Расчет запасов материалов и сырья

УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ

КАПИТАЛОМ

Наличие достаточного количества оборотных средств является необ­ходимым условием реализации инвестиционного проекта на любом этапе. Расчеты потребности в оборотном капитале при разработке ин­вестиционных проектов и оценке их эффективности осложняются та­кими факторами, как зависимость от типа проекта, уровень прогнози­руемой инфляции, неопределенность сроков поступления платежей за готовую продукцию и др. Кроме этого, такие расчеты несколько от­личаются от аналогичных бухгалтерских расчетов, что обусловлено различиями в учете затрат и результатов, а также необходимостью бо­лее точного учета фактора времени.

Оборотный капитал представляет собой разность между оборотны­ми активами и оборотными пассивами. К оборотным активам относят­ся денежные средства, быстрореализуемые ценные бумаги, товарно-ма­териальные запасы, дебиторская задолженность, авансы поставщикам (оплаченная заранее продукция и услуги), незавершенное производ­ство; к оборотным пассивам — счета к оплате: кредиторская задолжен­ность, расчеты по оплате труда, расчеты с бюджетом и внебюджетны­ми фондами, арендные платежи и т. п.

В случае, если объем производства и соответственно — объем из­держек производства не меняются, то оборотные активы остаются по­стоянными. При увеличении объема производства, а также на первом этапе реализации проекта, когда выручка еще не поступила, но произ­водство функционирует, предприятие нуждается в запасах оборотных средств либо в первоначальном оборотном капитале соответственно.

В связи с тем, что в оборотные активы и пассивы не входят денеж­ные потоки, связанные с краткосрочным финансированием, исключа­емым, как правило, из расчетов при разработке и оценке эффективно­сти инвестиционных проектов, то оборотный капитал финансируется, прежде всего, за счет акционерного капитала и долгосрочных обяза­тельств. Оборотные пассивы, не выступающие в данном случае в роли источника средств, могут быть использованы в качестве покрытия краткосрочных сезонных пиков потребности в оборотном капитале, возникающих в течение финансового года, так как счета к оплате, вхо­дящие в них, осуществляются не в тот же, а в более поздний момент времени, т. е. с некоторой отсрочкой (например: оплата коммуналь­ных услуг, электроэнергии происходит один раз в месяц, заработная плата выплачивается работникам не ежедневно, а один-два раза в ме­сяц и т. п.).

Данная операция производится только для тех составляющих обо­ротного капитала, которые имеют большой удельный вес и оказывают существенное влияние на формирование оборотного капитала и эф­фективность инвестиционного проекта в целом.

Оборотные активы по статьям

1.Сырье, материалы, комплектующие и топливо:

А₁= , где: (1)

ЗМ – затраты на материалы (сырье, комплектующие, топливо) данного вида за первый период производственной деятельности;

PI – продолжительность периода в днях;

d – нормативная величина страхового запаса в днях;

q – средняя периодичность поставок в днях.

2.Незавершенное производство:

А₂= , где (2)

З_пр – сумма прямых затрат (прямые материальные затраты+затраты на оплату труда основного и вспомогательного производственного персонала с начислениями) за период;

Ц_пр – средняя продолжительность производственного цикла в днях.

3.Готовая продукция:

А₃= , где: (3)

В_о – выручка без НДС (или фактическая себестоимость в зависимости от принятой учетной политики на предприятии) за период;

r_o – средняя периодичность отгрузки в днях.

4.Дебиторская задолженность по покупателям и заказчикам:

А₄=ВЫП , где (4)

ВЫП – выручка от реализации продукции за квартал, включающая НДС в составе выручки;

r_пл – средняя величина задержки платежей в днях.

5.Авансы поставщикам за услуги:

А₅= , где: (5)

У_ст – стоимость услуг сторонних организаций (поставщиков) за период;

р_у – доля предоплаты поставщикам;

С_у – средний срок предоплаты услуг в днях.

6.Резерв денежных средств:

А₆= , где: (6)

З_пс – затраты на производство и сбыт за исключением прямых материальных затрат за период;

s – покрытие потребности в денежных средствах в днях.

