В условиях рыночной экономики риск это ключевой элемент предпринимательства.
Риск вознаграждается доходами выше средних.
Характерные черты риска – неопределенность, неожиданность, неуверенность в успехе.
Чтобы преодолеть последствия риска, как правило, необходимо достаточное количество финансов.
В предпринимательской практике риски должны распределяться между участниками проекта.
|
| причина
| методы снижения
|
| Производственный риск – связан с производством и реализацией продукции
|
|
|
| - риск неисполнения хозяйственных договоров
| неплатежеспособность партнеров
|
|
| -изменения коньюнктуры рынка и усиления конкуренции
| несовершенная маркетинговая политика , недобросовестность конкурентов
|
|
| - возникновения непредвиденных затрат
| увеличение цен на ресурсы и услуги
| анализ и прогнозирование коньюнктуры на рынке ресурсов
|
| - потери имущества предприятия
| стихийные бедствия, аварийные ситуации, хищения
| страхование имущества, строгая имущественная ответственность, охрана предприятия
|
| Коммерческий – возникает в процессе закупки товаров и оказания услуг
|
|
|
|
| - невыгодное изменение (повышение или снижение) цены на средства производства
|
|
|
| - снижение продажных цен
|
|
|
| - потери товара в процессе обращения
|
|
|
| -повышение издержек обращения
|
|
| Финансовый риск- возникает при осуществлении финансовых операций
|
|
|
|
| неплатежеспособность участников финансовых сделок
|
|
|
| -ограничения на валютных рынках
|
|
| Рыночный риск
| колебания процентных ставок, курсов валют
|
|
| Инвестиционный риск
| обесценение инвестиционно--финансового портфеля собственных и приобретенных ценных бумаг
| диверсификация инвестиционной деятельности:
|
| |
|
|
| Риск при финансировании проекта
|
|
|
| - риск нежизнеспособности проекта
|
| расчет нормативного срока окупаемости
|
| - налоговый риск
| невозможность гарантировать налоговые скидки в случае изменения налогового законодательства
|
|
| -риск неуплаты задолженности
| снижение доходов из-за изменения коньюнктуры
| использование резервных фондов, кредиты
|
| -риск незавершенного строительства
|
| требование безусловных гарантий завершения проекта в договорах,
|
| Инновационный риск –возможность потерь при вложении средств в разработку новых товаров, технологий и.т.д.
|
| анализ проектов, проверка партнеров, планирование и прогнозирование
|
| - финансовый - не может привлечь инвесторов
|
| разделение разных проектов по разным организациям и отдельным видам работ;
инвестирование в небольшие предприятия с последующим их выкупом в случае успешного внедрения проекта, инвести:
|
| - ошибочного выбора проекта
|
| передача работ на исполнение разным организациям по частям;
инвестирование в венчурные фонды, совместная деятельность, задействование механизма поэтапного финансирования проекта
|
| - маркетинговый риск
|
| диверсификация инновационной деятельности – распределение капвложений по разным проектам
|
| -риск усиления конкуренции- утечка конфидициальной информации, опаздывание о внедрении новых технологий
|
| страхование
|
| -риск юридического характера – необеспечение условий патентования
|
| -
|
Этот вид страхования эффективен в том случае, когда стоимость имущества невелика, вероятность убытков мала ,имущество однотипно.
- распределение риска между участниками проекта- ( учреждение предприятия с партнерами с целью выполнения проекта с повышенным риском, распределение рисков по этапам выполнения работ в соответствии с договорами и т.д.);
- резервирование средств нам покрытие непредвиденных расходов.
показатели оценки эффективности
| показатели, характеризующие состояние ресурса
| Показатели эффективности использования ресурсов
| формулы расчета показателей эффективности использования ресурсов
|
Состояние основных средств
| стоимость;
видовой состав;
динамика изменения стоимости- первоначальная, балансовая, остаточная, ликвидационная;
возраст объекта
| коэффициент износа
коэффициент годности
коэффициент выбытия
коэффициент обновления
коэффициент прироста основных средств
среднегодовая стоимость основных средств
| сумма начисленной амортизации на момент расчета / первоначальную стоимость ОС х 100
остаточная стоимость ОС / первоначальную стоимость х 100
стоимость выбывших средств в течение года / стоимость ОС на начало года х 100
стоимость вновь поступивших средств в течение года / стоимость ОС на конец года х100
(стоимость ОС поступивших в течение года – стоимость ОС, выбывших в течение года) / стоимость ОС на конец года
среднегодовая стоимости ОС на основании данных бухгалтерского баланса
|
эффективность использования основных средств
| | фондоотдача;
фондоемкость;
фондовооруженность;
рентабельность основных фондов;
товарооборот на один кв. м. общей (торговой) площади;
прибыль на один кв. м. общей (торговой) площади
| розничный товарооборот / среднегодовую стоимость основных фондов;
среднегодовая стоимость основных фондов / розничный товарооборот;
среднегодовая стоимость основных фондов / среднесписочная численность работников;
прибыль / среднегодовую стоимость основных средств;
розничный товарооборот / общую (торговую) площадь;
прибыль / общую (торговую) площадь
|
Состояние оборотных средств
| общая сумма; состояние на дату; средние запасы; состав по видам активов, в т.ч.
товарные запасы
| Структура оборотных активов
В том числе материальные запасы,
товарные запасы,
дебиторская задолженность, денежные средства и т.д.
