Общая классификация ценных бумаг.

Классификация ценных бумаг чрезвычайно разнообразна. Наиболее важным их делением, его еще называют "традиционным" <1>, является то, которое основано на способе обозначения управомоченного лица, или, правильнее, на "способе узаконения держателя в качестве управомоченного лица", и в соответствии с которым различаются предъявительские, именные и ордерные ценные бумаги.

--------------------------------

<1> Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова. М., С. 16 - 17.

Лицом, управомоченным на осуществление выраженного в предъявительской ценной бумаге права, является любой держатель ценной бумаги, который должен ее предъявить. Для передачи другому лицу выраженных в предъявительской бумаге прав достаточно ее простого вручения этому лицу (п. 1 ст. 146 ГК РФ). Соответственно, у кого находится такая ценная бумага, тот и является ее владельцем. Следствием такого упрощенного порядка отчуждения бумаг должна являться их повышенная оборотоспособность. Примерами подобного рода ценных бумаг являются облигации на предъявителя, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты на предъявителя и т.д.

Именной ценной бумагой признается документ, выписанный на имя конкретного лица, которое может осуществить выраженное в нем право. Поэтому способом легитимации управомоченного лица здесь является удостоверение тождества держателя документа с лицом, обозначенным в бумаге, а иногда и в записях должника, обычно ведущихся в форме специальных книг или реестров, например реестра акционеров.

В качестве именной ценной бумаги могут квалифицироваться акции, чеки, сберегательные сертификаты, именные облигации и т.д.

Ордерная ценная бумага, равно как и именная, выписывается на определенное лицо, которое, однако, может осуществить соответствующее право не только самостоятельно, но и назначить своим распоряжением (ордером, приказом) другое управомоченное лицо. Иными словами, владельцу ордерной ценной бумаги предоставляется не обремененная особыми формальностями возможность передачи прав по ценной бумаге другим лицам, т.е. такая ценная бумага заранее содержит возможность дальнейшего отчуждения (оборота). Для легитимации по ордерной бумаге требуется удостоверение тождества ее держателя с лицом, обозначенным либо в ее тексте, либо в последней передаточной надписи (ряд таких передаточных надписей должен быть непрерывным). Отчуждение такой бумаги осуществляется путем совершения на этой ценной бумаге (обычно на ее обороте) передаточной надписи, именуемой индоссаментом (от итал. in dosso - "на спине, на обороте") <1>.

--------------------------------

<1> См.: Каратцев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности: Учеб. пособие. М., 1997. С. 119.

Количество индоссаментов обычно не ограничивается, т.е. каждый новый владелец ценной бумаги может передать ее дальше, в связи с чем оборотоспособность ордерных ценных бумаг является весьма высокой.

Индоссамент отличается от обычной уступки (передачи) прав тем, что совершившее его лицо (индоссант) остается ответственным перед законным владельцем бумаги за осуществление выраженного в ней права и несет перед ним солидарную ответственность со всеми другими надписателями и лицом, первоначально выдавшим бумагу (п. 3 ст. 146, п. 1 ст. 147 ГК РФ). Таким образом, наличие индоссаментов повышает уверенность владельца ордерной бумаги в получении исполнения по ней, поскольку увеличивает круг обязанных лиц и потому делает обладание такой бумагой весьма привлекательным. Однако индоссант может освободиться от ответственности перед держателем бумаги, сделав в индоссаменте специальную оговорку "без оборота на меня" (или "не приказу"), освобождающую его от ответственности перед всеми последующими держателями, кроме контрагента-приобретателя (индоссата).

Индоссаменты могут быть ордерными, содержащими прямое указание лица, которому или по приказу (ордеру) которого должно производиться исполнение по ценной бумаге, а также бланковыми, без указания лица, которому следует произвести исполнение. В последнем случае владелец бумаги может затем вписать указание на управомоченное лицо, либо совершить новый индоссамент, либо просто передать (вручить) ордерную бумагу новому владельцу, который, в свою очередь, вправе поступить с ней аналогичным образом. Это резко повышает оборотоспособность такой бумаги, сближая ее с предъявительскими бумагами (абз. 2 п. 3 ст. 146 ГК РФ).

