Оценка договора на передачу ноу-хау

Ноу-хау имеет реальную ценность только в случае надежной защиты его от раскрытия. Поэтому расчет стоимости ноу-хау имеет смысл основывать на использовании прибыли за несколько лет. Для оценки ноу-хау можно применять метод роялти. Однако при расчете следует уточнить, что предполагается оценка патента на технологию.

Патент предполагает передачу права собственности, тогда как лицензия разрешает использование нематериального актива на определенный в ней срок и не предполагает перехода права собственности.

Проблема определения платежей за использование ноу-хау заключается в том, что для его внедрения в производство требуются инвестиции. Чистый доход от использования ноу-хау или изобретения является частью чистого дохода от реализации инвестиционного проекта. Поэтому сначала разрабатывается инвестиционный проект, составляется бизнес-план, в котором рассчитывают ожидаемый ежегодный чистый доход. Затем выделяют ту часть чистого дохода, которую можно отнести к используемому объекту интеллектуальной собственности.

Применяемый для расчета долевой коэффициент определяется с учетом фактора получения экономии. Так, применение ноу-хау или изобретения дает прирост чистого дохода предприятия за счет таких факторов, как снижение себестоимости продукции, увеличение объема продаж, увеличение цены за продукцию за счет роста качества, снижение налога на прибыль. Далее надо решить, какая часть рассчитанного дохода пойдет в оплату обладателю (автору) ноу-хау или изобретения. Вот эта величина и будет использована в формуле как чистый доход.

Особое внимание следует обратить на выбор ставки дисконта. Обычно ставка дисконта складывается из безрисковой ставки и премии за риск. Когда оцениваются объекты интеллектуальной собственности, премия за риск выбирается повышенной, так как вложения в эти объекты отличаются большой рискованностью.

Срок полезного применения объекта интеллектуальной собственности оценивается предприятием самостоятельно и зависит от сроков старения передаваемых знаний (опыта) и возможного раскрытия их конфиденциальности. Этот период соответствует 20-летнему периоду действия патента РФ на изобретение. При определении срока действия договора на передачу ноу-хау в международной практике принятым считается срок, равный пяти годам, а по отдельным договорам он изменяется в пределах от двух до десяти лет.

При наличии нескольких оценок объекта интеллектуальной собственности (ОИС), полученных на основе затратного и доходного подходов, следует использовать методы математической статистики для определения средневзвешенной величины оценки (12):

(12)

В этом случае значения минимальной и максимальной оценки определяют интервал, в рамках которого можно «торговаться» на переговорах.

Для научно-технической продукции, имеющей длительный срок разработки, а также недостаточно четко организованный учет затрат на НИОКР, необходимо оценить возможность использования затратного прохода для оценки объекта ИС.

Для оценки возможной стоимости объекта интеллектуальной собственности (ОИС), необходимо привести следующие расчеты (13):

V_ис = D / Г, (13)

где

V_ис – стоимость ОИС;

D – денежный поток, образующийся при использовании ОИС;

Г – норма капитализации.

Для приема освобождения от роялти справедливо соотношение (14):

D = q х S х (1 – T), (14)

где

q – ставка роялти;

S – выручка от реализации продукции с использованием ОИС;

Т – ставка налога на прибыль.

В тоже время стоимость бизнеса (V_б) ориентировочно можно определить как (15):

V_б = Е / Р, (15)

где

Е – годовая чистая прибыль;

Е / S = Р – это соотношение отражает рентабельность продаж;

Р – рентабельность.

Объединяя приведенные выше соотношения, получаем (16):

V_б = Р / (q (1 – T) V_иc), (16)

или, с учетом того обстоятельства, что формула (13) завышает стоимость ОИС, предполагая потоки доходов бесконечными (17) получаем:

V_б > Р / (q (1 – T) V_иc) (17)

При объективной оценке соотношение стоимости бизнеса и стоимости одной из его составляющих, каковым является ОИС, должно быть примерно равным 4 к 1.

В мировой практике вознаграждение за использование ИС осуществляется по лицензии (от латинского «licentia» – позволение, право) в одной из трех основных форм, имеющих следующие названия.

Когда размер вознаграждения правообладателю ИС (лицензиару) от результатов использования ИС правополучателем (лицензиатом):

1. полностью зависит – то вознаграждение называется роялти;

2. полностью не зависит – то вознаграждение называется паушальная оплата;

3. частично зависит – то вознаграждение называется комбинированное (роялти + паушальная оплата).

