М.Г. Кудинова, Н.И. Глотова, Ю.В. Герауф

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования

«Алтайский государственный аграрный университет»

М.Г. Кудинова, Н.И. Глотова, Ю.В. Герауф

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ В УСЛОВИЯХ БАНКРОТСТВА

Учебно-методическое пособие

Барнаул 2015

УДК 336 : 336.77 (072)

Рецензенты: специалист отдела внутреннего долга комитета администрации Алтайского края по финансам, налоговой и кредитной политике А.В. Глебов;

зав. кафедрой бухгалтерского учета и аудита ФГБОУ ВО Алтайский ГАУ к.э.н., доцент Г.В. Четверикова.

Кудинова М.Г., Глотова Н.И., Герауф Ю.В.Управление финансами в условиях банкротства: учебно-методическое пособие. Барнаул: РИО АГАУ, 2015. – 146 с.

В учебно-методическом пособии рассмотрены новейшие методики, значительное место отведено методике финансового анализа предприятий с учетом последних наработок в предметной области.

Пособие содержит основные теоретические и практические аспекты управления финансами в условиях банкротства, задания для практических занятий и самостоятельной работы студентов, методические указания для их решения. В конце каждой главы приводятся контрольные вопросы и тест для самоконтроля и закрепления знаний в соответствии с требованиями к изучению данной дисциплины.

Рекомендуется для студентов экономических специальностей вузов, аспирантов, предпринимателей и практических работников.

Рекомендовано к изданию методической комиссией экономического факультета ФГБОУ ВО Алтайский ГАУ (протокол № 2 от 13 ноября 2015 г.).

©Кудинова М.Г., Глотова Н.И., Герауф Ю.В., 2015

© ФГБОУ ВО Алтайский ГАУ, 2015

Содержание

ВВЕДЕНИЕ......................................................................................... 5

ГЛАВА 1. Социально-экономические и правовые основы государственного регулирования несостоятельности (банкротства) в России....................................................................... 8

1.1. Понятие несостоятельности (банкротства)................................ 8

1.2. История зарождения института банкротства........................... 10

1.3. Нормативно-правовые документы о несостоятельности (банкротства) 21

1.4. Признаки и виды банкротства. ................................................. 23

1.5. Причины банкротства. Меры по предупреждению банкротства Ошибка! Закладка не определена.

Вопросы для обсуждения

Задания для самостоятельной работы Ошибка! Закладка не определена.

Тесты ........................................ Ошибка! Закладка не определена.

ГЛАВА 2. Методы и методики диагностики вероятности банкротства предприятий 46

2.1. Основные методы диагностики вероятности банкротства, их положительные стороны и недостатки 46

2.2. Система экспресс-диагностики банкротства............................ 54

2.3. Система фундаментальной диагностики банкротства............ 56

2.4. Зарубежные методики диагностики вероятности банкротства 58

2.5. Российские методики диагностики вероятности банкротства Ошибка! Закладка не определена.

Вопросы для обсуждения……………………………………………….

Задания для самостоятельной работы............................................ 78

Тесты......................................... Ошибка! Закладка не определена.

ГЛАВА 3. Правовые основы процедур финансового оздоровления и банкротства юридических лиц………………………………………….

3.1. Политика антикризисного финансового управления............. 106

3.2. Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования 122

3.3.Учет неплатежеспособных предприятий................................ 127

3.4. Понятие ликвидационного и нулевого баланса. Их сходство и отличие 130

3.5. Совершенствование системы диагностики банкротства предприятия 132

Вопросы для обсуждения……………………………………………….

Задания для самостоятельной работы............................................ 78

Тесты......................................... Ошибка! Закладка не определена.

Темы докладов…………………………………………………………..???

Библиографический список........................................................... 141

ПРИЛОЖЕНИЯ............................................................................... 147

ВВЕДЕНИЕ

В связи повышением значимости эффективного управления финансовыми ресурсами наблюдается растущий спрос на знания в области диагностики риска банкротства. Это одно из самых перспективных и динамично развивающихся направлений в экономической науке, сочетающее как теоретические разработки в области финансов, экономического анализа, финансового менеджмента, так и практическую направленность разработанных в его рамках подходов.

