Правильное построение TD-точки и TD-линии.

Методичка

по

Теории Томаса Демарка

Введение.

Основной заслугой Томаса Демарка было то, что он попытался структурировать многие приемы технического анализа, которые очень сложно описать математическим языком, т.е. показать четкий и однозначный алгоритм.

Очень непросто формализовать правильный выбор точек при построении линии тренда. Если трое опытных трейдеров построят линию тренда на одном и том же графике, то зачастую можно увидеть три совершенно разных взгляда на рынок.

Чтобы устранить данную неопределенность и нечеткость в терминах, Томас Демарк строго формализовал процесс технического анализа.

Правильное построение TD-точки и TD-линии.

(TD — это сокращение от первых букв имени и фамилии автора методики).

Линии тренда — элемент аппарата технического анализа, используемый для выявления тенденций изменения цен.

Понятие «линия тренда» зачастую трактуется неоднозначно и неопределенно. В большинстве случае процесс построения линий тренда субъективна, однако из множества этих линий истинной является только одна.

Томас Демарк разработал методику объективного выбора двух точек для построения TD-линии тренда. В результате применения этой методики построение линий тренда превращается в чисто механическую процедуру.

Следует отказаться от построения трендовой линии слева направо. Томас строил линии тренда строго справа налево, так как он считал, что текущее движение цен гораздо важнее прошлой истории динамики цен, поэтому линии тренда должны чертиться именно справа налево, так, чтобы в правой части графика были самые последние данные о состоянии рынка.

Точки, через которые в дальнейшем будут проводиться линия тренда, называются TD-точки, а линии — TD-линии.

Опорный ценовой максимум (supply price pivot points) — это свеча с максимальной ценой выше максимальной цены предыдущей и последующей свечи. Нисходящие линии тренда проводятся через максимумы таких свеч.

Опорный ценовой минимум (demand price pivot points) — это свеча с минимальной ценой ниже минимальной цены предыдущей и последующей свечи. Восходящие линии тренда проводятся через минимумы таких свеч.

Например, для проведения восходящей линии тренда нужно справа налево последовательно найти две TD-точки и провести через них трендовую линию (рис. 1).

Рис. 1. Пример построения TD-линии

Критерии истинности TD-точек:

· Опорный ценовой минимум должен быть ниже цены закрытия за два свечи до его регистрации.

· Опорный ценовой максимум должен быть выше цены закрытия за два свечи до его регистрации.

· Для опорного ценового минимума цена закрытия следующей свечи должна быть выше расчетного значения скорости подъема TD-линии (TD Line rate of advance).

· Для опорного ценового максимума цена закрытия следующей свечи должна быть ниже расчетного значения скорости падения TD-линии.

Здесь можно заметить фрактальность, т.е. критерии определения истинности TD-точек схожи с индикатором фрактала Билла Вильямса. Это такие же фракталы, только здесь берутся конфигурации из трех свечей. Далее будут рассмотрены другие конфигурации, или уровни TD-линий (линии большей протяженности).

Эти критерии позволяют выявить локальные максимумы и минимумы ценового движения, которые существенно уменьшают число ложных TD-точек и TD-линий, одновременно значительно повышая их надежность.

Максимумы и минимумы, которые регистрируются без применения критериев истинности TD-точек, называются «графическими» максимумами и минимумами. Максимумы и минимумы, которые регистрируются с применением данных критериев, называются «истинными» максимумами и минимумами.

TD-линии большей протяженности.

TD-линии, описанные выше, являются TD-линиями первого уровня (Level 1 magnitude). Т. е. для определения каждой TD-точки, используемой для их построения, требуется три свечи. TD-линия первого уровня носит краткосрочный характер, однако зачастую нужно проанализировать более долгосрочную перспективу развития динамики цен. Для этого применяются TD-линии с протяженностью второго, третьего уровня и т. д.

TD-линии второго уровня (Level 2 magnitude) проводятся через TD-точки, для формирования которых необходимо 5 свеч: опорный ценовой максимум должен быть окружен с каждой стороны двумя менее высокими максимумами, а опорный ценовой минимум — двумя менее низкими минимумами. Т.е. так, как строятся фракталы Билла Вильямса, так же и будут выглядеть эти точки.

Соответственно, для построения TD-линии третьего уровня (Level 3 magnitude) для регистрации каждой TD-точки необходимо 7 свеч и так далее.

