Визначення показників, що характеризують ефективність використання капіталу підприємства

Ефективність використання капіталу

План

1. Основні показники, що характеризують ефективність використання капіталу.

2. Допоміжні показники, що характеризують використання капіталу.

Завдання:

ü Що включається в залучений і позиковий капітал?

ü Що ефективніше для підприємства: використання довгострокового чи короткострокового позикового капіталу?

Ефективність використання капіталу

План

1. Основні показники, що характеризують ефективність використання капіталу.

2. Допоміжні показники, що характеризують використання капіталу.

Завдання:

ü Що включається в залучений і позиковий капітал?

ü Що ефективніше для підприємства: використання довгострокового чи короткострокового позикового капіталу?

Визначення показників, що характеризують ефективність використання капіталу підприємства

Важливою складовою частиною механізму ефективного управління капіталом підприємства та його структурою є системи його аналізу. Аналіз управління капіталом підприємства являє собою процес дослідження основних результативних показників ефективності його функціонування на підприємстві з метою виявлення резервів подальшого підвищення цієї ефективності. Для цього здійснюється аналіз фінансових коефіцієнтів, який базується на розрахунку співвідношення різних абсолютних показників фінансової діяльності підприємства між собою. В процесі використання цієї системи аналізу визначаються різноманітні відносні показники, які характеризують результативність використання капіталу підприємства в цілому та окремих його елементів. В системі дослідження ефективності використання капіталу можна виділити основні та допоміжні показники.

До основних показників можна віднести наступні групи аналітичних фінансових коефіцієнтів:

– коефіцієнти оцінки капіталовіддачі;

– коефіцієнти оцінки капіталомісткості;

– коефіцієнти оцінки тривалості одного обороту;

– коефіцієнти оцінки рентабельності капіталу.

До допоміжних показників можна віднести – показники стану та співвідношення капіталу.

Основні показники визначення ефективності використання капіталу зображено на схемі (рисунок 1.5).

Розглянемо більш детально ці показники:

1-а група показників – показники оцінки капіталовіддачі, характеризують продуктивність (продукт капіталу) окремих видів і всієї сукупності капіталу, що задіяний в операційній діяльності підприємства, тобто у певній мірі слугує вимірником ефективності операційної діяльності підприємства. Капіталовіддача характеризує обсяг чистого дохіду (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), що приходяться на одиницю капіталу, який використовується в операційному процесі.Для оцінки капіталовіддачі икористовуються наступні основні показники:

1) фондовіддача – це показник ефективності використання основного капіталу, який характеризує чистий дохід у вартісних вимірниках одиницею основних виробничих фондів.

Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:

, (1.1)

де – середня вартість основних виробничих фондів.

2) віддача власного капіталу характеризує чистого дохіду (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), яка припадає на одиницю власного капіталу, що задіяний в операційній діяльності підприємства. Для розрахунку цього показника використовується наступна формула :

(1.2)

3) віддача основного капіталу характеризує обсяг чистого дохіду (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), яка припадає на одиницю основного капіталу, що використовується у виробничій діяльності підприємства. При розрахунку цього показника використовується наступна формула [:

, (1.3)

де – середня сума основного капіталу підприємства, що використовується, в даному періоді (розрахована як середня хронологічна);

4) віддача оборотного капіталу характеризує чистого дохіду (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), що припадає на одиницю оборотного капіталу підприємства. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою [15]:

, (1.4)

де – середня сума оборотного капіталу підприємства, що використовується, в даному періоді (розрахована як середня хронологічна).

5) віддача нематеріальних активів – показник ефективності використання нематеріальних активів, який характеризує чистий дохід у вартісних вимірниках одиницею нематеріальних активів. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:

, (1.5)

де – середня вартість нематеріальних активів.

б) коефіцієнт оборотності оборотного капіталу. Він характеризує чистий дохід (виручку) від реалізації продукції, що припадає на одиницю оборотного капіталу підприємства. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:

, (1.6)

де – середня сума оборотного капіталу підприємства, що використовується, в даному періоді (розрахована як середня хронологічна).

1) коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:

, (1.7)

де – середня дебіторська заборгованість за період, що аналізується.

2) коефіцієнт оборотності запасів. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:

, (1.8)

де – середня вартість запасів.

3) коефіцієнт оборотності грошових коштів. Він визначається за формулою:

, (1.9)

де – середня вартість грошових коштів.

