Основные виды банковских рисков и управление ими

Валютный риск определяется как вероятность убытков вследствии изменения рыночной стоимости активов и пассивов в результате неблагоприятных колебаний валютных курсов. Зависит от величины открытой валютной позиции и вариабельности курса.

Валютный риск определяется величиной открытой валютной позиции банка - разницей между совокупными активами и пассивами в данной валюте с учетом забалансовых позиций, чем больше величина позиции, тем больше риск, если позиция покрыта (разница равна нулю) - риска нет.

Изменчивость курса в значительной степени определяется страновым риском, состоянием экономики, платежного баланса, степенью конвертируемости валюты.

Процентный рисксвязан с несбалансированностью по величине и по срочности активов и пассивов, обладающих чувствительностью по отношению к процентной ставке (ГЭП) (или c управлением активами и пассивами, чувствительными к процентной ставке) и рыночной изменчивостью процентных ставок. Определяется разностью между активами и пассивами, чувствительными к процентной ставке. При соответствующем сальдо в случае изменения процентных ставок на рынке банк может потерпеть убыток, но может и «выиграть».

Предположим - тенденции рынка таковы, что процентные ставки будут падать. В этом случае нет смысла привлекать клиентские средства под фиксированную ставку и на длительные сроки, так как впоследствии их можно будет купить дешевле. Одновременно становиться выгодным выдавать кредиты по фиксированной ставке и на длительные сроки. Выигрышная позиция связана с наличием отрицательного ГЭПа, обеспечивающего более раннее изменение стоимости пассивов по сравнению с доходностью активов. С другой стороны, такая стратегия связана с возрастанием риска ликвидности. Напротив, при росте процентных ставок выгодно иметь положительный ГЭП, обеспечивающий более раннюю переоценку активов. Банку выгодно привлекать длинные депозиты по фиксированной ставке и сокращать кредиты, выданные на большой срок по фиксированной ставке. Консервативная стратегия управления ГЭП нацелена на сбалансированность объема и сроков соответствующих групп активов и пассивов, чем достигается нулевой ГЭП.

Риск потери ликвидности (неплатежеспособности) банкасвязан с недостатком ресурсов для выполнения обязательств перед клиентами. Выделяют также способность банка в удовлетворении потребностей клиентов в наличных средствах.

Данный риск определяется процедурами управления активами-пассивами, их структурой - несбалансированностью активов и пассивов по срочности, т.е. использованием коротких нестабильных пассивов для среднесрочных или долгосрочных активных операций, недостатком ликвидных активов и срочных депозитов, ограничением доступа к источникам внешнего финансирования, а также возникновением непредвиденных потребностей в ликвидности.

Риск ликвидности связан с основными видами банковских рисков, в первую очередь кредитным, процентным риском, риском адекватности капитала. Для анализа риска ликвидности необходимо постоянно оценивать следующие факторы: объем ликвидных средств и обязательств, качество кредитного портфеля; график погашения кредитов и ценных бумаг, возврата депозитов, в первую очередь крупных; ликвидность портфеля ценных бумаг, объемы крупных кредитов (депозитов), принадлежащих одному клиенту, величину валютной позиции, чувствительность депозитов к изменению процентных ставок, состояние ликвидности на рынке, объем собственных средств, число действующих кредитных линий на межбанковском рынке, состояние репутации.

Кризис ликвидностиреализуется, если объем собственных ликвидных активов недостаточен для покрытия текущих обязательств перед клиентами, особенно при массовом оттоке средств, при одновременном закрытии лимитов на рынке межбанковского кредита. Кризис ликвидности является, как правило, общим итогом в цепи серьезных просчетов и ошибок в управлении кредитным учреждением.

