Главная Случайная страница


Категории:

ДомЗдоровьеЗоологияИнформатикаИскусствоИскусствоКомпьютерыКулинарияМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОбразованиеПедагогикаПитомцыПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРазноеРелигияСоциологияСпортСтатистикаТранспортФизикаФилософияФинансыХимияХоббиЭкологияЭкономикаЭлектроника






Оценка организации управления денежными потоками на ООО «АЗС-Юг»

Полное фирменное наименование общества – общество с ограниченной ответственностью «АЗС - Юг. Организационно-правовая форма – общество с ограниченной ответственностью.

Местонахождение общества — Россия, Краснодарский край, город Славянск-на-Кубани, улица Дружбы народов, 5.

Общество является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации.

Целью общества является извлечение прибыли.

Основными видами деятельности общества являются:

1. Оптовая торговля, включая торговлю через агентов, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами;

2. Оптовая торговля несельскохозяйственными промежуточными продуктами, отходами и ломом;

3. Оптовая торговля топливом;

4. производство товаров (масла) и другие.

Уставный капитал общества составляет 124 530 рублей.

Уставный капитал общества разделен на 24 906 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 5 рублей каждая.

Предприятие имеет три обособленных подразделения, которые не выделены на отдельный баланс и не обладают правами юридического лица.

Проанализировав основные показатели деятельности исследуемого предприятия, можно дать оценку изменениям за последние три года по расчетам, представленным в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Основные показатели хозяйственно-финансовой деятельности

Показатели 2009 год 2010 год 2011 год Темп роста показателей 2011 г. к, %
2010 г. 2009 г.
Выручка от продажи продукции, т. р. 247,90 366,51
Себестоимость проданной продукции, т. р. 218,25 324,38
Прибыль от продаж, т. р. 44518,4 5083,59
Прибыль до налогообложения, т. р. 3480,23 14850,5
Чистая прибыль, т. р. (352) (2561) 1427,98 9761,65
Среднесписочная численность работников, чел. 100,92 111,73
Среднегодовая сумма валюты баланса, т. р. 220833,5 181,93 316,65
Среднегодовая сумма собственного капитала, т. р. 64350,5 136,47 136,52

По данным таблицы 2.1 можно сделать вывод об эффективности экономической деятельности ООО «АЗС - Юг» на базе основных показателей. Источником информации для проведения анализа является бухгалтерская (финансовая) отчетность за 2009, 2010, 2011 годы.

В целом на предприятии прослеживаются положительные тенденции к развитию основной деятельности, а также получению дополнительных доходов от прочих видов деятельности.

Так показатель выпуска продукции в 2011 году вырос по сравнению с 2010 годом на 147,90% и на 266,51% по сравнению с 2009 годом. Данное увеличение связано с расширением ассортимента продукции, повышением объемов продаж и выходом на новые рынки сбыта.

Взаимосвязь выручки от реализации продукции и себестоимости проданной продукции ООО «АЗС – Юг» представлена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 – Взаимосвязь выручки от реализации продукции и себестоимости проданной продукции

По показателю себестоимости также наблюдаются тенденции к повышению. Нововведения в учетной политике привели к существенным изменениям показателя себестоимости. Однако анализируя структуру себестоимости продукции по элементам затрат, можно увидеть снижение по каждой статье в 2011 году по отношению к 2010 году, что говорит о выборе более рациональной системе калькулирования себестоимости продукции в ООО «АЗС - Юг». В 2009 году прибыль от продаж составляет 902 000 рублей, в 2010 и 2011 годах предприятие также работало с прибылью и темп роста составляет 44518,4% (в 2011 году по отношению к 2010 году) в результате увеличения объема продаж, объема производства.

Также увеличилась прибыль до налогообложения на 3480,23%. В 2009, 2010 годах показатель чистого убытка составляет 352 000 рублей и 2561 000 рублей соответственно, что говорит о превышении расходной части от прочих видов деятельности над доходной частью.