2-га група показників – показники оцінки капіталомісткості. Вони є оберненими показниками до показників капіталовіддачі. Для проведення такої оцінки використовуються наступні основні показники:

а) місткість основного капіталу. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:

, (1.10)

де ЧД– чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг);

– середня вартість основного капіталу підприємства, що використовується, в даному періоді (розрахована як середня хронологічна).

1) фондомісткість – показник, що показує на яку суму потрібно придбати основні виробничі фонди підприємства для чистого доходу. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:

, (1.11)

де – середня вартість основних виробничих фондів.

2) місткість нематеріальних активів. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:

, (1.12)

де – середня вартість нематеріальних активів.

б) коефіцієнт завантаження оборотного капіталу. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:

, (1.13)

де – середня вартість оборотного капіталу підприємства, що використовується, в даному періоді (розрахована як середня хронологічна).

1) коефіцієнт завантаження дебіторської заборгованості – показує частку дебіторської заборгованості у чистому доході. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:

, (1.14)

де – середня дебіторська заборгованість за період, що аналізується.

2) коефіцієнт завантаження запасів – показує частку запасів у чистому доході. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:

, (1.15)

де – середня вартість запасів.

3) коефіцієнт завантаження грошових коштів – показує частку грошових коштів у чистому доході. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:

, (1.16)

де – середня вартість грошових коштів.

3-я група показників – показники тривалості одного обороту капіталу. Характеризують наскільки швидко капітал в цілому та окремі його елементи, що використовуються підприємством, обертаються в процесі його господарської діяльності. Для оцінки оборотності капіталу підприємства використовуються наступні основні показники:

а) тривалість одного обороту оборотного капіталу. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:

, (1.17)

де Т – тривалість періоду, що аналізується;

– коефіцієнт оборотності оборотного капіталу.

1) тривалість одного обороту дебіторської заборгованості – показує за яку кількість днів дебіторська заборгованість зробить один повний оберт. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:

, (1.18)

де – коефіцієнт обіговості дебіторської заборгованості.

2) тривалість одного обороту запасів – показує за яку кількість днів запаси зроблять один повний оберт. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:

, (1.19)

де – коефіцієнт обіговості дебіторської заборгованості.

3) тривалість одного обороту грошових коштів – показує за яку кількість днів грошові кошти зроблять один повний оберт. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:

, (1.20)

де – коефіцієнт оборотності грошових коштів.

б) тривалість операційного циклу. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:

, , (1.21)

де – тривалість одного обороту дебіторської заборгованості;

– тривалість одного обороту запасів.

4-а група показників – показники рентабельності капіталу. Характеризують його здатність створювати необхідний прибуток в процесі господарської діяльності підприємства і визначають загальну ефективність його використання.

Рентабельність капіталу характеризує його здатність створювати необхідний прибуток в процесі господарської діяльності підприємства і визначає загальну ефективність його використання

Рентабельності капіталу, що використовується, або коефіцієнт економічної рентабельності характеризує рівень чистого прибутку, який генерується сукупним обсягом капіталу (що використовується) підприємства. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою

, (1.1)

де – прибуток від звичайної діяльності до оподаткування;

– середня сума сукупного капіталу, що використовується на підприємстві в даному періоді (розрахована як середня хронологічна).

Розглянемо більш детально показники рентабельності

а) рентабельність власного капіталу, вона характеризує рівень прибутковості власного капіталу, вкладеного в підприємство. Для розрахунку цього показника використовується наступна формула:

, (1.20)

де ЧП – загальна сума чистого прибутку підприємства, отримана від усіх видів господарської діяльності в даному періоді;

– середня сума власного капіталу підприємства в даному періоді (розрахована як середня хронологічна);

б) рентабельність позикового капіталу – характеризує рівень прибутковості позикового капіталу, що використовується в конкретних видах діяльності або господарських операцій. При розрахунку цього показника використовується наступна формула:

, (1.21)

де – середня сума позикового капіталу, що залучена підприємством для здійснення окремих видів діяльності або окремих видів господарських операцій.

в) рентабельності основного капіталу. Вона характеризує ефективність використання основного капіталу підприємства, вкладеного в його необоротні активи. Для розрахунку цього показника використовується наступна формула:

, (1.22)

де – середня сума всього основного капіталу, що використовується, в даному періоді (розрахована як середня хронологічна).

г) рентабельність оборотного капіталу. Вона характеризує рівень прибутковості оборотного капіталу, що використовується підприємством. Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:

, ( 1.23)

де – середня сума оборотного капіталу, що використовується, в даному періоді (розрахована як середня хронологічна).