Форма вознаграждения оговаривается в лицензионном соглашении (между лицензиаром и лицензиатом). В дальнейшем эти 3 вида вознаграждения рассматриваются в порядке убывания относительной частоты их применения на практике.

Роялти используется для расчетов с лицензиаром в 80-90% случаев заключения лицензионных соглашений.

Цель практических занятий – дать общее представление о регулировании прав на объекты промышленной собственности и особенностях их защиты как в России, так и за рубежом; о возникающих в связи с этим экономических отношениях, а также об авторском праве, что особо актуально при повсеместной компьютеризации рабочих процессов в деятельности фирм.

Кроме того, предполагается ознакомить студентов с практическими возможностями и предпочтительностью основных подходов оценки различных объектов интеллектуальной собственности с конкретизацией их стоимости.

Задачи

Задача 1. Оценка объекта авторского права – базы данных (БД)

Менеджер проектов выявил два варианта мнения экспертов о времени и ресурсах создания БД: база данных может быть создана опытным программистом средней квалификации за три месяца; этот программный продукт может быть разработан специалистом высокой квалификации в течение одного месяца.

Определить стоимость оцениваемой базы данных на основе затратного подхода методом восстановительной стоимости.

Исходные данные:

1. Дата и место оценки: 1 марта 1999 г., г. Москва (курс – 22,89 руб./$).

2. Цель оценки: включение ОИС в уставный капитал предприятия.

3. Объект оценки: ОИС представляет собой базу данных, предназначенную для облегчения и ускорения поиска необходимой информации лицом, работающим на российском рынке интеллектуальной собственности.

4. Заработная плата программиста в зависимости от квалификации составляет от $500 (средняя квалификация) до $2000 в месяц. Начисления на заработную плату – 40%. Плата за аренду офисных помещений находится на уровне от $300 до $1000 в год за 1 м². В табл. 5 приведены выбранные для проекта оценки ресурсов.

5. Профессиональные программисты работают с комплектами оборудования (компьютеры, принтеры, сканеры и т.д.) стоимостью от $1200 до $2400 со сроком эффективного использования 3-5 лет.

Алгоритм решения:

1. Построить два варианта сметы расходов (табл. 5).

2. Согласовать результаты и конкретизировать стоимости проекта создания БД путем оценки среднеарифметического значения (наиболее вероятного) по вариантам реализации проекта и интервалов оценки.

Таблица 5

Сметы расходов, $

Задача 2

Определить стоимость лицензионного соглашения по предоставлению неисключительного права на использование запатентованной промышленно освоенной технологии.

Исходные данные:

1. Платежи по лицензионному соглашению предполагается производить в течение 3 лет, начиная со второй половины 1-го года выпуска.

2. Показатели базового года и прогноз объема продаж по лицензионному соглашению (табл. 6). Производственная мощность для продукции по данному лицензионному соглашению – 1500 шт. Рост выпуска продукции – 20% в год.

3. Ставка дисконта – 25%.

4. Переменные издержки составляют 20% от выручки.

5. Среднеотраслевая норма рентабельности – 26%.

6. Расходы по обеспечению лицензионного соглашения составляют 1% от выручки.

7. Роялти по договоренности субъектов сделки рассчитывается как процент от прибыли.

8. Доля владельца технологии в прибыли лицензиата – 25%.

Алгоритм решения:

1. Определить ставку роялти с учетом наличия охранных документов и возможности получения реальных преимуществ перед конкурентами за счет патентной монополии с учетом величины доли владельца технологии в прибыли лицензиата и нормы рентабельности (формула 6).

2. Рассчитать ожидаемые выплаты по роялти.

3. Определить дисконтированные денежные потоки от выплат по роялти.

5. Определить стоимость лицензионного соглашения как суммы текущих стоимостей денежных потоков от выплат по роялти, которые отражаются в табл.6.

Таблица 6

Определение стоимости лицензионного соглашения, тыс. $

Задача 3

Рассчитать стоимость лицензии методом освобождения от роялти (табл. 7) на основе исходных данных задачи 2, используя формулу 4.

Таблица 7

Определение стоимости лицензионного соглашения

Задача 4

Оценить рыночную стоимость лицензии на основе затратного подхода.