Риск ликвидности актива, как характеристика типа актива, связан с возможностью его превращения в наличные деньги, определяется скоростью и издержками на реализацию, обусловлен ликвидностью данного сегмента финансового рынка. Риск ликвидности определяется как систематические потери по данному активу при его продаже (т.е. «спрэдом» - разницей между ценами покупки и ценами продажи на рынке). Наиболее ликвидными являются средства на корсчетах и остатки в кассе (рубли и валюта); «короткие» межбанковские кредиты, государственные ценные бумаги, высоколиквидные векселя и ценные бумаги первоклассных эмитентов. В условиях отсутствия рынка вторичных закладных кредитные вложения практически неликвидны. В то же время потребность в «продаже» кредита (переуступке прав требования по кредиту), как правило, возникает лишь в случае непредвиденных обстоятельств или неправильной политике банка. Подходы к управлению ликвидностью рассмотрены ниже.

Портфельный риск (риск концентрации)характеризует вероятность потерь по отдельным целевым группам активов, обладающих общими характеристиками (финансовый инструмент, отрасль, регион и т.п. ) или неблагоприятными изменениями отдельных групп пассивов (отток средств) . Портфельный риск может быть обусловлен как системными рисками (например, с колебаниями цен, недостатками законодательства, экономическим спадом) и несистемными факторами, например, отраслевыми рисками,реализуемыми при ухудшение положения в определенном секторе экономики, что приводит к концентрации потерь по ссудам и снижении средств клиентов, принадлежащих этой отрасли. Например, в случае падения цен на нефть наблюдается ухудшение состояния нефтяной промышленности. В результате общего падения цен на недвижимость при экономическом спаде банки могут столкнуться с потерями при реализации залогов по группе ипотечных кредитов.

Риск диверсификации по активам и пассивам связан с портфельным риском и принципом дифференцирования, разнообразия вложений. Обусловлен узкой специализацией банка, т.е. подавляющим доминированием отдельных инструментов, операций, отраслей и т.д. Реализуется, если банк имеет мало видов вложений или большинство ресурсов вложены в один основной актив в случае падения доходности или ликвидности данного сегмента финансового рынка. Аналогичное замечание касается структуры вложений внутри одного вида активов, например кредитов. Для его ограничения вводят максимальный риск на инструмент, операцию, одного заемщика, отрасль и т.д. ограничивающий предельный размер вложенных средств. Аналогичные соображения касаются пассивов банка - предпочтительна разумная диверсификация клиентской базы по источникам и срочности, следует учитывать риск зависимости от средств крупных клиентов.

Частным случаем риска диверсификации является риск масштаба (величины), связанный с размером чистых активов банка. Для небольших банков становится критичной проблема крупных клиентов. В этом случае достаточно сложно выдать крупный кредит, не превысив норму риска на одного заемщика. Повышается зависимость от состояния расчетных счетов крупных клиентов. Чем больше у банка валюта баланса, тем менее он подвержен рискам такого рода. В то же время для очень больших банков, особенно многофилиальных, становится актуальной проблема управляемости.

Операционный рискхарактеризует специфические риски, связанные с проведением того или иного вида банковских операций - ошибки, мошенничество, превышение полномочий сотрудниками банка, сбои в операционных системах. Отдельно выделяются риски активных и пассивных операций. Чаше всего этот риск обусловлен плохим качеством внутреннего контроля, превышением лимитов, инсайдерской деятельностью сотрудников подразделений, бэк-офиса, ошибками или неопытностью персонала, неправильного понимания инструкций, сбоями в компьютерных системах, программном обеспечении, нарушением прав доступа. Операционный риск минимизируется путем введения четких процедур и инструкций контроля, учета, аудита.

С операционным риском тесно связан технологический риск,характеризующий возможность ущерба вследствие нарушений в работе компьютерного и программного обеспечения. Включает в себя нарушение безопасности систем, несанкционированный доступ, ошибки, мошенничество, нарушение работы программ и компьютерных систем, приводящих к прямым потерям или раскрытию финансовой информации. Пример – нарушение в работе в результате заражения компьютеров вирусами, сетевые информационные атаки, сбои при модернизации программ, потери электроснабжения и т.д. Важнейшее значение в минимизации данных рисков играют надлежащая защита компьютерных систем, надежность техники и программ.