Надлежащим держателем ордерной ценной бумаги является то лицо, имя которого стоит последним в ряду индоссаментов, а при бланковом индоссаменте - любой держатель бумаги. Типичным примером ордерной ценной бумаги может служить вексель <1>.

--------------------------------

<1> См.: Годков Ф.А. Вексель. Дефекты. Формы. М., 2000. С. 16.

2. Классификация ценных бумаг в исполнительном производстве

Для целей исполнительного производства ценные бумаги в зависимости от способа ареста могут быть разделены на: 1) подлежащие описи в специальном акте; 2) не подлежащие описи.

Так, не подлежат описи бездокументарные ценные бумаги. Для их ареста достаточно вынесения постановления о наложении ареста. Документарные же ценные бумаги еще необходимо описать в специальном акте.

Также в зависимости от способа изъятия ценные бумаги можно классифицировать на: 1) подлежащие обязательному изъятию; 2) подлежащие изъятию на усмотрение судебного пристава-исполнителя; 3) не подлежащие изъятию.

Арестованные документарные ценные бумаги на предъявителя изымаются и передаются судебным приставом-исполнителем на хранение в обязательном порядке. Арестованные именные документарные и ордерные ценные бумаги изымаются и передаются на ответственное хранение по усмотрению судебного пристава-исполнителя. Арестованные бездокументарные ценные бумаги не изымаются и не передаются для учета прав другому депозитарию.

В зависимости от способа оценки и реализации ценные бумаги делятся на: 1) оцениваемые и реализуемые в специальном порядке; 2) оцениваемые и реализуемые в общем порядке.

К первым относятся ценные бумаги, обращающиеся на фондовом рынке. Они оцениваются в сегменте организованной торговли ценными бумагами, там же производится их реализация. К подобным ценным бумагам относятся также паи инвестиционных фондов, оцениваемые и реализуемые самим паевым инвестиционным фондом.

Ко вторым относятся все остальные ценные бумаги, стоимость которых определяется специалистом-оценщиком, а их реализация производится на торгах в порядке, определяемом гл. 28 ГК РФ.

Кроме того, ценные бумаги в исполнительном производстве делятся в зависимости от способа их погашения на: 1) погашаемые денежными средствами; 2) погашаемые имуществом; 3) погашаемые имущественными правами.

При указанном способе классификации имеет значение одно из традиционных делений ценных бумаг по качеству объекта удостоверенных прав (товарные, денежные, корпоративные и производные).

В то же время необходимо отметить, что деление ценных бумаг по способу узаконения держателя в качестве управомоченного лица (предъявительские, именные и ордерные) помогает установить легитимного владельца.

Так, нахождение предъявительской ценной бумаги у должника указывает на него как на легитимного владельца, иное придется ему доказывать.

Владелец именной ценной бумаги прямо указывается в ней, соответственно, ее принадлежность должнику легко выявляется.

В ордерной же ценной бумаге последний индоссамент должен быть совершен на имя должника, в противном случае на данную ценную бумагу нельзя обращать взыскание. Исключение составляет бланковый метод, превращающий, по сути (для целей исполнительного производства), ордерную ценную бумагу в предъявительскую.

3. Поиск ценных бумаг

Общие положения о поиске.

Для выявления у должника ценных бумаг судебный пристав-исполнитель прежде всего направляет должнику требование о предоставлении информации о его имущественном положении с подробным перечислением имущества, находящегося в собственности.

Для получения информации об имущественном положении должника, а также о достоверности сведений, предоставляемых должником, также рекомендуется направить запрос в налоговый орган по месту постановки на налоговый учет должника с целью получения копии бухгалтерского баланса должника на последнюю отчетную дату.