Исходные данные:

Затраты по приобретению лицензии (З₁) составили 500 долл., затраты на маркетинг и рекламу продукции, продаваемой по этой лицензии (З₂), составили 100 долл., на изменение имиджа предприятия и освоение производства продукции, продаваемой по лицензии (З₃), – 200 долл., по страхованию рисков осуществления проекта(З₄) – 100 долл.

Задача 5

Оценить стоимость бренда аудиторско-консалтинговой фирмы, которая завоевала прочные позиции на рынке

Исходные данные:

1. Объем реализации услуг – 20 млн. руб. в год, в том числе 40% суммы получено за счет услуг по аудиту, 30% – по оценке, 30% – другие консалтинговые услуги.

2. Исследование рынка показало, что имеется возможность реализовывать услуги аудиторов – на 25% выше среднерыночных, оценщиков – на 10% выше среднерыночных, консалтинг – 0%.

3. Предполагается, что первые 5 лет доходы будут расти на 10% в год, а через 5 лет – на 5%.

4. Ставка налога на прибыль – 30%.

5. Ставка дисконта для оптимистичного варианта – 25%, вероятного – 30%, пессимистического – 35%.

Расчет стоимости выполняется через определение будущих выгод из-за преимуществ в стоимости услуг.

Алгоритм решения:

1. Определить чистый доход, приносимый брендом в текущем году из-за преимуществ в будущем в стоимости услуг за счет бренда (формула 9):

2. Определить доход фирмы в ближайшие 10 лет (формула 10) и занести результаты в табл. 8 п. 2.

3. Определить оптимистический, вероятный и пессимистический варианты дохода – стоимости бренда фирмы (формула 11), результаты занести в табл. 8 п. 3-5.

4. По результатам расчетов (табл. 8) определить диапазон текущей стоимости дохода и указать наиболее вероятный вариант.

Таблица 8

Прогноз доходов от использования бренда

Задача 6

Предприятие владеет ноу-хау производства изделий. Оценить стоимость ноу-хау.

Исходные данные:

Затраты на производство изделий без использования ноу-хау составляют $6,5 за единицу. При этом 45% себестоимости представляют собой затраты труда. Рассматриваемое предприятие продает 300 000 изделий в год. Ноу-хау дает предприятию возможность экономить на каждом выпускаемом изделии $1,25 за счет используемых материалов и 40% трудовых затрат. По прогнозам, это преимущество сохранится в течение 6 лет. Ставка дисконта 15%.

Алгоритм решения:

1. Определить экономию материала за счет ноу-хау.

2. Определить себестоимость выпуска изделий без использования ноу-хау.

3. Рассчитать трудовые затраты без использования ноу-хау.

4. Оценить экономию трудовых затрат при использовании ноу-хау.

5. Рассчитать выигрыш себестоимости производства за счет использования ноу-хау.

6. Оценить стоимость ноу-хау, используя модель аннуитета и фактор текущей стоимости аннуитета (6 лет по ставке 15%), равный 3,784.

Задача 7

На одном из предприятий радиоэлектроники, являющемся ФГУП, в результате выполнения опытно-конструкторской работы разработана технология производства изделия, которая должна быть передана на производство на условиях исключительных прав. Необходимо оценить интеллектуальную собственность (ноу-хау) на основе трех подходов (затратный, доходный и сравнительный) и обосновать оценку объекта интеллектуальной собственности при следующих исходных данных.

Исходные данные:

1. В ходе выполнения ОКР, начиная с 01.09.1998 г., осуществлены следующие затраты (руб.):

2. Норма прибыли составляет 15%.

3. Прогнозный (расчетный) период – 9 лет.

4. Количество изделий, выпускаемых по годам (табл. 9).

5. Стоимость 1 единицы изделия – 500 тыс. $, или 14 492,5 тыс. руб.

6. Значение безрисковой ставки доходности принято в размере 9%.

7. В качестве премии за риск учитываются по экспертным оценкам следующие компоненты (в интервале 0-5% для каждой компоненты):

8. Ставка роялти – 5%.

Алгоритм решения:

1. Определить на основе затратного подхода стоимость ноу-хау (технологии).

2. Определить для доходного похода ставку дисконта (норму доходности) как сумму безрисковой ставки и премии за риск.

3. Рассчитать рыночную стоимость ноу-хау методом дисконтированных денежных потоков по табл. 9 и записать результаты в таблицу.

4. Определить рыночную стоимость ОКР «Б» как средневзвешенную величину максимальной и минимальной оценки (формула 12).