среднегодовая стоимость оборотных средств
| Удельный вес каждого вида актива в общей сумме оборотных активов, динамика изменения,
среднехронологическая стоимость оборотных средств на основании данных бухгалтерского баланса
|
эффективность использования оборотных средств
| скорость оборота –число оборотов за период
время нахождения оборотных средств в в обороте -длительность оборота -дни
Загрузка (закрепление)оборотных средств
Эффективность использования
| оборачиваемость оборотных средств- число оборотов за конкретный период;
длительность оборота оборотных средств в целом и по видам активов (дни) –
оборачиваемость средств в расчетах дни;
длительность оборота товарных запасов дни;
оборачиваемость средств в расчетах
(дебиторской, кредиторской задолженности) дни
К загрузки показывает размер товарных запасов на один рубль товарооборота-
коэффициент фондоотдачи
коэффициент фондоемкости (загрузки)
| объем товарооборота / средний запас оборотных средств
среднегодовая сумма оборотных средств / однодневный товарооборот среднегодовая
величина дебиторской задолженности / однодневный товарооборот
средний товарный запас / однодневный товарооборот
(если ведется аналитический учет в продажных ценах – то однодневный товарооборот по ценам покупки);
среднегодовая величина кредиторской задолженности / однодневный товарооборот по ценам покупки
средний запас / товарооборот за год (период)
( используется при плановых расчетах – если товарооборот определен сразу вычисляется размер товарных запасов)
розничный товарооборот / средний запас оборотных средств - руб на 1 руб оборотных средств
средний запас оборотных средств / товарооборот - размер оборотных средств в одном рубле продаж
( чем меньше, тем эффективнее используются основные средства
|
Структура капитала
| состав по источникам финансирования; динамика, источники : собственные, заемные, привлеченные
| Коэффициент автономии
Коэффициент финансирования
Коэффициент накопления собственного капитала
Собственные оборотные средства
Средневзвешенная стоимость капитала
| собственный капитал / сумму активов (или всего используемого капитала)
заемный капитал / собственный капитал
( резервный капитал + фонд накопления +нераспределенная прибыль – убытки) / реальный собственный капитал
собственный капитал – внеоборотные активы
определяется как средневзвешенная стоимость отдельных слагаемых капитала
|
эффективность использования капитала
| | оборачиваемость авансированного капитала ( раз );
оборачиваемость собственного капитала (раз)
рентабельность исполь-зования капитала
коэффициент капиталоотдачи
коэффициент капиталоемкости (загрузки)
| розничный товарооборот / среднегодовая величина актива баланса;
розничный товарооборот / среднегодовая величина собственного капитала
прибыль / используемый капила ( собственный капитал)
розничный товарооборот / средний запас капитала - руб на 1 руб актива (пассива) баланса
средний размер капитала / товарооборот - - -- или размер капитала на один рубль продаж
( чем меньше, тем эффективнее используются основные средства
|
эффективность использования трудовых ресурсов
| численность работников; структура;
динамика численности;
расходы на оплату труда: сумма, уровень, средняя заработная плата
| производительность труда
прибыль на одного работника;
коэффициент трудоемкости;
товарооборот на один рубль расходов на оплату труда;
прибыль на один рубль расходов на оплату труда
| розничный товарооборот / среднесписочная численность работников;
прибыль / среднегодовая численность работников;
среднесписочная численность работников / розничный товарооборот;
розничный товарооборот / расходы на оплату труда
прибыль / расходы на оплату труда
|
эффективность использования текущих затрат
| издержки обращения – сумма; уровень, темп изменения;
| уровень издержек обращения (% к товарообороту);
затратоотдача – товарооборот на 1 руб. издержек;
рентабельность текущих затрат (%)
сумма абсолютной) экономии затрат (перерасхода
| сумма издержек обращения / розничный товарооборот *100
розничный товарооборот / сумму издержек обращения
прибыль / сумма издержек обращения * 100
уровень издержек отчетного периода минус уровень издержек базового периода в %%
|
эффективность капитальных вложений
| объем капитальных вложений; структура;
срок окупаемости
| коэффициент эффективности капитальных вложений;
срок окупаемости капитальных вложений (лет)
| прибыль / объем капитальных вложений;
объем капитальных вложений / прибыль годовую
|
эффективность хозяйственной деятельности
| товарооборот:
объем, состав, структура, динамика, равномерность,
ассортимент, структурные сдвиги.
| товарооборот на 1 кв. м общей (торговой) площади;
товарооборот на 1 руб. расходов на оплату труда;
товарооборот на 1 руб. издержек;
рентабельность товарооборота (%);
средний уровень доходов от торговой деятельности (%)
| розничный товарооборот / общая (торговая) площадь;
розничный товарооборот / расходы на оплату труда;
розничный товарооборот / сумму издержек обращения;
прибыль/ объем товарооборота *100;
сумма валового дохода от торговой деятельности / объем товарооборота *100
|
уровень финансового состояния
| Состояние пассива баланса – состав и структура собственных и заемных средств предприятия
| Коэффициент финансовой автономии
Коэффициент финансовой зависимости
Коыффициент финансовой устойчивости
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
| удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса -
удельный вес заемного капитала в общей валюте баланса -
соотношенея собственных и заемных средств в активах предприяти
собственные оборотные средства / оборотные активы
|
Ликвидность предприятия
| | коэффициент платежеспособности;
а) коэффициент текущей ликвидности
б) коэффициент срочной ликвидности
в) коэффициент абсолютной ликвидности
| соотношение краткосрочных финансовых обязательств предприятия и его активов;
отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств --норматив 2,0
отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств – норматив 0,7-1,0
отношение всей суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений к общей сумме краткосрочных обязательств --норматив 0,5
|
рентабельность
| прибыль (чистая прибыль):
динамика
| коэффициент рентабельности активов;
коэффициент рента-бельности собст-венного (всего) капитала;
коэффициент рентабельности реализации
| прибыль / среднегодовая стоимость активов;
прибыль / среднегодовая стоимость собственного (всего) о капитала;
прибыль / объем реализации (товарооборот)
|