Среднегодовая сумма валюты увеличилась на 81,93% в результате увеличения долгосрочной дебиторской задолженности с 1 284 000 рублей в 2010 году до 172 173 000 рублей в 2011 году, краткосрочной дебиторской задолженности с 198 632 000 рублей в 2010 году до 509 261 000 рублей в 2011 году. Среднегодовая сумма собственного капитала увеличилась в 2011 году по сравнению с 2009 годом на 36,52% и с 2010 годом на 36,47% в результате увеличения нераспределенной прибыли с 39 598 000 в 2010 году до 73 607 000 в 2008 году.

Существуют благоприятные условия деятельности организации: повышение спроса на производимые виды продукции, эффективное использование производственных мощностей, предприятие конкурентоспособно.

Денежные средства по своей сути ограниченны, поэтому для повышения эффективности их использования необходимо грамотно ими управлять и использовать в первую очередь рационально. Можно выделить несколько целей управления денежными потоками ООО «АЗС-Юг», но конечной целью является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока ООО «АЗС – Юг».

Управление денежных средств ООО «АЗС-Юг» включает учет и анализ денежных потоков, на предприятии не проводится планирование и прогнозирование денежных потоков.

2.2 Анализ и планирование денежных потоков

Анализ денежных потоков на предприятии проводится с целью определения достаточности денежных средств, эффективности и рациональности их использования, а также оптимизации денежных потоков в процессе деятельности предприятия.

Анализ денежных потоков ООО «АЗС-Юг» проводится в разрезе основной, текущей и инвестиционной деятельности.

При оценке финансового состояния предприятия особое внимание уделяется притоку денежных средств.

По данным отчета о движении денежных средств рассчитаем структуру притока денежных средств. Расчет представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2 Данные о притоке денежных средств

Показатели 2010 год 2011 год Откло-нение, т. р. Темп роста, %
Сумма, т. р. уд. вес, % Сумма, т. р. уд. вес, %
Остаток на начало года - - (3596) 6,77
Текущая деятельность Приток, в т.ч. Средства, полученные от покупателей и заказчиков Прочие доходы Отток Чистые денежные средства от текущей деятельности Инвестиционная деятельность Приток, в т.ч. Полученные проценты Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям Отток Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности Финансовая деятельность Приток, в т.ч. Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациям Отток Чистые денежные средства от финансовой деятельности Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств     (133666)   -     (3873) (3850)         (75871) (73371)   (3596)       95,89   4,11 - -   -     - -         - -   -     (698309)       (283970) (164032)     - -     (101382) (101382)         99,98   0,02 - -   0,47 99,53     - -     - -     - -   -     - 8390           - 2500 - 2500             466,62 486,63   1,53 522,44 365,43       7332,04 4260,57     - -     133,62 138,18   199,47
Остаток на конец года - - 1470,50

 

Анализ структуры притока денежных средств по данным таблицы 2.2 проведен по периодам за 2010, 2011 годы и видам деятельности – текущей, инвестиционной и финансовой.

Так как показатель чистого увеличения (уменьшения) денежных средств в 2011 году положительный, что говорит об изменениях в сторону увеличения, по сравнению с 2010 годом, то положительный денежный поток от текущей деятельности покрывает отрицательные денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности. С этой точки зрения, можно судить о достаточности денежных средств на покрытие всех основных видов расходов ООО «АЗС – Юг». Остатки на начало и на конец периода в 2011 году составляют 261 тысячу рублей и 3 838 тысяч рублей, что показывает при сравнении с объемами оборачиваемых денежных средств минимальные потери от инфляции и обесценении денежных средств. По данным проведенного анализа следует, что ООО «АЗС – Юг» выгодно размещает свободные денежные средства. Присутствие остатков денежных средств, говорит о средней организации денежного оборота и о наличии наиболее ликвидного капитала.

Отток денежных средств в ООО «АЗС – Юг» можно рассматривать, с одной стороны, с позиции рациональности расходования денежных средств, с другой стороны, с позиции своевременности использования денежных ресурсов.