В самом балансе сведения о наличии у должника ценных бумаг находятся в виде записи по соответствующим счетам. Если должник предоставляет сведения о том, что у него отсутствуют ценные бумаги, а налоговая инспекция предоставляет копию баланса, в которой отражено наличие ценных бумаг (а также сведения о том, что должник является учредителем в других организациях, о чем речь пойдет ниже), судебный пристав-исполнитель запрашивает у должника причину расхождения сведений с приложением соответствующих документов (с момента составления и сдачи баланса в налоговые органы до момента запроса может пройти несколько месяцев, в течение которых должником указанные в балансе ценные бумаги могут быть отчуждены).

В случае отказа должника объяснить причину расхождений, подтвердив их соответствующими документами (договорами купли-продажи, мены, дарения либо иными документами), данное обстоятельство служит основанием для применения к должнику мер административной ответственности в соответствии со ст. 17.14 КоАП РФ.

Следует иметь в виду, что при хранении ценных бумаг в депозитарии они продолжают числиться в бухгалтерском учете у организации-владельца с указанием в аналитическом учете реквизитов депозитария, которому они переданы на хранение.

Кроме того, в расшифровке счетов (если имеется) указываются наименования и номера субсчетов, позволяющие определить вид ценных бумаг, которыми владеет должник. Но содержащиеся в балансе данные могут не позволить определить место нахождения (хранения или учета) ценных бумаг. В таком случае судебный пристав-исполнитель должен потребовать предоставить ценные бумаги или потребовать указать, в каком регистраторе или депозитарии они учитываются или находятся на хранении.

Владелец именной ценной бумаги прямо указывается в ней, соответственно, ее принадлежность должнику легко выявляется. В целях удостоверения прав собственности должника на именные бездокументарные ценные бумаги необходимо по документам бухгалтерского учета должника или путем запроса к должнику выяснить, кто осуществляет учет прав владельцев выявленных у должника ценных бумаг. В связи с тем что владельцем ценной бумаги является лицо, указанное в реестре, необходимо затребовать выписку из реестра владельцев ценных бумаг.

Для подтверждения прав на предъявительские ценные бумаги достаточно их предъявления либо установления судебным приставом-исполнителем факта нахождения данных бумаг в составе имущества должника. Поэтому подтвердить право собственности должника на документарные облигации на предъявителя возможно только одним способом - установить, что облигации находятся у него. Местом хранения облигаций, как правило, является место хранения денежных средств или бухгалтерия. При хранении облигаций на предъявителя в депозитарии они числятся в бухгалтерском учете у организации-владельца с указанием реквизитов депозитария, которому они переданы на хранение. В этом случае необходимо затребовать у номинального держателя выписку по счету депо.

При розыске ордерных ценных бумаг следует иметь в виду, что легитимным владельцем является лицо, поименованное в последней передаточной надписи. Однако есть и исключения. Так, например, передача векселя допускается по "бланковому индоссаменту", когда лицо, передающее вексель, не указывает имени того, кто его приобретает, тем самым наделяя вексель всеми чертами предъявительской ценной бумаги, но это не значит, что он становится предъявительской ценной бумагой, так как владелец векселя в любой момент может проставить индоссамент в пользу определенного лица. Поэтому в праве собственности на вексель можно удостовериться, во-первых, поименованием владельца в последней передаточной надписи, проверив наличие на векселе (либо на специальном листе - аллонже) непрерывного ряда индоссаментов, последний из которых должен быть совершен на имя должника, во-вторых, если вексель с бланковым индоссаментом, - нахождением его у должника. Местом хранения векселей, как правило, является место хранения денежных средств или бухгалтерия. При хранении векселей в депозитарии они числятся в бухгалтерском учете у организации-владельца с указанием реквизитов депозитария, которому они переданы на хранение. В этом случае приставу-исполнителю необходимо затребовать выписку по счету депо.

Особенности поиска акций.

Надо иметь в виду, что поиск всех ценных бумаг весьма затруднителен по причине отсутствия централизованного информационного центра, содержащего сведения об имеющихся у организаций ценных бумагах, и в случае отсутствия должника найти их не представляется возможным без информации об их местонахождении, предоставленной взыскателем. Например, взыскатель укажет депозитарий, в котором находятся на хранении векселя, принадлежащие должнику. Исключение составляют акции, которые можно отыскать при помощи запросов.