Инвестиционный рисксвязан с совокупностью рисков, присутствующих при работе на рынке ценных бумаг – основные компоненты – системный, кредитный, портфельный, ликвидности, операционный. Основные компоненты рассмотрены ниже.

Риск инсайдерской деятельностисвязан с действиями сотрудников банка, наносящих ущерб финансовой деятельности или имиджу банка. В силу личной непорядочности и/или отсутствия необходимого контроля работники банка могут принимать решения, противоречащие коммерческим интересам кредитной организации. Как правило, такой риск обусловлен плохой кадровой политикой, недостаточной оплатой труда, низким качеством менеджмента.

Риск потери репутации связан с формированием отрицательного публичного мнения о репутации кредитной организации. Риск репутации может быть обусловлен как негативными действиями самого банка, так и в результате информационных атак при недобросовестной конкуренции. В результате в существенной мере подрывается способность к финансированию банка, возможны нарушения ликвидности в результате «депозитной атаки». Особенно опасна критическая информация о состоянии банка. Вся история банковского дела подчеркивает особое значение такого рода рисков для успешной работы банка. По сути вся возможность банковского бизнеса строится на доверии клиентов к банку, наличие позитивной репутации абсолютно необходимо для успешной работы. Как правило, заключительная стадия работы проблемной кредитной организации, приводящая к остановке его платежей, начинается именно со слухов о его проблемах.

Риск форс-мажорных обстоятельств связан с причинами, последствия которых непреодолимы - стихийными бедствиями, введением непредсказуемых законодательных актов и т.д. Имущество банка и залоги, имеющиеся в его распоряжении должны быть застрахованы.

Юридический (правовой) риск возникает в связи с полным или частичным неисполнением условий сделки другой стороной, возможной потерей стоимости активов, увеличения объема обязательств. Обусловлен проведением незаконных операций; ошибками, просчетами и неточностями при составлении документов, их подделкой, хищением; из-за недостаточной степени полномочий лица, заключающего сделку, неправильного оформления доверенности; слишком длительного рассмотрения дел в судах и т.д. В первую очередь связан с квалификаций персонала юридического подразделения банка, качеством финансового законодательства.

Налоговый риск обусловлен возможностью получения потерь (штрафы, приостановка операций), связанных с нарушением налогового законодательства.

Пруденциальные риски –связаны с возможностью нарушения обязательных нормативов ЦБ РФ.

Управленческий риск -связан с вероятностью финансовых потерь, возрастании издержек на содержание и операционную деятельность банка, потери репутации в результате низкого уровня менеджмента в банке - неправильной структуры, учетной политики, низкого качества управления персоналом, неверной стратегии и т.д.

Основные принципы управления рисками подробно излагаются в материалах Базельского Комитета [5-11], а также в работах [12-17]. Центральная роль в жизнеспособности и конкурентоспособности кредитной организации принадлежит осознанию важности риск-менеджмента. Руководство банка несет полную ответственность за объемы риска, принятые банком, возможную величину потерь и их объективную оценку. Как показывает опыт, проблемы начинается именно из-за отсутствия понимания роли контроля рисков в управлении банком. Высший менеджмент обязан уделять особое внимание внедрению процедур риск-менеджмента.

Документы, связанные с методологией, контролем за рисками должны постоянно актуализироваться в соответствии с изменением внешней и внутренней среды банка. Процедуры по управлению рисками должны иметь ясный и конкретный характер. Персонал банка, связанный с проведением банковских операций, должен быть ознакомлен с регламентами и процедурами контроля рисков, правильно понимать и оценивать последствия, связанными с своими действиями.

Выделяют следующие составляющие риск-менеджмента: стратегия, методология, процедуры, контроль, актуализация.