Для анализа оттока денежных средств в ООО «АЗС – Юг» произведем расчет темпов роста, темпов прироста и установим тенденции изменения их объемов в таблице 2.3. Источником для проведения анализа является отчет о движении денежных средств.

Таблица 2.3 Данные об оттоке денежных средств

Показатели 2009 год 2010 год 2011 год Темп роста, % Темп прироста, %
сумма, т.р. уд. вес, % сумма, т.р. уд. вес, % сумма, т.р. уд. вес, %
Текущая деятельность                    
Оплата приобретенных товаров, работ, услуг   61,9     34,6     59,5      
Оплата труда 8,2 10,1 2,7
Расчеты по налогам и сборам   7,2 12,6 2,3 (9)
Расчеты по внебюджетным фондам   2,5
Прочие расходы 5,9 5,3
Итого 85,7 62,6 64,5
Инвестиционная деятельность                
Приобретение ОС, НМА   4,7 1,9 0,7
Приобретение ценных бумаг, иных финансовых вложений   0,9
Займы, предоставленные другим организациям     0,3 25,5 - -
Итого 5,9 1,9 26,2
Финансовая деятельность                
Погашения займов и кредитов   8,4 35,5 9,3
Итого 8,4 35,5 9,3
Совокупный отток

 

По данным таблицы 2.3 можно сделать вывод, что из трех составляющих совокупного оттока наибольший удельный вес имеет отток денежных средств от текущей деятельности 85,7%, 62,6% и 64,5% соответственно в 2009, 2010 и 2011 годах. В структуре совокупного оттока произошли изменения за три года, так в 2009 и 2010 годах отмечается наименьший удельный вес от инвестиционной деятельности. Однако в 2011 году доля оттока увеличилась, и наименьший удельный вес относится на финансовую деятельность. Данное изменение связано с выдачей в 2011 году займа в размере 276 494 192,16 рублей.

Анализируя отток денежных средств от текущей деятельности, статья «Оплата приобретенных товаров, работ, услуг и иных оборотных активов» занимает важное значение в структуре оттока денежных средств. При этом наибольшим удельным весом данной статьи характеризуется 2009 и 2011 год, что говорит о работе предприятия в данные периоды преимущественно на расширение производственной базы. В 2010 году удельный вес составил 34,6%

Анализ денежных потоков может проводиться коэффициентным методом, с помощью которого можно оценить эффективность использования денежных средств предприятия на основе бухгалтерской финансовой отчетности - отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств.

Коэффициентный метод анализа способствует оценке качества управления денежными потоками предприятия, и позволяет внести необходимые коррективы по оптимизации управленческих решений.

Все коэффициенты этого метода были использованы при анализе движения денежных средств в ООО «АЗС – Юг» и приведены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 Система коэффициентов для анализа денежных потоков

Название коэффициента 2009 год 2010 год 2011 год Отклонение
2010-2009 2011-2010
Коэффициент достаточности чистого денежного потока 0,0243 - 0,024 0,0048 - 0,0483 0,0288
Коэффициент эффективности денежных потоков 0,0171 - 0,0169 0,0033 - 0,034 0,0202
Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств - 0,18 - 1,22 3,13 -1,04 4,35
Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств - 15,95 - 124,38 1659,38 - 108,43 1783,76
Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств 0,18 -1,2 3,14 - 1,38 4,34
Коэффициент оборачиваемости денежных средств 72,08 114,26 284,56 42,18 170,3
Продолжительность одного оборота денежных средств 4,99 3,15 1,27 - 1,84 - 1,88

 

Как уже отмечалось, предприятию на данном этапе развития не требуется генерировать значительный чистый денежный поток, так как и его денежные активы избыточны. Более того, следует инициировать дополнительный отток денежных средств в краткосрочные финансовые вложения.