По определению все TD-точки более высокого уровня протяженности одновременно являются TD-точками более низкого уровня протяженности, но не все они являются «активными» точками первого уровня, т. к. только две самые последние TD-точки первого уровня являются активными.

TD-линии более высокого уровня протяженности подчиняются тем же закономерностям, что и TD-линии первого уровня.

Замечание.

Томас Демарк говорил о том, что самые точные TD-линии являются линии только первого уровня, где учитываются только 3 свечи:

· в случае с TD-линией более высокого порядка возрастает вероятность прорыва линии тренда до полного формирования последней TD-точки, и выгодная возможность открыть позицию будет упущена;

· в случае с TD-линией более высокого порядка увеличивается вероятность возникновения противоположного сигнала (от TD-линии меньшего уровня) до того, как реализуется ценовой ориентир.

Ценовые проекторы.

Первый TD-ценовой проектор.

После верного определения истинности прорыва линии тренда перед трейдером стоит задача определения ценовых ориентиров прорыва, т. е. до каких уровней продолжится движение цены в направлении прорыва.

Существуют три метода для расчета ценовых проекций после истинного прорыва линии тренда. Они называются TD-ценовыми проекторами (рис. 6).

TD-ценовой проектор 1 обладает самой наименьшей точностью, однако он прост в расчете:

· В случае прорыва вверх ценовой проектор 1 рассчитывается следующим образом: расстояние от минимальной цены ниже TD-линии до ценовой точки на TD-линии непосредственно над ней прибавляется к цене в точке прорыва TD-линии.

· В случае прорыва вниз ценовой проектор 1 рассчитывается следующим образом: расстояние от максимальной цены выше TD-линии до ценовой точки на TD-линии непосредственно под ней вычитается из цены в точке прорыва TD-линии.

Рис. 6. Ценовые проекторы Демарка показывают ориентиры движения цены после прорыва линии тренда

Второй TD-ценовой проектор.

TD-ценовой проектор 2 вычисляется по аналогии с первым, только выбирается не минимальная цена в случае прорыва вверх (максимальная цена в случае прорыва вниз), а минимальная (максимальная) цена под (над) TD-линией в свечу с наименьшей (наибольшей) ценой закрытия. Затем эта величина прибавляется к цене прорыва в случае прорыва вверх, и отнимается — в случае прорыва вниз (рис. 7). Очень часто ценовой проектор 1 и ценовой проектор 2 совпадают.

Рис. 7. Ценовые проекторы Демарка показывают ориентиры движения цены после прорыва линии тренда

Третий TD-ценовой проектор.

TD-ценовой проектор 3 является самым консервативным:

· При прорыве нисходящей TD-линии (восходящей TD-линии) проектор рассчитывается как разность (сумма) между TD-линией и ценой закрытия ниже нее (выше нее) в свечу, когда зафиксировано минимальное (максимальное) значение цены (рис. 8).

Рис. 8. Ценовые проекторы Демарка показывают ориентиры движения цены после прорыва линии тренда

Иногда ценовые проекции не выполняются. Это происходит, как правило, в результате наступления двух событий:

· В результате прорыва противоположно направленной TD-линии возник новый сигнал, противоречащий первоначальному. В этом случае старый сигнал замещается новым, а ценовые ориентиры аннулируются.

· Сигнал о прорыве TD-линии оказался ложным. Обычно это становится ясно, когда следующая свеча после прорыва закрывается ниже (выше) прорванной нисходящей (восходящей) TD-линии.

Индикатор Демарка.

Индикатор Демарка (DeMarker Indicator) находится в интервале от 0 до 1. Значения индикатора от 0.7 до 1 являются зоной перекупленности, а от 0 до 0.3 — это зона перепроданности.

Существует два основных сигнала индикатора Демарка (DeMarker): бычье расхождение (дивергенция) / медвежье схождение (конвергенция) — основной сигнал, указывающий на слабость действующего тренда (рис. 9); в условиях флэта (бокового движения цены, консолидация) выход из зоны перекупленности (перепроданности) — сигнал на продажу (на покупку).

Рис. 9. Пример бычьего расхождения по индикатору Демарка

Сила тренда. Состояния перекупленности / перепроданности (Overbought / Oversold).