Как уже отмечалось выше, акция является эмиссионной ценной бумагой (ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг), и все акции общества являются именными (ст. 25 Закона об акционерных обществах), а именные эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами (ст. 16 Закона о рынке ценных бумаг). Иными федеральными законами не предусмотрен выпуск эмиссионных ценных бумаг в документарной форме, из чего можно сделать вывод, что акции выпускаются только в бездокументарной форме.

Доказательством наличия у конкретного лица прав на акции являются соответствующая запись в реестре акционеров общества и выписка из реестра, выдаваемая реестродержателем в порядке, предусмотренном ст. 46 Закона об акционерных обществах и Положением о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, либо иные документы, предусмотренные законодательством (документы бухгалтерского учета и отчетности).

Как было указано ранее, поиск акций осуществляется путем запросов. Во-первых, это стандартный запрос в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, которым с 1 июля 2002 г. согласно Федеральному закону от 8 августа 2001 г. N 129-ФЗ "О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей" <1> являются налоговые органы, об имеющихся у должника долях в уставном капитале других организаций. В регистрирующем органе имеются сведения о составе учредителей организации на момент ее регистрации. Кроме того, указывается доля каждого учредителя. Регистрирующий орган не делает различий между организационно-правовыми формами, будь то общество с ограниченной ответственностью или акционерное общество. Таким образом, если должник имеет долю в уставном капитале акционерного общества, он имеет определенный пакет акций этого общества. Но с момента регистрации проходит определенное время, в течение которого акции могут быть уже реализованы на законных основаниях. Однако в акционерных обществах, если речь не идет о крупных компаниях, не так часто происходят сделки с акциями, особенно в закрытых акционерных обществах, где зачастую все построено на доверительных отношениях и акционерами являются одни и те же лица на протяжении всего существования организации. Но опять же содержащиеся в ответе налоговой инспекции данные не позволяют определить место нахождения (хранения или учета) ценных бумаг.

--------------------------------

<1> СЗ РФ. 2001. N 33 (ч. I). Ст. 3431 (с послед. изм.).

Что в таком случае делать, если должник отсутствует, а из налоговой инспекции (или других источников) имеются сведения, что должник является учредителем в определенных акционерных обществах?

Судебный пристав-исполнитель должен выехать по адресу организации, указанной в ответе налоговой инспекции (адрес дается в ответе на запрос, а также целесообразно узнать адрес через справочные бюро или сеть Интернет), с запросом о предоставлении выписки из реестра акционеров по лицевому счету должника, а также сведений о всех номинальных держателях (о которых речь пойдет позже). При этом в запросе должно быть специально указано, что в случае, если организация сама не ведет реестр акционеров, в ответе необходимо указать наименование независимого регистратора, ведущего реестр акционеров, и его адрес. В случае предоставления выписки по лицевому счету должника, на котором будут отражены ценные бумаги, судебный пристав-исполнитель производит их арест. В случае если в реестре акционеров по лицевому счету (счетам) числится номинальный держатель, судебный пристав-исполнитель запрашивает его адрес и направляется к нему с соответствующим запросом. Конечно, можно обратиться к регистратору, чтобы он запросил информацию у номинальных держателей о наличии счетов депо, открытых должником, тем более законодательство не ограничивает количество номинальных держателей. Однако сделки с акциями осуществляются достаточно быстро в простой письменной форме, поэтому в процессе поиска акции велика роль скорости получения информации.

Также можно сделать запрос в Федеральную службу по финансовым рынкам (далее - ФСФР России) или в ее региональные отделения на предмет предоставления сведений о том, является ли должник акционером того или иного общества. Необходимо учитывать, что имеющаяся информация в ФСФР России об акционерах действительна лишь на момент регистрации акционерного общества, но, как уже отмечалось, акционеры в некоторых обществах часто не меняются на протяжении всего существования организации.