Рассмотрим формирование бюджета движения денежных средств. Все прогнозируемые данные за определенный период времени о притоках и оттоках средств, собранные в плане движения денежных средств предприятия, составляют бюджет движения денежных средств. Он включает данные о возможных перечислениях на расчетный счет и поступлениях в кассу по расчетам с дебиторами по авансам и финансовым вложениям, а также снятие средств со счетов и кассовых выплатах по расчетам с кредиторами или по кредитам и займам.

Форма бюджета движения денежных средств для ООО «АЗС – Юг» представлена в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Бюджет движения денежных средств ООО «АЗС – Юг»

Показатели План на 2012 год, т.р.
Остаток денежных средств на начало периода
Текущая деятельность - поступление денежных средств - расходование денежных средств  
Инвестиционная деятельность - поступление денежных средств - расходование денежных средств  
Финансовая деятельность - поступление денежных средств - расходование денежных средств  
Итого поступлений
Итого расходов
Итого сальдо поступлений и расходов (2256)
Остаток денежных средств на конец периода

 

С помощью бюджета движения денежных средств можно оценить потребность во внешнем финансировании, определить оптимальные объемы кредитов и займов и установить реальные сроки возврата.

ООО «АЗС – Юг», расширяющее свой бизнес и развивающее новые направления деятельности, сталкивается с необходимостью дополнительного финансирования.

 

 

Рекомендации по оптимизации денежных потоков

После проведения анализа денежных потоков и оценки притока и оттока денежных средств под влиянием внешних и внутренних факторов необходимо провести оптимизацию денежных потоков.

По оценкам результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО «АЗС-Юг» был выявлен дефицит в 2010 году и избыток денежных ресурсов – 2009 и 2011 год, которые в свою очередь отрицательно влияют на результаты хозяйственной деятельности. Поэтому первым шагом оптимизации денежных потоков является сбалансирование объемов денежных потоков.

В 2010 году выявлен дефицитный денежный поток ООО «АЗС- Юг», который характеризуется снижением показателей ликвидности и платежеспособности предприятия, соответственно, при этом образуется рост просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, а также по оплате труда.

В 2009 и 2011 году выявлен избыточный денежный поток ООО «АЗС – Юг», при котором под влиянием инфляции происходит потеря стоимости свободных денежных активов. Не все денежные средства вовлечены в оборот и соответственно происходит потеря возможной прибыли от потенциальных вложений в связи с упущенной выгодой.

Мероприятия, которые носят краткосрочный характер и направлены на повышения уровня платежеспособности не могут использоваться на долгосрочной основе, поскольку могут создать проблемы дефицитности денежных потоков.

На долгосрочную перспективу разработан отдельный комплекс мер по сбалансированию положительного и отрицательного денежного потока. Данные меры основываются на увеличении положительного денежного потока и сокращении отрицательного.

Оптимизировать избыточный денежный поток ООО «АЗС – Юг» наиболее приемлемо посредством инвестирования, а именно досрочное погашение кредитов и займов, повышение объемов реальных и финансовых инвестиций.

Второй шаг оптимизации денежных потоков – синхронизация. Для ООО «АЗС – Юг» синхронизация денежных потоков направлена на устранение циклических колебаний, обусловленных спецификой деятельности предприятия, также на оптимизацию остатков денежных средств.

Последний этап оптимизации денежных потоков ООО «АЗС – Юг» - рост чистого денежного потока. Максимизация чистого денежного потока ООО «АЗС-Юг» приводит к росту уровня самофинансирования предприятия, а, следовательно, снижает зависимость от внешнего финансирования.

Максимизировать чистый денежный поток ООО «АЗС – Юг» можно снижая постоянные и переменные затраты предприятия, используя методы ускоренной амортизации, продажей объектов основных фондов, нематериальных активов и запасов, которые не используются в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Эффективная налоговая политика, а также усиление претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности, также способствует росту чистого денежного потока предприятия.