Оборотные пассивы по статьям

1. Расчеты за товары, работы и услуги (кредиторская задолженность):

, где: (7)

РАС – прямые материальные затраты+величина отложенных выплат сторонним организациям;

ОП – средняя отсрочка платежей в днях.

2. Авансовые платежи покупателей (предоплата):

, где: (8)

ВЫР – выручка предприятия за период (после уплаты НДС, акцизов и др. импортных сборов);

р_пр – средняя доля предоплаты: процент от выручки в долях;

С_п – средний срок предоплаты за реализуемую продукцию в днях.

3. Расчеты по оплате труда:

, где: (9)

ЗП – фонд заработной платы за период;

k – периодичность выплат: число выплат зарплаты в месяц.

4. Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами представляют собой сумму пассивов по статьям:

начисления на зарплату;

выплаты по НДС, вносимому в бюджет;

выплаты по налогу на прибыль;

выплаты по прочим налогам (сборам).

По каждому из налогов (сборов, начислений) соответствующая величина оборотных пассивов (ПН_i) определяется по формуле:

, где: (10)

ВН – величина налога (сбора), за период;

ПВ – периодичность выплат этого налога (сбора) в днях.

Общая величина оборотных пассивов по статье «расчеты с бюджетами и внебюджетными фондами» определяется суммированием рассчитанных значений по всем видам налогов (сборов, начислений).

5. Расчеты по кредитам, займам, аренде и лизингу, являются суммой оборотных пассивов по каждому кредиту (займу, арендному договору, договору лизинга).

Оборотные пассивы П_к по каждому кредиту (займу, арендному договору, договору лизинга) определяются по формуле:

, где: (11)

ПР_к – величина процентной выплаты по кредиту (займу), арендного или лизингового платежа за период;

ПВ_к – периодичность этой выплаты в днях.

Общая величина оборотных пассивов по строке «расчеты по кредитам, займам, аренде и лизингу» определяется суммированием рассчитанных значений по всем кредитам (займам, арендным или лизинговым договорам).

Как уже указывалось, отдельные составляющие оборотного капитала могут не учитываться, если специалист, осуществляющий расчет, сочтет, что учитывать их не следует, и приведет обоснование своего мнения.

Результаты расчетов представляются в виде табл. 1.

Таблица 1

┌──────┬──────────────────────────────────────────┬──────────────┐

│Номер │ Структура оборотных средств │ Номер шага │

│строки│ для расчета коммерческой эффективности │ расчета (n) │

│ │ ├────┬───┬───┬─┤

│ │ │ 1 │ 2 │...│N│

├──────┼──────────────────────────────────────────┼────┼───┼───┼─┤

│ │ Активы │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│1 │Сырье, материалы, комплектующие и др. │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│2 │Незавершенное производство │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│3 │Готовая продукция │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│4 │Дебиторская задолженность │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│5 │Авансы поставщикам за услуги │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│6 │Резерв денежных средств │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│7 │ Итого: активы (сумма стр. 1 - 6) │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│ │ Пассивы │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│8 │Расчеты за товары, работы и услуги │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│9 │Авансовые платежи (предоплата) │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│10 │Расчеты по оплате труда │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│11 │Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами│ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│12 │ Итого: пассивы (сумма стр. 8 - 11) │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│13 │ Оборотный капитал = (стр. 7 - стр. 12) │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│14 │ Прирост оборотного капитала │ │ │ │ │

└──────┴──────────────────────────────────────────┴────┴───┴───┴─┘

Таблица 2. Расчет потребности в оборотном капитале

Продолжение таблицы 2.

Расчет оборотных активов (оборотных средств)

Незавершенное производство

Для расчета норматива по незавершенному производству необходимо расчитать сумму прямых материальных затрат по изготовляемой продукции (табл.6) и применить формулу 2.