Содержание учебного пособия закладывает фундамент специальных знаний в важной области экономических отношений и позволяет сформировать уровень экономической культуры, необходимый для быстрой адаптации со средним профессиональным образованием в условиях конкретной деятельности.

Данное пособие позволит студентам не только получить базовые знания о теоретических основах управления финансами в условиях банкротства, но и оценивать полученные результаты и принимать управленческие решения исходя из имеющейся информации.

Изучение материалов данного пособия позволит лучше ориентироваться в происходящих изменениях в экономической ситуации в России, принимать квалифицированные решения при управлении финансами в условиях банкротства.

При написании учебного пособия были использованы труды учёных-экономистов М.И. Баканова, А.Д. Шеремета, Г.В. Савицкой, Л.Т. Гиляровской и др.

Основная цель предлагаемого пособия – помочь обучающимся в решении заданий при освоении курса. Каждая глава издания содержит ряд вопросов для обсуждения, задания для самостоятельной работы, снабженные методическими рекомендациями, и тесты. Уровень заданий, представленных в пособии, разнообразен, что делает их интересными не только для студентов. Кроме того, приведен список рекомендуемой литературы, который включает в себя нормативные документы, основную и дополнительную литературу и интернет-ресурсы, позволяющие в дальнейшем углубить знания по направлениям дисциплины.

Цель дисциплины – получение теоретических знаний и выработка практических навыков в области управления финансами в условиях банкротства, а именно диагностики банкротства, управления предприятием в кризисной ситуации, управления рисками, стратегии и тактики антикризисного управления и ликвидации предприятий.

Задачи дисциплины:

· выработать умения в использовании принципов и методов анализа кризисных ситуаций на предприятиях, выхода из них с минимальными потерями;

· сформировать навыки владения основами экономического и финансового анализа предприятий – должников;

· привить практические навыки в учетных и аналитических процедурах при банкротстве предприятия – должника;

· изучить причины несостоятельности и диагностику банкротства в условиях конкретного предприятия, функционирующего в условиях рыночной экономики.

В результате изучения дисциплины студент должен

знать:

· систему процедур банкротства и процедуру финансового оздоровления;

· систему финансовых показателей для анализа потенциального банкротства;

· меры государственной поддержки неплатежеспособных предприятий в целях сохранения перспективных товаропроизводителей.

уметь:

1. использовать источники экономической, социальной и управленческой информации;

2. выявлять проблемы экономического характера при анализе конкретный ситуаций;

3. применять полученные знания в профессиональной деятельности;

4. свободно оперировать понятиями и категориями законодательства о несостоятельности (банкротстве);

5. логически обосновывать необходимость осуществления соответствующих процедур банкротства;

6. правильно оформлять в бухгалтерском учете хозяйственные операции, связанные с процедурами банкротства.

владеть:

· методологией экономического исследования;

· современными методами сбора, обработки и анализа экономических и социальных данных;

· методами и приемами анализа экономических явлений и процессов с помощью стандартных теоретических и эконометрических моделей;

· современными методиками расчета и анализа социально- экономических показателей, характеризующими экономические процессы на макро - и микроуровне;

· навыками самостоятельной работы и самоорганизации.

Освоение данной дисциплины направлено на формирование у обучающихся следующих компетенций:

1. Способность на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы рассчитать экономические и социально-экономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-2);

2. Способность осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения поставленных экономических задач (ПК- 4);

3. Способность выбрать инструментальные средства для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, проанализировать результаты расчетов и обосновать полученные выводы (ПК - 5);

4. Способность, используя отечественные и зарубежные источники информации, собрать необходимые данные, проанализировать их и подготовить информационный обзор и/или аналитический отчет (ПК- 9);

5. Способность использовать для решения аналитических и исследовательских задач современные технические средства и информационные технологии (ПК- 10).