Синхронизация денежных потоков предусматривает на одном из этапов построение платежного календаря, который представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.6 Платежный календарь ООО «АЗС – Юг» на первый квартал 2012 года

Наименование статей Январь 2012
ПЛАТЕЖИ
За сырье, материалы, топливо, электроэнергию, товары, услуги
Платежи в бюджет и внебюджетные фонды - - -
Оплата труда - -
Капитальные вложения      
Погашение кредита - - - 844850,00
ИТОГО ПЛАТЕЖИ
ПОСТУПЛЕНИЯ СРЕДСТВ        
За реализованную продукцию
Проценты полученные - - -
Погашение займа - - -
ИТОГО ПОСТУПЛЕНИЯ
Превышение платежей над поступлениями      
Превышение поступлений над платежами  

 

 

Наименование статей Февраль 2012
ПЛАТЕЖИ
За сырье, материалы, топливо, электроэнергию, товары, услуги
Платежи в бюджет и внебюджетные фонды - - -
Оплата труда - -
Капитальные вложения - - -
Погашение кредита - - - 844850,00
ИТОГО ПЛАТЕЖИ
ПОСТУПЛЕНИЯ СРЕДСТВ        
За реализованную продукцию
Проценты полученные - - -
Погашение займа - - -
ИТОГО ПОСТУПЛЕНИЯ
Превышение платежей над поступлениями  
Превышение поступлений над платежами      

 

 

Наименование статей Март 2012
ПЛАТЕЖИ  
За сырье, материалы, топливо, электроэнергию, товары, услуги
Платежи в бюджет и внебюджетные фонды - - -
Оплата труда - -
Капитальные вложения -    
Погашение кредита - - - 844850,00
ИТОГО ПЛАТЕЖИ
ПОСТУПЛЕНИЯ СРЕДСТВ        
За реализованную продукцию
Проценты полученные - - -
Погашение займа - - -
ИТОГО ПОСТУПЛЕНИЯ
Превышение платежей над поступлениями      
Превышение поступлений над платежами  

 

Платежный календарь, разработанный для ООО «АЗС – Юг» на I квартал 2012 года отражает как предстоящие поступления, так и предстоящие расходования денежных средств.

Использование платежного календаря способствует оперативному контролю за притоком и оттоком средств, осуществляемому финансовыми службами ООО «АЗС – Юг». Специалисты могут своевременно выявлять слабые места в системе управления денежными потоками и принимать соответствующие решения для исправления ситуации и стабилизации финансового положения предприятия.

 

 

Заключение

 

Анализ основных экономических показателей деятельности ООО «АЗС - Юг» показал, что в целом прослеживаются положительные тенденции к развитию производственной деятельности, это подтверждают высокие темпы роста показателей выручки от реализации, себестоимости продукции, а также чистой прибыли.
Анализ притока денежных средств показал, что денежные средства на предприятие поступают в основном за счет реализации продукции в текущей деятельности, получения процентов и поступлений от погашения займов в инвестиционной деятельности. Анализ оттока денежных средств показал, что из трех составляющих совокупного оттока наибольший удельный вес имеет отток денежных средств в текущей деятельности, при этом доля оттока в инвестиционной деятельности увеличилась в 2011 году.
При сопоставлении темпов роста чистого денежного потока с темпами роста активов предприятия и с темпами роста объемов реализации продукции было выявлено, что соотношение, характеризующее высокую деловую активность предприятия на рынке в 2011 году, выполняется. Следовательно, ООО «АЗС - Юг» способно наращивать денежные средства в результате своей основной деятельности.
В ходе коэффициентного анализа установлено, что ООО «АЗС - Юг» не способно за счет результатов своей деятельности поддерживать выплату дивидендов и нынешний высокий уровень производства, ускорение оборачиваемости денежных средств в 2011 году. Относительные показатели денежного потока ООО «АЗС - Юг» крайне низки, однако это еще не свидетельствует о низкой кредитоспособности заемщика.
Отдельно рассчитав коэффициент ликвидности денежного потока, видно, что он в 2009 и 2011 годах имеет значение в ООО «АЗС - Юг» выше единицы, что способствует обеспечению необходимой ликвидности денежного потока, росту остатков денежных активов на конец периода.
После проведенного анализа денежных потоков ОАО ООО «АЗС - Юг» в целях их оптимизации вносятся следующие предложения:
- сбалансирование объемов потоков денежных средств путем поиска возможных вариантов прибыльного размещения денежных средств в текущем и инвестиционном процессе, поскольку в 2011 году наблюдался избыточный денежный поток, следовательно, происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции.
- оптимизация денежных потоков по видам деятельности и оптимизация остатка денежных активов путем составления бюджета движения денежных средств. Бюджет движения денежных средств разработан для ООО «АЗС - Юг» исходя из особенного характера деятельности организации - по кварталам и по текущей деятельности.
- синхронизация денежного потока во времени путем составления платежного календаря. В дипломной работе представлен первоначальный вариант платежного календаря на первый квартал 2012 года для ООО «АЗС - Юг».