Готовая продукция

Для расчета норматива по готовой продукции необходимо использовать формулу 3. При этом Во мы принимаем равным производственной себестоимости (табл. 9, рассчитываем вычитая из всех производственных издержек прочие издержки, которые в себя включает расходы на социальную сферу + налог на имущество). Налог на имущество уплачивается по кварталам, но рассчитывается на каждый месяц следующим образом (табл. 10). Находим среднюю остаточную стоимость за период (месяц) путем вычитания из остаточной стоимости на начало периода суммы начисленной амортизации и умножаем на ставку налога 2,2% (0,022). Полученный результат умножаем на количество дней в периоде (30) и делим на 360 (таблица 8). В нашем случае все имущество амортизируется линейным способом и имеет равный период полезного использования. В остальных случаях необходимо производить подробный расчет по видам имущества и типам начисляемой амортизации.

4. Дебиторская задолженность по покупателям и заказчикам:

Величина дебиторской задолженности зависит, прежде всего, от условий работы с потребителями продукции. В данном случае прочие покупатели 50% товара оплачивают сразу и остальные 50% поставляется в форме товарного кредита (беспроцентного) сроком на 14 дней. Выручка от реализации рассчитана в таблице 16. Для ОАО «РЖД» вся продукция поставляется в кредит и оплачивается через 30 дней с момента поставки.

5. Авансы поставщикам

Расчет производиться с использованием данных таблиц 6, 9, 13.

При этом в расчет товаров и услуг по предоплате включаются сырье и материалы (табл. 6) + услуги сторонних организаций (табл. 9, в части накладных расходов) + материальные затраты + оплата услуг кредитных организаций (% от ФОТ).

Расчет оборотных пассивов

Расчеты по оплате труда

Используйте для расчета данные таблицы 18.

9. Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами представляют собой сумму пассивов по статьям:

начисления на зарплату;

выплаты по НДС, вносимому в бюджет;

выплаты по налогу на прибыль;

выплаты по прочим налогам (сборам).

В нашем примере произведем расчет только по налогу на прибыль. Остальные налоги принимаются условно.

УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ

КАПИТАЛОМ

Наличие достаточного количества оборотных средств является необ­ходимым условием реализации инвестиционного проекта на любом этапе. Расчеты потребности в оборотном капитале при разработке ин­вестиционных проектов и оценке их эффективности осложняются та­кими факторами, как зависимость от типа проекта, уровень прогнози­руемой инфляции, неопределенность сроков поступления платежей за готовую продукцию и др. Кроме этого, такие расчеты несколько от­личаются от аналогичных бухгалтерских расчетов, что обусловлено различиями в учете затрат и результатов, а также необходимостью бо­лее точного учета фактора времени.

Оборотный капитал представляет собой разность между оборотны­ми активами и оборотными пассивами. К оборотным активам относят­ся денежные средства, быстрореализуемые ценные бумаги, товарно-ма­териальные запасы, дебиторская задолженность, авансы поставщикам (оплаченная заранее продукция и услуги), незавершенное производ­ство; к оборотным пассивам — счета к оплате: кредиторская задолжен­ность, расчеты по оплате труда, расчеты с бюджетом и внебюджетны­ми фондами, арендные платежи и т. п.

В случае, если объем производства и соответственно — объем из­держек производства не меняются, то оборотные активы остаются по­стоянными. При увеличении объема производства, а также на первом этапе реализации проекта, когда выручка еще не поступила, но произ­водство функционирует, предприятие нуждается в запасах оборотных средств либо в первоначальном оборотном капитале соответственно.

В связи с тем, что в оборотные активы и пассивы не входят денеж­ные потоки, связанные с краткосрочным финансированием, исключа­емым, как правило, из расчетов при разработке и оценке эффективно­сти инвестиционных проектов, то оборотный капитал финансируется, прежде всего, за счет акционерного капитала и долгосрочных обяза­тельств. Оборотные пассивы, не выступающие в данном случае в роли источника средств, могут быть использованы в качестве покрытия краткосрочных сезонных пиков потребности в оборотном капитале, возникающих в течение финансового года, так как счета к оплате, вхо­дящие в них, осуществляются не в тот же, а в более поздний момент времени, т. е. с некоторой отсрочкой (например: оплата коммуналь­ных услуг, электроэнергии происходит один раз в месяц, заработная плата выплачивается работникам не ежедневно, а один-два раза в ме­сяц и т. п.).