ГЛАВА 1.Социально-экономические и правовые основы государственного регулирования несостоятельности (банкротства) в России

1.1. Понятие несостоятельности (банкротства)

В законе «О несостоятельности (банкротстве)» (от 26.10.2002 г. №127-ФЗ) дано определение банкротства [4].

Несостоятельность (банкротство)– признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате платежей (далее – банкротство) (ст. 3).

Гражданин считается неспособным удовлетворить требованиям кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения [4].

В названном Законе установлены признаки банкротства: долж­ник считается несостоятельным (банкротом), если соответству­ющие обязательства не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Дела о банкротстве рассматриваются арбитражным судом. Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику — юридическому лицу в сово­купности составляют не менее 300 тыс. руб., к должнику — гражда­нину не менее 500 тыс. руб. [4].

Рис. 1. Схема банкротства физического лица с 01 июля 2015 г.

Рис. 2. Процедура банкротства граждан с 1 июля 2015 г.

Таким образом, несостоятельным должен быть признан должник, имущества, и в том числе денежных средств которого не хватает для погашения требований всех кредиторов в полном объеме и в нужные сроки.

Дела о банкротстве рассматриваются арбитражным судом.

Для возбуждения дела о несостоятельности (банкротстве) принимаются во внимание требования к должнику, если такие требования признаны должником не ранее чем за один месяц до даты подачи заявления о банкротстве или подтверждены вступившим в законную силу решением суда или иным исполнительным документом, а также задолженность по обязательным платежам.

Производство по делу о банкротстве возбуждается арбитражным судом в течении пяти дней с момента поступления заявления о признании должника банкротом в арбитражный суд, а введение наблюдения осуществляется на основании определения, которое вносится в специальном судебном заседании после подтверждения обоснованности заявленных требований лица, имеющего право на обращение с заявлением о признании должника банкротом в арбитражный суд.

Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают:

· Должник,

· Конкурсный кредитор,

· Уполномоченные органы.

Дело о банкротстве должно быть рассмотрено в заседании арбитражного суда в срок, не превышающий семи месяцев с даты поступления заявления о признании должника банкротом в арбитражный суд.

Признаки и виды банкротства

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Институт банкротства известен всем странам с рыночной экономикой. Ликвидация безнадежно неплатежеспособных должников является положительной мерой, которая выводит неэффективное предприятие из числа действующих. Однако признание должника банкротом имеет и негативные последствия, поскольку затрагивает не только имущественные интересы должника, но права и интересы большого круга лиц – его работников, партнеров, кредиторов и других, порождая значительные социальные издержки. Законодательство предусматривает комплекс мер по восстановлению платежеспособности должника, направленных на предотвращение массовых банкротств.

В то же время процедура банкротства часто является положительной мерой и для должника, т.к. она позволяет ему погасить свои обязательства за счет оставшегося имущества и затем, освободившись от долгов, начать новое дело.

Для определения наличия признаков банкротства должника учитываются:

- размер денежных обязательств, в том числе размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, размер задолженности, возникшей вследствие неосновательного обогащения, и размер задолженности, возникшей вследствие причинения вреда имуществу кредиторов, за исключением обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, обязательств по выплате компенсации сверх возмещения вреда, выходных пособий и оплате труда лиц, работающих по трудовому договору, обязательств по выплате вознаграждения авторам результатов интеллектуальной деятельности, а также обязательств перед учредителями (участниками) должника, вытекающих из такого участия;

- размер обязательных платежей без учета установленных законодательством Российской Федерации штрафов (пеней) и иных финансовых санкций [4].

Рис.3. Удовлетворение требований кредиторов при ликвидации общества

Подлежащие применению за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства неустойки (штрафы, пени), проценты за просрочку платежа, убытки в виде упущенной выгоды, подлежащие возмещению за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства, а также иные имущественные и (или) финансовые санкции, в том числе за неисполнение обязанности по уплате обязательных платежей, не учитываются при определении наличия признаков банкротства должника.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

1. «несчастной»,не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);

2. «ложной»(корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

3. «неосторожной»вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.