Таким образом, цель работы: проведение анализа управления денежными потоками предприятия и разработка мероприятий по их оптимизации ООО «АЗС - Юг», полностью реализована.

 

 

Список используемой литературы.

 

1. И.Д. Кузнецова Управление денежными потоками предприятия: Учебное пособие. Под редакцией А.Н.Ильченко.2008г.

2. Куликова Е.И.к.э.н. доцент «Аудит и финансовый анализ» 2008г.

3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 5-е изд., перераб. и доп. К.: Эльга, Ника-Центр,2005.

4. Иванова И.С доцент «Финансовый менеджмент» 2003г.

5. Журнал « Управление финансами» Алексей Розов 2009г.

6. Cидopoвнa Л.В. Финансовый менеджмент «Система управления денежными потоками» 2011 год.

7. Журнал ПЭО «Управление финансами» экономист А.Ф. Гарифулин 2012г.

8. Управление финансовыми потоками предприятия : учеб. пособие / А.В. Губкевич [и др.] ; под ред. С.Н. Губкевич – Хабаровск :Изд-во ДВГУПС, 2007.

9. Безбородова Т.И. « Анализ финансовой отчетности» Курс лекций Пенза 2008г.

10. Л. Т. Гиляровской. «Экономический анализ», 2004г.

 


[1] И.Д. Кузнецова Управление денежными потоками предприятия: Учебное пособие. Под редакцией А.Н.Ильченко.2008г.

[2] Куликова Е.И.к.э.н. доцент Аудит и финансовый анализ 2008г.

[3] Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 5-е изд., перераб. и доп. К.: Эльга, Ника-Центр,2005.(стр.8-18)

[4] Иванова И.С доцент «Финансовый менеджмент» 2003г.(стр.19-22)

[5] Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 5-е изд., перераб. и доп. К.: Эльга, Ника-Центр,2005.(стр.23-25)

[6] Безбородова Т.И. « Анализ финансовой отчетности» Курс лекций 2008г.( стр. 25-28)

[7] Л. Т. Гиляровской. «Экономический анализ», 2004г.( стр.29-30)

[8] Журнал « Управление финансами» Алексей Розов 2009г.(стр.30)

[9] Управление финансовыми потоками предприятия : учеб. пособие / А.В. Губкевич [и др.] ; под ред. С.Н. Губкевич – Хабаровск :Изд-во ДВГУПС, 2007.( стр. 25-30)

[10] Cидopoвнa Л.В. Финансовый менеджмент «Система управления денежными потоками» 2011 год. (стр. 25-31)

[11] Журнал ПЭО «Управление финансами» экономист А.Ф. Гарифулин 2012г.( стр.32-33)

[12] Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 5-е изд., перераб. и доп. К.: Эльга, Ника-Центр,2005. (стр.34-37)

Последнее изменение этой страницы: 2016-07-22

lectmania.ru. Все права принадлежат авторам данных материалов. В случае нарушения авторского права напишите нам сюда...