Данная операция производится только для тех составляющих обо­ротного капитала, которые имеют большой удельный вес и оказывают существенное влияние на формирование оборотного капитала и эф­фективность инвестиционного проекта в целом.

Оборотные активы по статьям

1.Сырье, материалы, комплектующие и топливо:

А₁= , где: (1)

ЗМ – затраты на материалы (сырье, комплектующие, топливо) данного вида за первый период производственной деятельности;

PI – продолжительность периода в днях;

d – нормативная величина страхового запаса в днях;

q – средняя периодичность поставок в днях.

2.Незавершенное производство:

А₂= , где (2)

З_пр – сумма прямых затрат (прямые материальные затраты+затраты на оплату труда основного и вспомогательного производственного персонала с начислениями) за период;

Ц_пр – средняя продолжительность производственного цикла в днях.

3.Готовая продукция:

А₃= , где: (3)

В_о – выручка без НДС (или фактическая себестоимость в зависимости от принятой учетной политики на предприятии) за период;

r_o – средняя периодичность отгрузки в днях.

4.Дебиторская задолженность по покупателям и заказчикам:

А₄=ВЫП , где (4)

ВЫП – выручка от реализации продукции за квартал, включающая НДС в составе выручки;

r_пл – средняя величина задержки платежей в днях.

5.Авансы поставщикам за услуги:

А₅= , где: (5)

У_ст – стоимость услуг сторонних организаций (поставщиков) за период;

р_у – доля предоплаты поставщикам;

С_у – средний срок предоплаты услуг в днях.

6.Резерв денежных средств:

А₆= , где: (6)

З_пс – затраты на производство и сбыт за исключением прямых материальных затрат за период;

s – покрытие потребности в денежных средствах в днях.

Оборотные пассивы по статьям

1. Расчеты за товары, работы и услуги (кредиторская задолженность):

, где: (7)

РАС – прямые материальные затраты+величина отложенных выплат сторонним организациям;

ОП – средняя отсрочка платежей в днях.

2. Авансовые платежи покупателей (предоплата):

, где: (8)

ВЫР – выручка предприятия за период (после уплаты НДС, акцизов и др. импортных сборов);

р_пр – средняя доля предоплаты: процент от выручки в долях;

С_п – средний срок предоплаты за реализуемую продукцию в днях.

3. Расчеты по оплате труда:

, где: (9)

ЗП – фонд заработной платы за период;

k – периодичность выплат: число выплат зарплаты в месяц.

4. Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами представляют собой сумму пассивов по статьям:

начисления на зарплату;

выплаты по НДС, вносимому в бюджет;

выплаты по налогу на прибыль;

выплаты по прочим налогам (сборам).

По каждому из налогов (сборов, начислений) соответствующая величина оборотных пассивов (ПН_i) определяется по формуле:

, где: (10)

ВН – величина налога (сбора), за период;

ПВ – периодичность выплат этого налога (сбора) в днях.

Общая величина оборотных пассивов по статье «расчеты с бюджетами и внебюджетными фондами» определяется суммированием рассчитанных значений по всем видам налогов (сборов, начислений).

5. Расчеты по кредитам, займам, аренде и лизингу, являются суммой оборотных пассивов по каждому кредиту (займу, арендному договору, договору лизинга).

Оборотные пассивы П_к по каждому кредиту (займу, арендному договору, договору лизинга) определяются по формуле:

, где: (11)

ПР_к – величина процентной выплаты по кредиту (займу), арендного или лизингового платежа за период;

ПВ_к – периодичность этой выплаты в днях.

Общая величина оборотных пассивов по строке «расчеты по кредитам, займам, аренде и лизингу» определяется суммированием рассчитанных значений по всем кредитам (займам, арендным или лизинговым договорам).

Как уже указывалось, отдельные составляющие оборотного капитала могут не учитываться, если специалист, осуществляющий расчет, сочтет, что учитывать их не следует, и приведет обоснование своего мнения.

Результаты расчетов представляются в виде табл. 1.