Еще одним возможным вариантом получения информации является запрос о наличии у должника ценных бумаг в регистраторах, находящихся в том субъекте России, где находится или может находиться должник, при этом теоретически можно запросить все регистраторы, их в настоящий момент около 50 (о регистраторах и их адресах можно узнать подробнее на сайте ФСФР России: http://www.fcsm.ru). Практика показывает, что акции, которыми владеет должник - организация, созданная в форме акционерного общества, могут учитываться тем же регистратором, который ведет и его реестр должника. Следует также учесть, что должник может владеть определенным пакетом своих акций, например в силу ст. 75 Закона об акционерных обществах.

4. Арест ценных бумаг

В ч. 4 ст. 82 Закона об исполнительном производстве законодатель определяет арест следующим образом: наложение ареста на ценные бумаги, принадлежащие должнику, означает запрет для должника распоряжаться ими (продавать, предоставлять в качестве обеспечения собственных обязательств или обязательств третьих лиц, обременять иным образом, а также передавать такие ценные бумаги для учета прав другому депозитарию или держателю реестра, осуществляющему ведение реестра владельцев ценных бумаг). При установлении иных ограничений, в том числе ограничений права на получение дохода и других прав должника, закрепленных ценными бумагами, судебный пристав-исполнитель обязан перечислить установленные ограничения в постановлении о наложении ареста на ценные бумаги.

Таким образом, можно сделать вывод, что запрет для должника распоряжаться ценными бумагами - это запрет продавать, предоставлять в качестве обеспечения собственных обязательств или обязательств третьих лиц, обременять иным образом, а также передавать такие ценные бумаги для учета прав другому депозитарию или держателю реестра, осуществляющему ведение реестра владельцев ценных бумаг.

При этом законодатель учел возможность установления иных ограничений, кроме тех, что перечислены в ч. 4 ст. 82 Закона об исполнительном производстве, однако для этого необходимо указать данные ограничения в постановлении о наложении ареста.

Процедура наложения ареста на ценные бумаги у регистратора или номинального держателя выглядит примерно следующим образом. Предположим, что у судебного пристава-исполнителя имеется информация о том, что должник владеет акциями определенного предприятия. Судебный пристав-исполнитель знает наименование эмитента, а также наименование и адрес организации, которая ведет учет акций, однако судебному приставу-исполнителю чаще всего неизвестно количество акций, которыми владеет должник, а если и известно, то в любом случае количество акций - величина непостоянная. Таким образом, судебному приставу-исполнителю необходимо приехать к лицу, осуществляющему учет акций, и запросить выписку по лицевому счету (счету депо), после чего выносится постановление, которое вручается регистратору (номинальному держателю) <1>.

--------------------------------

<1> Следует учесть, что в данном случае может возникнуть проблема с печатью на постановлении судебного пристава-исполнителя, т.е.: или ее надо иметь с собой, или приехать с постановлением, на котором стоит печать, но не вписаны некоторые реквизиты, в частности количество ценных бумаг, которые вписываются после получения выписки (хотя легитимность такого действия, как представляется, достаточно сомнительна).

Согласно ч. 3 ст. 82 Закона об исполнительном производстве в постановлении или акте о наложении ареста на ценные бумаги указываются общее количество арестованных ценных бумаг, их вид и сведения о лицах, выдавших ценные бумаги, дата и место выдачи, другие данные, позволяющие идентифицировать ценные бумаги, а также установить принадлежность ценных бумаг должнику.

В постановлении о наложении ареста на эмиссионные ценные бумаги, кроме вышеуказанных реквизитов, необходимо указать государственный регистрационный номер (он один для всего выпуска), фамилию и инициалы регистратора (депозитарий, брокер, сам должник), у которого учитываются ценные бумаги.