5. Определить изменение стоимости объекта за счет учета интеллектуальной собственности.

6. На основе значений интервала оценки сделать вывод о возможности или невозможности торга с покупателем при заключении лицензионного договора.

Задача 8

Оценить рыночную стоимость технической документации самолета, разработанной в МАИ, используя основные подходы к оценке.

Исходные данные:

1. Состав документов:

· Копии правоустанавливающих документов – копии патентов, копии договора с фирмой-производителем двигателей.

· Сведения об обременении правообладателя – копия лицензионного договора между ОКБ МАИ и серийным заводом.

· Сведения о затратах на создание технической документации.

· Сведения о возможных способах использования объекта оценки, годовой выручке в расчетный период (табл. 13), средней рентабельности, значимости объекта оценки в техническом процессе.

2. Затраты, связанные с возникновением прав на техническую документацию самолета (табл. 13):

· 1981-1998 – типовая документация,

· 1998-1999 – модификация.

Таблица 9

Финансовая оценка нематериальной составляющей имущественного комплекса (ОКР «Б-308») на основе доходного подхода к оценке рыночной стоимости интеллектуальной собственности

Итоговая текущая стоимость с учетом НДС – 18% – ? тыс. руб., а значение без НДС – ? тыс. руб.

3. Основные допущения, принятые при оценке:

· срок использования технической документации – до 2045 года;

· производство самолетов – до 2020 года;

· послепродажное обслуживание, модернизация, продление ресурса – до 2045 года.

4. Фактор приведения затрат (табл. 13) на основе макроэкономических расчетов.

5. Факторы оценки возможности использования затратного подхода:

· p – рентабельность – 20%;

· q – ставка роялти – 8%;

· T – ставка налога на прибыль – 24%.

6. Ставки роялти:

· средняя ставка роялти в авиационной промышленности – 8%;

· условия корректировки исходной ставки роялти к объекту оценки на основе экспертных оценок (табл. 10, 12);

· скорректированная оценка ставки роялти в период производства самолетов 9,6% (табл. 16);

· скорректированная оценка ставки роялти после завершения производства самолетов 7,2% (табл. 16).

7. Количество продаваемых и эксплуатируемых самолетов по годам (табл. 12).

8. Оценка систематического риска (табл. 11).

9. Оценка несистематического риска (табл. 12).

Несистематический риск связан с конкретной оцениваемой собственностью и независит от рисков, распространяющихся на сопоставимые объекты. К факторам, влияющим на несистематический риск, относятся следующие:

а) масштабы оцениваемой собственности;

б) тип использования оцениваемой собственности и риски сопряженные с этим;

в) действия государственных и муниципальных органов власти по отношению к местным хозяйствующим субъектам;

г) состояние местной экономики;

д) прочие собственные риски.

10. Безрисковая ставка доходности (дисконта) 5,5%.

11. Равномерное снижение ставки дисконтирования до 2011 года включительно и установление ставки дисконтирования с 2012 года – 6,53%.

Таблица 10

Условия корректировки ставки роялти в период производства и после прекращения производства самолетов (экспертная оценка)

Таблица 11

Оценка систематического риска

Продолжение табл. 11

Таблица 12

Оценка несистематического риска

Продолжение табл. 12

Алгоритм решения:

1. Оценить рыночную стоимость объекта интеллектуальной собственности затратным методом с учетом фактора приведения разновременных затрат (см. методы дисконтирования и приведения затрат), результаты расчетов внести в табл. 13.

2. Оценить возможности использования затратного подхода для оценки технической документации (формулы 13-17).

3. Определить исходную и скорректированную ставку роялти (табл. 10).

4. Спрогнозировать выручку от использования объекта оценки (табл. 14).

5. Оценить совокупную (интегральную поправку на систематический и несистематический риск) (табл. 11, 12).

6. Оценить ставки дисконтирования (табл.15).

7. Рассчитать ставки дисконтирования в динамике на период производства самолетов и после прекращения (табл. 16).

8. Определить платежи по ставкам роялти (табл.16 п. 4) и дисконтированные платежи по ставке роялти (табл. 16 п. 6).

9. Оценить объект интеллектуальной собственности на основе доходного подхода.

10. Сравнить результаты оценки, полученные затратным и доходным методом. Обосновать выбор метода оценки.

Таблица 13

Расчет стоимости объекта оценки с применением затратного подхода

Таблица 14

Прогноз выручки от использования объекта оценки