Категории:
ДомЗдоровьеЗоологияИнформатикаИскусствоИскусствоКомпьютерыКулинарияМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОбразованиеПедагогикаПитомцыПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРазноеРелигияСоциологияСпортСтатистикаТранспортФизикаФилософияФинансыХимияХоббиЭкологияЭкономикаЭлектроника
Управление оборотным капиталом. Расчет потребности проекта в оборотном капитале и способы его финансирования
Расчет чистого оборотного капитала
Задача № 16
Условие:
Доходы и затраты как основа для расчета оборотного капитала.
| Доходы и затраты, тыс.руб. | 1 квартал | 2 квартал | 3 квартал | 4 квартал |
| Итого доходов (выручка) | ||||
| Итого текущих (производственных) затрат | ||||
| В т.ч.: - материалы | ||||
| - амортизационные отчисления | ||||
| - заработная плата |
Необходимо:
Рассчитать величину чистого оборотного капитала
Решение:
| Оборотный капитал | Срок | 1 квартал | 2 квартал | 3 квартал | 4 квартал |
| I. Запасы | |||||
| 1) Запасы сырья, материалов, тыс. руб. | |||||
| - периодичность закупки, дни | - | - | - | - | |
| - минимальный остаток на складе, дни | - | - | - | - | |
| - среднее время хранения, дни | - | - | - | - | |
| 2) Незавершенное производство, тыс. руб. | |||||
| - длительность производственного цикла, дни | - | - | - | - | |
| 3) Запасы готовой продукции, тыс. руб. | |||||
| - периодичность отгрузки, дни | - | - | - | - | |
| - минимальные остатки на складе, дни | - | - | - | - | |
| - среднее время хранения | 3,5 | - | - | - | - |
| II. Расчеты с покупателями | |||||
| Поступления от продаж | |||||
| - продажи с предоплатой 50%, дни | - | - | - | - | |
| - продажи в кредит 50%, дни | - | - | - | - | |
| 4) Сумма счетов к получению, тыс. руб. | |||||
| 5) Сумма полученных авансов, тыс. руб. | |||||
| III. Расчеты с поставщиками | |||||
| Оплата материалов, комплектующих | |||||
| - авансовая оплата 70% | - | - | - | - | |
| - оплата в кредит 30% | - | - | - | - | |
| 6) Сумма счетов к оплате, тыс. руб. | |||||
| 7) Сумма уплаченных авансов, тыс. руб. | |||||
| IV. Расчеты с персоналом | |||||
| 8) Текущая задолженность з/пл., тыс. руб. | |||||
| - частота выплат, дни | - | - | - | - | |
| Итого текущих активов, тыс.руб. | |||||
| Итого текущих обязательств, тыс. руб. | |||||
| Оборотный капитал, тыс. руб. | |||||
| Изменение оборотного капитала (прирост потребности в финансировании) ∆ЧОК= ЧОКтек - ЧОКпред |
Продолжительность интервала планирования 90 дней.
1) Запасы сырья и материалов:
Укрупненно объем запасов сырья и материалов на складе определяется на основании величины материальных затрат текущего периода и периода оборота.
Среднее время хранения на складе:
Где:
Среднее время хранения на складе – периодичность возобновления запаса или, иными словами, периодичность хранения запасов материалов на складе в днях.
Текущий запас необходим для удовлетворения потребности в сырье и материалах на период времени между смежными поставками, поэтому величина такого запаса определяется как ½ интервала между 2 смежными поставками.
2 квартал: 985 / 90 * (30 / 2 + 0) = 164 тыс. руб.
3 квартал: 1478 / 90 * (30 / 2 + 0) = 246 тыс. руб.
4 квартал: 1970 / 90 * (30 / 2 + 0) = 328 тыс. руб.
Отметим, что в данной позиции оборотных активов отражается стоимость запасов, находящихся на складе, но не сумма платежей по приобретаемым запасам. Сумма платежей по запасам отражается по статьям «Авансы поставщикам» и «Кредиторская задолженность»
2) Величина незавершенного производства определяется на основании текущих (производственных) затрат текущего периода и цикла изготовлении продукции:
Цикл производства – продолжительность цикла изготовления продукции в днях.
2 квартал: (985 + 718) / 90 * 1 = 19 тыс. руб.
3 квартал: (1478 + 718) / 90 * 1 = 24 тыс. руб.
4квартал: (1970 + 718) / 90 * 1 = 30 тыс. руб.
3) Величина готовой продукции определяется на основании текущих (производственных) затрат текущего периода и периодичности отгрузки ГП со склада (период оборота ГП):
Среднее время хранения запасов готовой продукции на складе – периодичность отгрузки ГП в днях:
2 квартал: (985 + 718) / 90 * (5 / 2 + 1) = 66 тыс. руб.