Таблица 1

┌──────┬──────────────────────────────────────────┬──────────────┐

│Номер │ Структура оборотных средств │ Номер шага │

│строки│ для расчета коммерческой эффективности │ расчета (n) │

│ │ ├────┬───┬───┬─┤

│ │ │ 1 │ 2 │...│N│

├──────┼──────────────────────────────────────────┼────┼───┼───┼─┤

│ │ Активы │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│1 │Сырье, материалы, комплектующие и др. │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│2 │Незавершенное производство │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│3 │Готовая продукция │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│4 │Дебиторская задолженность │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│5 │Авансы поставщикам за услуги │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│6 │Резерв денежных средств │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│7 │ Итого: активы (сумма стр. 1 - 6) │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│ │ Пассивы │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│8 │Расчеты за товары, работы и услуги │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│9 │Авансовые платежи (предоплата) │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│10 │Расчеты по оплате труда │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│11 │Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами│ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│12 │ Итого: пассивы (сумма стр. 8 - 11) │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│13 │ Оборотный капитал = (стр. 7 - стр. 12) │ │ │ │ │

│ │ │ │ │ │ │

│14 │ Прирост оборотного капитала │ │ │ │ │

└──────┴──────────────────────────────────────────┴────┴───┴───┴─┘

Таблица 2. Расчет потребности в оборотном капитале

Продолжение таблицы 2.

Расчет оборотных активов (оборотных средств)

Расчет запасов материалов и сырья

Расчет производиться в таблице 3,4, 5 Excel

Электроэнергия не нормируется и запасы по ней не создаются.

Для расчета расходов на создание запасов по материалам и сырью используется формула 1.

Чтобы произвести расчет общей стоимости создаваемых запасов по материалам и сырью необходимо вычислить общую стоимость потребляемых материальных ресурсов в планируемом периоде. Все расходы материальных ресурсов по основному виду деятельности делятся на постоянные и переменные (табл. 5). При этом расходы делятся на: а) расходы по создаваемой продукции для ОАО «РЖД» б) все остальные

(подробно данный расчет рассмотрен в разделе «себестоимость»)

В данном примере условно считается, что расчет производиться только для 2008 года. В 2009-2112 гг. будут использоваться значения, полученные в 2008 году.

Незавершенное производство

Для расчета норматива по незавершенному производству необходимо расчитать сумму прямых материальных затрат по изготовляемой продукции (табл.6) и применить формулу 2.

Готовая продукция

Для расчета норматива по готовой продукции необходимо использовать формулу 3. При этом Во мы принимаем равным производственной себестоимости (табл. 9, рассчитываем вычитая из всех производственных издержек прочие издержки, которые в себя включает расходы на социальную сферу + налог на имущество). Налог на имущество уплачивается по кварталам, но рассчитывается на каждый месяц следующим образом (табл. 10). Находим среднюю остаточную стоимость за период (месяц) путем вычитания из остаточной стоимости на начало периода суммы начисленной амортизации и умножаем на ставку налога 2,2% (0,022). Полученный результат умножаем на количество дней в периоде (30) и делим на 360 (таблица 8). В нашем случае все имущество амортизируется линейным способом и имеет равный период полезного использования. В остальных случаях необходимо производить подробный расчет по видам имущества и типам начисляемой амортизации.

4. Дебиторская задолженность по покупателям и заказчикам:

Величина дебиторской задолженности зависит, прежде всего, от условий работы с потребителями продукции. В данном случае прочие покупатели 50% товара оплачивают сразу и остальные 50% поставляется в форме товарного кредита (беспроцентного) сроком на 14 дней. Выручка от реализации рассчитана в таблице 16. Для ОАО «РЖД» вся продукция поставляется в кредит и оплачивается через 30 дней с момента поставки.

5. Авансы поставщикам

Расчет производиться с использованием данных таблиц 6, 9, 13.

При этом в расчет товаров и услуг по предоплате включаются сырье и материалы (табл. 6) + услуги сторонних организаций (табл. 9, в части накладных расходов) + материальные затраты + оплата услуг кредитных организаций (% от ФОТ).

Расчет оборотных пассивов