При этом в одном из пунктов постановления целесообразно запросить у регистратора (номинального держателя) выписку по лицевому счету (счету депо), в которой необходимо указать общее количество уже арестованных ценных бумаг, государственный (или иной) регистрационный номер, запись, что в отношении ценных бумаг, принадлежащих должнику, произведено блокирование операций, а также номера счетов, по которым произведено блокирование операции.

Следует иметь в виду, что уставом акционерного общества может быть предусмотрена конвертация привилегированных акций определенного типа в обыкновенные акции или привилегированные акции иных типов. В этом случае уставом акционерного общества на момент принятия решения, являющегося основанием для размещения конвертируемых привилегированных акций, должны быть определены порядок их конвертации, в том числе количество, категория (тип) акций, в которые они конвертируются, и иные условия конвертации.

Конвертация привилегированных акций в облигации и иные ценные бумаги, за исключением акций, не допускается. Конвертация привилегированных акций в обыкновенные акции и привилегированные акции иных типов допускается только в том случае, если это предусмотрено уставом акционерного общества, а также при реорганизации акционерного общества.

При этом полученные в результате конвертации или обмена ценные бумаги считаются находящимися под арестом на тех же условиях, что и ценные бумаги, арестованные по постановлению судебного пристава-исполнителя, если это не противоречит целям наложения ареста. Судебный пристав-исполнитель в дополнение к ранее вынесенному постановлению обязан вынести постановление о наложении ареста на ценные бумаги, полученные в результате конвертации или обмена, с учетом размера задолженности, определяемого в соответствии с ч. 2 ст. 69 Закона об исполнительном производстве.

5. Ограничение права пользования ценными бумагами

Следующим этапом является ограничение в праве пользования ценными бумагами.

Представляется, что ограничивать права пользования ценными бумагами целесообразно в одном из следующих случаев:

- если данное ограничение способствует погашению долга (запрет на получение дивидендов, при этом средства зачисляются на счет подразделения службы судебных приставов и перечисляются взыскателю в счет погашения долга);

- отсутствие ограничения приведет к уменьшению ликвидности ценной бумаги (запрет голосовать на собрании акционеров по вопросам отчуждения крупного имущества, запрет голосования по вопросам проведения дополнительной эмиссии);

- отсутствие ограничения сделает невозможным обращение на ценную бумагу (запрет на исполнение обязательства по ценной бумаге кроме как путем зачисления на счет службы судебных приставов).

Часть 4 ст. 82 Закона об исполнительном производстве также устанавливает, что при иных ограничениях, в том числе ограничениях права на получение дохода и других прав должника, закрепленных ценными бумагами, судебный пристав-исполнитель обязан перечислить установленные ограничения в постановлении о наложении ареста на ценные бумаги.

Рассмотрим ограничения в праве пользования акциями как наиболее сложные и вызывающие споры. Так, согласно п. 2 ст. 31 Закона об акционерных обществах акционеры - владельцы обыкновенных акций общества могут в соответствии с Законом об акционерных обществах и уставом общества участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также имеют право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества - право на получение части его имущества.

Таким образом, исходя из указанной статьи, судебный пристав-исполнитель может ограничить должника - владельца акций в правах, вытекающих из ценной бумаги: праве на получение дивидендов, праве участия в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также ограничить право на получение части имущества при ликвидации общества.

Право на получение части имущества при ликвидации общества имеет смысл ограничивать при условии, что общество, акциями которого владеет должник, находится в стадии банкротства и при этом имеется шанс на получение части имущества при ликвидации (например, добровольной), не секрет, что при ликвидации чаще всего не покрываются даже долги общества, не говоря уже о праве акционера на получение части имущества.

Касательно ограничения права на получение дивидендов следует иметь в виду, что в постановлении о наложении ареста на акции во всех случаях, кроме наложения ареста по исполнительному листу, в обеспечение иска необходимо установить, что все дивиденды зачисляются на депозитный счет отдела с указанием данного счета (ч. 7 ст. 82 Закона об исполнительном производстве).

