 │Авансы поставщикам за услуги │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│6 │Резерв денежных средств │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│7 │ Итого: активы (сумма стр. 1 - 6) │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│ │ Пассивы │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│8 │Расчеты за товары, работы и услуги │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│9 │Авансовые платежи (предоплата) │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│10 │Расчеты по оплате труда │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│11 │Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами│ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│12 │Расчеты по кредитам, займам, аренде и │ │ │ │ │

│ │лизингу │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│13 │ Итого: пассивы (сумма стр. 8 - 12) │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│14 │ Оборотный капитал = (стр. 7 - стр. 13) │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│15 │ Прирост оборотного капитала │ │ │ │ │

 
 


Для реализации предпринимательского проекта в бизнес-плане в зависимости от конкретных условий могут быть предусмотрены различные источники финансирования (схема 27).

 

Последнее изменение этой страницы: 2016-07-22

lectmania.ru. Все права принадлежат авторам данных материалов. В случае нарушения авторского права напишите нам сюда...