Томас Демарк выделял два основных состояния перекупленности или перепроданности:

· Экстремальное;

· Умеренное.

Экстремальное состояние перекупленности (перепроданности) возникает, когда индикатор находится в зоне перекупленности (перепроданности) более 5 свеч.

Умеренное состояние перекупленности (перепроданности) возникает, когда индикатор находится в зоне перекупленности (перепроданности) менее 5 свеч.

Если индикатор, зафиксировав состояние умеренной перекупленности (перепроданности), вышел из этой зоны, то следует ожидать разворот цен вниз (вверх).

Выход индикатора из зоны перекупленности (перепроданности) после состояния экстремальной перекупленности (перепроданности) к развороту цен, как правило, не приводит. Часто индикатор должен перед разворотом еще раз зайти в эту зону и, зафиксировав состояние умеренной перекупленности (перепроданности) и бычье расхождение / медвежье схождение, выйти из зоны. Только после этого возможен разворот тренда.

Для входа в сделку крайне желательно иметь подтверждения, как истинного пробоя, так и подтверждения индикатора.

Установочный набор (Setup).

Любой сигнал по этой торговой тактике начинается с формирования установочного набора на покупку или продажу.

Считается, что установочный набор на покупку (продажу) образовался, если в течение как минимум девяти последовательных свечей цены закрытия были меньше (больше), чем цены закрытия за четыре свечи до каждой свечи этой последовательности.

В установочном наборе должно быть не менее девяти свеч.

Пересечение.

«Пересечение» — это процесс определения истинности установочного набора.

Для установочного набора на покупку (продажу) пересечение происходит, как только максимальная (минимальная) цена восьмой или девятой свечи окажется больше (меньше) или равной минимальной (максимальной) цене три, четыре, пять, шесть или семь дней свеч.

Если пересечения на восьмой или девятой свечи не произошло, то следующая фаза «отсчет» откладывается до того момента, когда пересечение все-таки произойдет. Т. е. ждем следующей свечи, при котором произойдет пересечение соответствующих свеч.

Установочный набор отменяется в двух случаях:

1. «зацикливание» (будет рассмотрено ниже);

2. если одна из последующих цен закрытия окажется выше наибольшего внутридневного максимума в случае набора на покупку или ниже наименьшего внутридневного минимума в случае набора на продажу.

Отсчет (Countdown).

После того, как произошло пересечение установочного набора (но не ранее девятого для этого набора), начинается процесс отсчета.

Для установочного набора на продажу (покупку) отсчет отражает соотношение между ценой закрытия и максимальной (минимальной) ценой две свечи тому назад. Цена закрытия должна быть больше (меньше) максимальной (минимальной) цены две свечи назад. Как только будет зафиксировано 13 таких цен (необязательно последовательных), возникает сигнал.

Фаза отсчета не может завершиться ранее, чем через 12 свеч после установочного набора (предполагается, что девятая свеча также входит в фазу отсчета), однако, как правило, между установочным набором и завершением отсчета проходит от 15 до 30 свеч.

Отсчет и установочный набор отменяются в двух случаях:

1. если сформировался другой установочный набор в противоположном направлении;

2. происходит «зацикливание», т. е. формируется новый установочный набор в том же направлении.

Вход в рынок (Entry).

Существует три способа открыть позицию:

1. по цене закрытия той свечи, в который завершился отсчет. Это самый рискованный способ, т. к. может произойти «зацикливание»;

2. после «подскока» (flip): для покупки (продажи) цена закрытия должна быть больше (меньше) цены закрытия четыре свечи тому назад;

3. после двухсвечного «подскока»: для покупки (продажи) цена закрытия должна быть больше максимальной (меньше минимальной) цены две свечи тому назад.

Третий способ — компромисс между первым и вторым.

Закрытие позиции.

Для определения уровней Stop Loss ордеров автор использовал истинный ценовой диапазон дня с наименьшим минимумом (наибольшим максимумом) за весь период образования установочного набора и отсчета для сигнала к покупке (к продаже).

Существует две методики выхода по Stop Loss:

1. Истинный диапазон рассчитывается следующим образом: минимальная цена этой свечи вычитается из максимальной цены этой свечи или из цены закрытия предыдущей свечи, если последняя выше. В случае сигнала к покупке (к продаже) уровень Stop Loss определяется путем вычитания (прибавления) полученной величины из минимальной цены (к максимальной цене) этой свечи.