При ограничении права участия в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции необходимо учитывать, что данное ограничение может применяться, если существует возможность, что должник воспользуется правом голоса при голосовании за отчуждение крупного актива общества или будет принято решение о проведении дополнительной эмиссии, что, соответственно, уменьшит ликвидность акций.

Согласно ч. 5 ст. 82 Закона об исполнительном производстве наложение ареста на ценные бумаги не препятствует совершению эмитентом (управляющей компанией, управляющим) действий по их погашению, выплате по ним доходов, их конвертации или обмену на иные ценные бумаги, если такие действия предусмотрены решением о выпуске (правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом или ипотечным покрытием) арестованных ценных бумаг и не запрещены постановлением о наложении ареста на ценные бумаги.

Действительно, как указывалось ранее, при наложении ареста на ценные бумаги ограничивать в праве на погашение ценной бумаги или выплату доходов нецелесообразно, однако денежные средства должны перечисляться исключительно на депозитный счет подразделения судебных приставов, о чем судебный пристав-исполнитель должен указать в своем постановлении. Исключением является арест по исполнительному документу, выданному судом в обеспечение иска. В этом случае право на получение доходов не ограничивается, если это не предписано судом.

6. Изъятие и хранение ценных бумаг

Следующим этапом деятельности судебного пристава-исполнителя в процедуре ареста имущества является передача его на ответственное хранение. Поэтому после наложения ареста на документарные ценные бумаги судебный пристав-исполнитель обязан принять одно из трех решений:

1) о передаче на хранение самому владельцу ценных бумаг;

2) об изъятии документарных ценных бумаг и передаче их на хранение в специализированную организацию, имеющую соответствующую лицензию;

3) об изъятии документарных ценных бумаг и хранении их в подразделении службы судебных приставов.

Бездокументарные ценные бумаги не изымаются и не подлежат передаче другому регистратору.

Хранение арестованного имущества регулируется нормами ст. 86 Закона об исполнительном производстве, а также гл. 47 ГК РФ.

Целью передачи имущества на ответственное хранение является обеспечение его сохранности. В случаях растраты, отчуждения, сокрытия или незаконной передачи переданного на хранение имущества должника хранитель, за исключением имущественной ответственности за убытки, подлежит уголовной ответственности в соответствии со ст. 312 УК РФ.

Арестованные документарные ценные бумаги изымаются и передаются судебным приставом-исполнителем на хранение под роспись в акте о наложении ареста с вручением хранителю копии этого акта. Судебный пристав-исполнитель может принять решение о передаче этих ценных бумаг на хранение депозитарию. Так, после наложения ареста на сберегательный (депозитный) сертификат, коносамент или чек необходимо учитывать простоту их отчуждения и принимать решение об их изъятии и передаче на хранение в специализированную организацию. В некоторых случаях судебный пристав-исполнитель может принять решение о хранении документарных ценных бумаг в подразделении судебных приставов. На наш взгляд, хранить ценные бумаги в подразделении судебных приставов целесообразно, если стоимость ценной бумаги невысока и в подразделении судебных приставов имеется возможность для такого хранения (ограниченный вход, современные сейфы).

Согласно ч. 10 ст. 82 Закона об исполнительном производстве в случае приостановления или аннулирования соответствующей лицензии у депозитария, осуществляющего учет прав на арестованные ценные бумаги (хранение ценных бумаг), производятся следующие действия:

1) депозитарий сообщает об этом судебному приставу-исполнителю не позднее дня, следующего за днем получения уведомления о приостановлении или аннулировании лицензии;

2) должник сообщает судебному приставу-исполнителю, с каким депозитарием он заключил новый депозитарный договор;

3) судебный пристав-исполнитель выносит постановление о передаче арестованных ценных бумаг новому депозитарию;

4) депозитарий, лицензия которого приостановлена или аннулирована, осуществляет перевод ценных бумаг с отметкой об их аресте депозитарию, указанному в постановлении судебного пристава-исполнителя, а также направляет ему копии постановления о наложении ареста и (или) акта о наложении ареста на ценные бумаги.