Рис. 4. Возникновение кризиса и процедура банкротства

В первом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Злоумышленное банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид банкротства.

«Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя распознать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ финансового состояния, который позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры по оздоровлению экономики предприятия.

Также банкротство может быть преднамеренным или фиктивным. Фиктивное банкротство представляет собой случай, когда у должника при подаче заявления в арбитражный суд есть возможность удовлетворить требования кредиторов в полном объеме. Это делается, как правило, с целью получения от кредиторов отсрочки платежей или скидок с долгов. Должник, подавший такое заявление, несет перед кредиторами ответственность за ущерб, причиненный его подачей. Преднамеренное банкротство возникает по вине учредителей (участников) должника, когда руководитель или собственник умышленно делает предприятие неплатежеспособным. В этом случае на собственников или иных лиц при недостаточности имущества должника может быть возложена субсидиарная ответственность по его обязательствам.

ВОПРОСЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ

1. Дайте понятие банкротства предприятий.

2. Назовите нормативные акты, в которых рассмотрены вопросы банкротства.

3. Назовите процедуры банкротства граждан и юридического лица.

4. Назовите виды банкротства.

5. Расскажите как зарождался институт банкротства.

6. Назовите признаки банкротства предприятий, его положительные и отрицательные стороны.

7. Назовите внешние причины (факторы) банкротства.

8. Назовите внутренние причины (факторы) банкротства.

9. Назовите меры по предупреждению банкротства.

ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ

Задание 1. Конкурсная масса банка составляет 5 млн. руб. При этом признаны следующие требования кредиторов:

1. требования юридических лиц — 4 млн. руб.;

2. требования физических лиц — 2 млн. руб.;

3. требования налогового органа — 2 млн. руб.;

4. требования таможенного органа — 1 млн. руб.;

5. требования Банка России — 1 млн. руб.;

6. требования, обеспеченные залогом имущества банка, — 1,5 млн. руб.

Кроме того, текущие обязательства банка составляют 500 тыс. руб., как и судебные издержки.

Установите очередность удовлетворения требований кредиторов и распределите между ними конкурсную массу.

Задание 2. Состав активов ликвидируемого банка следующий (в условных денежных единицах):

1. кредиты — 25 тыс.;

2. ценные бумаги — 6 тыс.;

3. основные средства — 2 тыс.;

4. убытки — 300.

Установлено, что 20% кредитов — безнадежные, 50% кредитов будут возвращены в ближайшие шесть месяцев, 30% кредитов можно перепродать с дисконтом в 20%.

Рыночный курс ценных бумаг на 5% ниже их балансовой цены, а реализация основных средств даст 60% от балансовой стоимости.

Рассчитайте конкурсную массу банка.

Задание 3. Конкурсная масса банка составляет 7 млн. руб. Требования кредиторов следующие:

1. требования юридических лиц — 5 млн. руб.;

2. требования физических лиц — 3 млн. руб.;

3. требования налогового органа — 2,5 млн. руб.;

4. требования таможенного органа — 1,5 млн. руб.;

5. требования Банка России — 1 млн. руб.;

6. требования, обеспеченные залогом имущества банка — 1,5 млн. руб.;

7. текущие обязательства — 700 тыс. руб.;

8. судебные издержки — 600 тыс. руб.

Установите очередность требований кредиторов и распределите конкурсную массу.

Задание 4. Кредитной организацией на отчетную дату за последние шесть месяцев были однажды допущены следующие нарушения:

а) норматив достаточности собственных средств составляет 7,4%;

б) норматив Н10.1 — 6%;

в) недосозданы обязательные резервы в размере 600 тыс. руб. В какую группу будет отнесена кредитная организация Банком России с точки зрения финансового состояния?

Задание 5. Кредитная организация на отчетную дату (второй раз за последние шесть месяцев) допустила следующие нарушения:

а) норматив достаточности собственных средств составляет 3,6%;

б) норматив Н2 — 8%;

в) недосозданы обязательные резервы в размере 200 тыс. руб. В какую группу будет отнесена кредитная организация Банком России с точки зрения финансового состояния?