3 квартал: (1478 + 718) / 90 * (5 / 2 + 1) = 85 тыс. руб.
4 квартал: (1970 + 718) / 90 * (5 / 2 + 1) = 105 тыс. руб.
4) Дебиторская задолженность определяется на основании выручки от реализации текущего периода, а также условий отгрузки ГП (доли и срока окончательного расчета за отгруженную продукцию).
Величина дебиторской задолженности:
2 квартал: (1700 / 90) * 0,5 * 30 = 283 тыс. руб.
3 квартал: (2550 / 90) * 0,5 * 30 = 425 тыс. руб.
4 квартал: (3400 / 90) * 0,5 * 30 = 567 тыс. руб.
5) Величина авансов покупателей определяется на основании выручки от реализации последующего периода, а также условий отгрузки ГП (доли и предоплаты со стороны покупателей)
Авансы покупателей:
2 квартал: (1700 / 90) * 0,5 * 5 = 47 тыс. руб.
3 квартал: (2550 / 90) * 0,5 * 5 = 71 тыс. руб.
4 квартал: (3400 / 90) * 0,5 * 5 = 94 тыс. руб.
6) Величина кредиторской задолженности определяется на основании суммы затрат на сырье и материалы, а также условий приобретения ресурсов:
2 квартал: (985 / 90) * 0,3 * 30 = 99 тыс. руб.
3 квартал: (1478 / 90) * 0,3 * 30 = 148 тыс. руб.
4 квартал: (1970 / 90) * 0,3 * 30 = 197 тыс. руб.
7) Величина авансов поставщикам определяется на основании суммы затрат на сырье и материалы, оплачиваемых по счетам последующего периода, а также условий приобретения ресурсов (доли и срока предоплаты)
Авансы поставщикам:
2 квартал: (985 / 90) * 0,7 * 15 = 115 тыс. руб.
3 квартал: (1478 / 90) * 0,7 * 15 = 172 тыс. руб.
4 квартал: (1970 / 90) * 0,7 * 15 = 230 тыс. руб.
8) Величина расчетов с персоналом, или текущая задолженность перед персоналом определяется на основании суммы начисленной за период заработной платы и периодичности ее выплаты сотрудникам
Текущая задолженность перед персоналом:
2 квартал = 3 квартал = 4 квартал = (718 / (1+0,26)) / 90 * 15 = 95 тыс. руб.
Сумма элементов оборотных активов (запасы материалов, незавершенное производство, ГП, авансов поставщикам и дебиторская задолженности) покажет объем денежных средств, необходимых для обеспечения текущей производственной деятельности, помимо средств, затраченных на произведенную продукцию, работы, услуги. На денежные потоки – потребность в дополнительных ресурсах – влияет прирост (изменение) оборотных активов. Рост оборотных активов вызывает дополнительную потребность в финансировании, а их сокращение создает высвобождение денежных средств.
Сумма элементов краткосрочных обязательств (кредиторской задолженности, авансов покупателей, расчетов с персоналом) покажет величину источников финансирования, возникающих за счет существующих условий расчетов с поставщиками, покупателями, персоналом. Денежные потоки - потребность в дополнительных финансовых ресурсах – влияет прирост (изменение) краткосрочных обязательств. Рост краткосрочных обязательств создает дополнительные притоки денежных средств, а их сокращение вызывает дополнительную потребность в финансировании.
Потребность в финансировании оборотного капитала (i)= Оборотные активы (i) – Оборотные пассивы (i)
Изменение потребности в финансировании оборотного капитала = (Оборотные активы (i) – Оборотные пассивы (i)) – (Оборотные активы (i-1) – Оборотные пассивы (i-1))
Увеличение оборотного капитала (рост потребности в финансировании ЧОК) может наблюдаться в следующих случаях: увеличение объема производства и реализации продукции, увеличение периодов оборота текущих активов, сокращение периодов оборота краткосрочных обязательств, возникновение задолженности бюджета по НДС по текущей деятельности.
Сокращение оборотного капитала (высвобождение средств в ЧОК) может наблюдаться в следующих случаях: снижение объемов производства и реализации продукции, сокращение периодов оборота текущих активов, увеличение периодов оборота краткосрочных обязательств, сокращение задолженности бюджета по НДС (возмещение НДС уплаченного по постоянным активам и текущей деятельности).
Лабораторная работа №4
Последнее изменение этой страницы: 2017-07-07
lectmania.ru. Все права принадлежат авторам данных материалов. В случае нарушения авторского права напишите нам сюда...