Аналогичный алгоритм действий законодатель предусматривает в случае замены эмитентом (управляющей компанией паевого инвестиционного фонда или управляющим ипотечного покрытия) держателя реестра, осуществляющего учет прав на арестованные ценные бумаги. При этом держатель реестра в соответствии с ч. 11 ст. 82 Закона об исполнительном производстве совершает следующие действия:

1) сообщает об этом судебному приставу-исполнителю не позднее дня, следующего за днем, когда он узнал о произведенной замене;

2) осуществляет перевод ценных бумаг с отметкой об их аресте;

3) направляет новому держателю реестра копии постановления о наложении ареста и (или) акта о наложении ареста на ценные бумаги.

7. Исполнение по ценной бумаге

Эмитент (управляющая компания, управляющий) в случае наступления срока платежа или погашения принадлежащих должнику ценных бумаг, на которые наложен арест, зачисляет денежные средства, составляющие сумму выплаты по указанным ценным бумагам, на депозитный счет подразделения судебных приставов (ч. 12 ст. 82 Закона об исполнительном производстве).

В случае погашения арестованных ценных бумаг в форме передачи их владельцу имущества и (или) имущественных прав судебный пристав-исполнитель обращает взыскание на такое имущество и (или) имущественные права в порядке, установленном Законом об исполнительном производстве (ч. 13 ст. 82).

В данном случае примером могут служить товарные ценные бумаги, например складское свидетельство, владелец которого имеет право на получение товара на складе.

Таким образом, судебный пристав-исполнитель при аресте товарных ценных бумаг должен указать в постановлении о наложении ареста, что товарный склад в случае исполнения по ценной бумаге в форме передачи имущества может передать данное имущество только судебному приставу-исполнителю для обращения на него взыскания. Копия указанного постановления должна быть направлена в обязательном порядке на товарный склад.

8. Уведомление субъектов обращения взыскания

на ценные бумаги

В соответствии с ч. 14 ст. 82 Закона об исполнительном производстве копии постановлений о наложении ареста и (или) акта о наложении ареста на ценные бумаги направляются судебным приставом-исполнителем не позднее дня, следующего за днем его вынесения (составления), сторонам исполнительного производства, а также:

1) лицу, выдавшему ценные бумаги (за исключением эмиссионных ценных бумаг, инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и ипотечных сертификатов участия);

2) держателю реестра или депозитарию, осуществляющему учет прав на эмиссионные ценные бумаги на предъявителя с обязательным централизованным хранением либо учет прав на ценные бумаги и (или) хранение сертификатов ценных бумаг владельца;

3) эмитенту (управляющей компании, управляющему), если арест ценных бумаг состоит в ограничении прав, закрепленных этими ценными бумагами.

Со дня получения копий постановления и (или) акта о наложении ареста на ценные бумаги лица, указанные в ч. 14 ст. 82 Закона об исполнительном производстве:

1) не имеют права выполнять требования должника, направленные на реализацию прав, в которых должник ограничен указанными постановлением и (или) актом;

2) обязаны немедленно приостановить операции с денежными средствами должника, находящимися на специальном счете профессионального участника рынка ценных бумаг, и ценными бумагами, находящимися на лицевых счетах и счетах депо, исходя из размера денежных средств, указанного в постановлении судебного пристава-исполнителя.

9. Оценка ценных бумаг

Законодателем закреплено, что при оценке ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, за исключением инвестиционных паев открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, судебный пристав-исполнитель обязан привлечь оценщика.

В настоящее время в Законе об исполнительном производстве оценка ценных бумаг, обращающихся на фондовом рынке, производится в специальном порядке. Так, согласно ч. 5 ст. 85 Закона об исполнительном производстве стоимость ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, устанавливается судебным приставом-исполнителем путем запроса цены на ценные бумаги у организатора торговли на рынке ценных бумаг, у которого соответствующие ценные бумаги включены в список ценных бумаг, допущенных к торгам (далее - организатор торговли на рынке ценных бумаг), а стоимость инвестиционных паев открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов - путем запроса ц<