ТЕСТЫ

1. В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов, если:

а) не выполняет договорные обязательства;

б) обращено взыскание на его имущество по решению суда;

в) обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

2. В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» мораторий на удовлетворение требований кредиторов вводится с момента:

а) возбуждения дела о банкротстве арбитражным судом;

б) введения наблюдения;

в) введения финансового оздоровления;

г) заключения мирового соглашения;

д) введения внешнего управления;

е) принятия арбитражным судом решения об отказе в признании должника банкротом.

3. По Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» срок конкурсного производства:

а) не может превышать 1 год;

б) не может превышать 1,5 года;

в) может быть продлен на 6 месяцев;

г) может быть продлен на 12 месяцев;

д) может быть продлен арбитражным судом на любой срок и продление срока может быть обжаловано;

е) может быть продлен арбитражным судом на любой срок и продление срока не может быть обжаловано;

ж) не может быть продлен арбитражным судом;

з) верно только б), д);

и) верно только а), в);

к) верно только а), в), д);

л) верно только б), в), д);

м) верно только б), в), е);

н) верно только а), в), ж).

4. По Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» мерами по восстановлению платежеспособности должника могут быть:

а) перепрофилирование производства;

б) продажи части имущества должника;

в) уступка прав требования должника;

г) продажа предприятия (бизнеса) должника;

д) закрытие нерентабельных производств;

е) ликвидация дебиторской задолженности;

ж) размещение дополнительных обыкновенных акций должника;

з) верно все вышеперечисленное;

и) верно только а), б), в);

к) верно только а), б), г);

л) верно только а), б).

5. Какое решение не вправе принять руководство предприятия при введении наблюдения?

По Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)», в какую очередь подлежат удовлетворению суммы штрафов (пени) и иные финансовые (экономические) санкции?

а) в 1-ю очередь;

б) во 2-ю очередь;

в) в 3-ю очередь;

г) в 4-ю очередь после погашения основной суммы долга и процентов.

15. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» распространяется:

а) на все юридические лица, являющиеся некоммерческими организациями;

б) все коммерческие и некоммерческие организации и казенные предприятия;

в) все юридические лица, за исключением казенных предприятий, учреждений, политических партий и религиозных организаций.

16. По Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» временный управляющий действует с момента его назначения арбитражным судом и до:

а) введения внешнего управления;

б) назначения внешнего управляющего;

в) принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;

г) назначении конкурсного управляющего;

д) утверждения арбитражным судом мирового соглашения;

е) принятия арбитражным судом решения об отказе в признании должника банкротом;

ж) верно только а) или в) или д) или е);

з) верно только а) и б) или в) и г) или д) или е);

и) верно а), б), в), г), д) е).

17. В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» в период конкурсного производства расчеты с кредиторами производятся:

а) требования кредиторов всех очередей удовлетворяются одновременно, при недостаточности денежных средств они распределяются между всеми кредиторами пропорционально суммам требований;

б) требования каждой очереди удовлетворяются после полного удовлетворения требований предыдущей очереди, при недостаточности денежных средств они распределяются между кредиторами соответствующей очереди пропорционально суммам требований.

18. В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» дела о банкротстве рассматриваются:

а) третейским судом;

б) судом общей юрисдикции;

в) арбитражным судом.

19. В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» при рассмотрении дела о банкротстве должника — юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:

а) наблюдение;

б) внешнее управление;

в) конкурсное производство;

г) досудебная санация;

д) мировое соглашение;

е) финансовое оздоровление;

ж) банкротство отсутствующего должника;

з) верно все вышеперечисленное;

и) верно только а), б), в);

к) верно только а), б), г), е);

л) верно только а), б), в), д);

м) верно только а), б), в), д), ж);

н) верно только а), б), в), д), е).

20. В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» при рассмотрении дела о банкротстве должника — гражданина применяются следующие процедуры банкротства:

а) конкурсное производство;

б) мировое соглашение;

в) иные меры, предупреждающие банкротство;

г) все верны;

д) все неверны.