2. Более консервативной является вторая методика. Свеча для расчета уровня Stop Loss выбирается так же. Однако при покупке уровень Stop Loss определяется вычитанием из минимальной цены разницы между ценой закрытия и минимальной ценой; при продаже уровень Stop Loss определяется прибавлением к максимальной цене разницы между максимальной ценой и ценой закрытия.

Поскольку трейдер, входя в рынок, рассчитывает получить не убыток, а прибыль, важно уметь определять уровни фиксации прибыли в случае благоприятной динамики цены.

Существует два способа выхода из рынка по Take Profit:

1. если заканчивается формирование нового установочного набора и цене не удается преодолеть экстремальный ценовой уровень, зафиксированный в процессе формирования ближайшего неактивного набора;

2. если появляется сигнал о переломе тенденции.

Список литературы

· Томас Демарк. “Технический анализ - новая наука”

Методичка

по

Теории Томаса Демарка

Введение.

Основной заслугой Томаса Демарка было то, что он попытался структурировать многие приемы технического анализа, которые очень сложно описать математическим языком, т.е. показать четкий и однозначный алгоритм.

Очень непросто формализовать правильный выбор точек при построении линии тренда. Если трое опытных трейдеров построят линию тренда на одном и том же графике, то зачастую можно увидеть три совершенно разных взгляда на рынок.

Чтобы устранить данную неопределенность и нечеткость в терминах, Томас Демарк строго формализовал процесс технического анализа.

Правильное построение TD-точки и TD-линии.

(TD — это сокращение от первых букв имени и фамилии автора методики).

Линии тренда — элемент аппарата технического анализа, используемый для выявления тенденций изменения цен.

Понятие «линия тренда» зачастую трактуется неоднозначно и неопределенно. В большинстве случае процесс построения линий тренда субъективна, однако из множества этих линий истинной является только одна.

Томас Демарк разработал методику объективного выбора двух точек для построения TD-линии тренда. В результате применения этой методики построение линий тренда превращается в чисто механическую процедуру.

Следует отказаться от построения трендовой линии слева направо. Томас строил линии тренда строго справа налево, так как он считал, что текущее движение цен гораздо важнее прошлой истории динамики цен, поэтому линии тренда должны чертиться именно справа налево, так, чтобы в правой части графика были самые последние данные о состоянии рынка.

Точки, через которые в дальнейшем будут проводиться линия тренда, называются TD-точки, а линии — TD-линии.

Опорный ценовой максимум (supply price pivot points) — это свеча с максимальной ценой выше максимальной цены предыдущей и последующей свечи. Нисходящие линии тренда проводятся через максимумы таких свеч.

Опорный ценовой минимум (demand price pivot points) — это свеча с минимальной ценой ниже минимальной цены предыдущей и последующей свечи. Восходящие линии тренда проводятся через минимумы таких свеч.

Например, для проведения восходящей линии тренда нужно справа налево последовательно найти две TD-точки и провести через них трендовую линию (рис. 1).

Рис. 1. Пример построения TD-линии

Критерии истинности TD-точек:

· Опорный ценовой минимум должен быть ниже цены закрытия за два свечи до его регистрации.

· Опорный ценовой максимум должен быть выше цены закрытия за два свечи до его регистрации.

· Для опорного ценового минимума цена закрытия следующей свечи должна быть выше расчетного значения скорости подъема TD-линии (TD Line rate of advance).

· Для опорного ценового максимума цена закрытия следующей свечи должна быть ниже расчетного значения скорости падения TD-линии.

Здесь можно заметить фрактальность, т.е. критерии определения истинности TD-точек схожи с индикатором фрактала Билла Вильямса. Это такие же фракталы, только здесь берутся конфигурации из трех свечей. Далее будут рассмотрены другие конфигурации, или уровни TD-линий (линии большей протяженности).

Эти критерии позволяют выявить локальные максимумы и минимумы ценового движения, которые существенно уменьшают число ложных TD-точек и TD-линий, одновременно значительно повышая их надежность.

Максимумы и минимумы, которые регистрируются без применения критериев истинности TD-точек, называются «графическими» максимумами и минимумами. Максимумы и минимумы, которые регистрируются с применением данных критериев, называются «истинными» максимумами и минимумами.