Банк должен выработать стратегию управления по отношению к любому конкретному риску, сферы его действия (бизнес, операции, инструменты, валюта, срок), определить уровни принимаемого объема, его влияние на рентабельность, качество активов и капитал. По указанным параметрам принимаются стратегические цели. Предлагается методология оценки и управления данным видом риска. Методология включает критерии и модели оценки, которые должны постоянно пересматриваться.

На основании конкретных процедур происходит идентификация, оценка и контроль. Процедуры должны быть подробно документированы и описывать все необходимые составляющие, конкретные действия сотрудников, их полномочия, ответственность, структуру и величину лимитов, взаимодействие участвующих подразделений. Основное внимание должно уделяться рискам высшего порядка – кредитному, инвестиционному, валютному, ликвидности.

Контроль обеспечивает проверку ведения операций с полном соответствии с принятыми процедурами и что особенно важно – реальность их применения. Контроль за рисками должен был отделен от лиц, проводящих операции – бэк-офис отделен от бизнеса с тем, чтобы затруднить возможность злоупотреблений. Например, если операции размещению межбанковских кредитов проводит Казначейство банка, подразделение, устанавливающее лимиты на банки, должно находится вне его структуры. Общий контроль должен осуществляться независимым финансово-аналитическим подразделением, например Управлением рисками, находящимся в прямом подчинении Председателя Правления или аппарата Совета Директоров. Важную роль играют коллегиальные органы – кредитный комитет, комитет по управлению активами-пассивами (КУАП), обеспечивающие взвешенную и коллективную оценку рисков. Внутренний аудит является дополнительным средством контроля.

Актуализация предполагает постоянное обновление стратегии, методик, моделей, регламента, процедур в соответствии с изменением бизнес-среды банка. Структура управления рисками показана на рис.2.7.

Рис.2.7

Основными методами управления рисками являются:

· идентификация, анализ, оценка риска;

· регламентирование операций и процедур управления рисками;

· лимитирование операций;

· диверсификация операций;

· формирование достаточного уровня резервов на покрытие потерь;

· лимитирование потерь методом Stop loss;

· поддержание достаточности капитала.

Важнейшую роль играют аналитические методы оценки риска, позволяющие не только провести измерение риска, но также оценить и выделить основные факторы, смоделировать и предсказать самые различные ситуации.

Регламентирование операций – производится с целью описания и стандартизации процедур проведения банковских операций, в т.ч. с целью минимизации возникающих в процессе их проведения рисков. Например, выдаче кредита предшествует процедура оценки заемщика и определения лимита его финансирования , поддержание ликвидности связано с процедурами управления активами и пассивами и т.д.

Лимитирование(ограничение) всех видов финансовых операций, проводимых банком -один из основных методов управления рисками. Лимиты устанавливаются в разрезе общих позиций на те или иные виды активов (пассивов), использование финансовых инструментов (пример - таблица 2.3). Например, необходимо лимитировать общую величину балансовых позиций по кредитам, ценным бумагам, межбанковским операциям, привлекаемым депозитам. Наряду с этим, лимиты устанавливаются также и на забалансовые операции, в т.ч. по гарантиям, а также в разрезе операций с производными финансовыми инструментами - форвардами, фьючерсами, опционами.

Величины лимитов определяются не только соображениями минимизации риска, но также причинами экономического характера, бюджетными ограничениями.

Подлежит лимитированию величина рисковых операций с любым конкретным контрагентом банка – юридическим, физическим лицом, банком, страховой компанией исходя из анализа их платежеспособности. Лимитируется величина ликвидных активов банка, разрывов активов и пассивов по срокам, величины валютных позиций в тех или иных валютах, величина максимального риска на одного заемщика, концентрация риска и т.д.

Таблица 2.3 Лимиты на активные операции

Диверсификация – распределение активов и пассивов по различным компонентам как на уровне финансовых инструментов, так и по их составляющим. При составлении портфеля ценных бумаг используют вложения разных видов бумаг, эмитентов, валют и т.д., при выдаче кредитов – по выданным суммам, отраслям, регионам. Диверсификация достаточно эффективно уменьшает банковский риск, так как доходы, полученные из различных ниш финансового рынка, меняются в различных, часто противоположных направлениях.