Анализ финансовых результатов

Результативность функционирования предприятия оценивается показателями прибыли и рентабельности, которые существенно зависят от организации производственного процесса, его ритмичности, эффективности использования ресурсов предприятия, т.е. динамики хозяйственной деятельности.

Прибыль – это показатель, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции выполненных работ, услуг, а также признание ее востребованности покупателями. Прибыль – конечный финансовый результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы.

Прибыль представляет собой реализованную часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом.

Значение прибыли обусловлено тем, что это основной источник производственного развития предприятия, а с другой стороны – она служит важнейшим источником формирования государственного бюджета. Поэтому в росте суммы прибыли заинтересованы как предприятие, так и государство. В этой связи необходимо производить анализ формирования, распределения и использования прибыли. Этот анализ имеет важное значение и для внешних субъектов (государственных органов, банков и др.).

Финансовый результат– это обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельности организации. Важнейшим финансовым показателем, определяющим способность организации обеспечивать необходимое для ее нормального развития превышение доходов над расходами, является прибыль.

Финансовый результат работы предприятия – его чистая прибыль (убыток) – один из важнейших качественных показателей его хозяйственной деятельности, так как получение прибыли является целью любого предприятия.

К финансовым результатам относят следующие показатели:

· валовая прибыль;

· прибыль от продаж;

· прибыль до налогообложения;

· чистая прибыль.

Отсюда основнымизадачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

· оценка плана (прогноза) прибыли и выбор наилучшего варианта;

· изучение выполнения плана и динамики;

· оценка динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов (прибыли и рентабельности);

· определение направленности и размера влияния отдельных факторов на динамику прибыли и уровень рентабельности;

· оценка эффективности бизнеса;

· определение оптимальной величины прибыли (маржинальный анализ);

· выявление резервов роста прибыли;

· разработка рекомендаций по наиболее эффективному использованию прибыли с учетом перспектив развития предприятия.

Анализ должен показать также влияние на прибыль нарушений договорной, технологической и финансовой дисциплины.

Источники информации: формы (расчеты) плана экономического и социального развития или план по формированию прибыли, «Расчетный баланс доходов и расходов» (финансовый план); формы бухгалтерской отчетности «Бухгалтерский баланс», «Отчет о финансовых результатах», данные текущего бухгалтерского учета. Кроме того, при анализе используются данные бизнес-плана и аналитического бухгалтерского учета к счетам «Продажи», «Прочие доходы и расходы» и «Прибыли и убытки».

Таблица 2

Модель формирования показателей прибыли по данным отчета о финансовых результатах

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных подходов к исследованию, во-первых, оценку изменения каждого показателя отчета о финансовых результатах за текущий анализируемый период; во-вторых, раскрытие структуры соответствующих показателей и оценку ее изменения; в-третьих, обоснование складывающейся тенденции изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов.

Сопоставление различных величин доходов и расходов позволяет определить ряд показателей прибыли, порядок формирования которых в отчете о финансовых результатах представлен в таблице 2.

Для анализа финансовых результатов используется в первую очередь информация о прибылях и убытках с целью изучения структуры и динамики в исследуемом периоде.

Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость –характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых ее финансовых средств. Главной задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости предприятия от заемных источников финансирования.

Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием абсолютных и относительных показателей.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат = Зп.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитала (КФ):

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) – Внеоборотные активы.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ):

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Ф^С = СОС – З_п.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов: ± Ф^Т = КФ – З_п.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов: ± Ф⁰ = ВИ – З_п.

С помощью этих показателей определяют тип финансовой устойчивости предприятия. Выделяют 4 типа устойчивости (табл. 3).

Таблица 3

Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости

Показатель	Тип финансовой устойчивости
абсолютная устойчивость	нормальная устойчивость	неустойчивое состояние	кризисное состояние
±ФС = СОС – Зп	±ФС ≥ 0	Предыдущая1234567891011121314Следующая
	Последнее изменение этой страницы: 2017-07-07 lectmania.ru. Все права принадлежат авторам данных материалов. В случае нарушения авторского права напишите нам сюда...