Формирование резерва на покрытие потерь– позволяет покрыть риск за счет собственных средств банка, при этом увеличение резерва увеличивает расходы (уменьшает капитал), уменьшение резерва увеличивает доходы (увеличивает капитал).

Метод лимитирования потерь Stop lossограничивает величину потерь определенной величиной, в случае ее превышения позиция должна быть закрыта автоматически. Если не применять таких ограничений, потери могут быть увеличены до критичного уровня.

Поддержание достаточности капитала– как известно, капитал играет основную роль при покрытии принимаемых рисков. Грамотная политика требует поддержание собственных средств на достаточном уровне, определяемых требованиями надзорных органов и внутренними документами.

Термины

Межбанковские кредиты (депозиты) – заключение сделки с банком-контрагентом на предоставление кредита (депозита) в рублях и валюте по определенной ставке на определенный срок в рублях или иностранной валюте. Сделка может носить бланковый характер (средства предоставлены без обеспечения) или под залог ликвидных активов (ценных бумаг, векселей, валюты, золота).

Сделки межбанковского кредитования несут в себе кредитный риск, связанный с тем, что банк контрагент не вернет полностью или частично сумму долга и процентов по кредиту.

Операции FOREX (конверсионные операции) –заключение сделки на покупку (продажу) с банком контрагентом одной валюты (например долларов) за другую (например рубли).

В зависимости от сроков произведения расчетов (поставки) выделяют следующие типы сделок:

«today» -фиксация курса и расчеты производятся в день совершения сделки;

«tomorrow»- курс фиксируется на дату заключения сделки,расчеты производятся в первый рабочий день после даты заключения сделки;

«spot»-курс фиксируется на дату заключения сделки,расчеты производятся на второй рабочий деньпосле даты заключения сделки;

«forward»-курс фиксируется на дату заключения сделки,расчеты производятся на некоторую дату в будущем, превышающую два рабочих дняпосле даты заключения сделки;

Банкнотные операции –заключение сделки напокупку (продажу) наличной иностранной валюты за безналичную валюту.

Операции с золотом - заключение сделки на покупку (продажу) золотых активов за рубли или валюту.

Данные операции связаны с поставкой актива (валюты, наличной валюты, золота) банком- контрагентом против денежных средств уплаченным банком, при этом эти операции несут кредитный риск связанный с тем, что банк контрагент не совершит поставки актива после того, как банк совершит своей платеж. В том случае, если банк договаривается в совершении платежа после поставки актива, риска нет.

Основные операции на межбанковском рынке носят краткосрочный характер, например, при кредитах overnight или продажи валюты банку на условиях обмена платежами в течение дня (операция FOREX). В случае операции FOREX, при которой платежи производятся «на встречных» без предоплаты, существует вероятность, что в течение дня один банк сделает платеж (например, в рублях), а другой его не произведет (например, в USD). Считается, что риск форексных операций ниже, чем межбанковских кредитов. Еще меньше риск банкнотных операций (покупка-продажа наличной валюты за безналичный платеж) и операций с золотом. При совершении этих операций покупатель осуществляет предоплату утром, платеж поступает продавцу во второй половине дня. Получив подтверждение о получении платежа, покупатель на инкассаторской машине осуществляет вывоз наличной валюты или золота.

Если валюта (или золото) покупается банком в позицию, банк несет также валютный (рыночный) риск связанный с неблагоприятной переоценкой валюты (золота).

Операции по корреспондентским счетам –размещение денежных средств на счете банка в банке-корреспонденте (контрагенте), так называемом НОСТРО-счете (активный счет) или наоборот, размещение денежных средств банком-корреспондентом (контрагентом) на счете ЛОРО (пассивный счет) банка.

Операция несет в себе кредитный риск, связанный с тем, что банк контрагент, потеряв ликвидность не сможет совершить платежи согласно поручению банка, в этом случае сумма находящаяся на счету ностро будет невозращена.

Операции с ценными бумагами (векселями, облигациями, акциями и пр.):

Операции с векселями – заключение сделки на покупку (продажу) векселей банка эмитента (векселедателя), номинированных в рублях или иностранной валюте.

Операции с ценными бумагами – заключение сделки на покупку (продажу) долговых бумаг банка эмитента, номинированных в рублях или иностранной валюте.

Акцепт векселей – произведение платежа предъявителю векселя.

Операции РЕПО – заключение сделки на покупку (продажу) ценных бумаг с дальнейшей обратной сделкой, т.е. обратной продажей (покупкой) ценных бумаг через определенный срок на условиях, зафиксированных в момент совершения сделки. Данная сделка совершается как правило для покупки ликвидности с дальнейшим возвратом изначального актива (ценных бумаг).

Аналогичные сделки совершаются на валютном рынке, в этом случае производится заключение сделки на покупку (продажу) одной валюты за другую по определенному курсу с дальнейшей обратной сделкой, т.е. обратной продажей (покупкой) исходной валюты через определенный срок по другому курсу, зафиксированному в момент совершения сделки.

Основной риск по операциям с ценными бумагами также кредитный. Ели сделки связаны с поставкой актива (ценных бумаг) банком контрагентом против денежных средств уплаченным банком, риск связан с тем, что банк контрагент не совершит поставки ценных бумаг после того, как банк совершит своей платеж. В том случае, если банк договаривается в совершении платежа после поставки актива, риска нет. Если банк купил ценные бумаги (векселя, облигации и пр.) в портфель до погашения, риск связан с тем, что банк эмитент не оплатит данные обязательства по их предъявлению на дату гашения бумаги или купона.

Другая составляющая риска операций с ценными бумагами банков – рыночный риск, связанный с падением котировок рыночных ценных бумаг банков (векселей, акций и пр.)

Документарные операции:

Выпуск аккредитива –выпуск обязательства банка произвести платеж по поручению клиента в пользу третьего лица (бенефициара) при исполнении последним определенных условий, оговоренных в условиях аккредитива (поставка товара на определенных условиях, платеж против документов, подтверждающих поставку).

Выпуск гарантии –выпуск обязательства банка произвести платеж за своего клиента (например за поставку товара) в пользу третьего лица (бенефициара) в соответствии с условиями гарантии в том случае, если по тем или иным обстоятельствам он данный платеж произвести не сможет.

Документарные операции также связаны с кредитным риском. Например, в случае покрытого аккредитива банк эмитент размещает в исполняющем банке покрытие, сумма которого может быть потеряна в случае его банкротства.

Помимо кредитного, валютного и рыночного риска при операциях на межбанковском рынке можно выделить также следующие риски:

Страновой риск – связан с неисполнением обязательств банком контрагентом, являющимся резидентом другой страны в силу обстоятельств политического и экономического характера.

Операционный риск- риск связанный с ошибками, мошенничеством, превышение полномочий сотрудниками банка.

Юридический (правовой) риск возникает в связи с полным или частичным неисполнением условий сделки другой стороной вследствие наличия ошибкок, просчетов и неточностей при составлении договоров; недостаточной степени полномочий лица, заключающего сделку, неправильного оформления доверенности и пр.

Управленческий риск -связан в вероятностью финансовых потерь, обусловленных ошибками риск-менеджеров в процессе установления лимитов на банки, вызванные в свою очередь наличием системных просчетов в методиках и процедурах анализа банка-контргентов, получением недостоверной или неполной информации о банке контрагенте, неадекватностью процедур мониторинга за контрагентами, некомпетентностью сотрудников банка и пр.

По сути управленческий риск отражает корректность имеющихся процедур по управлению кредитным риском.