Тема 2. Финансовые ресурсы предприятия

Содержание темы:

1. Экономическая сущность и классификация капитала.

2. Собственный капитал предприятия: состав и источники формирования.

3. Заемный капитал предприятия: состав и источники формирования.

Цель и задачи изучения темы: раскрытие процессов формирования и использования финансовых ресурсов предприятий, рассмотрение основных источников формирования финансовых ресурсов; рассмотрение состава собственного и заемного капитала.

Теоретический материал темы 2.

Вопрос 1. Экономическая сущность и классификация капитала.

Всю совокупность финансовых ресурсов предприятия можно разделить на собственные и заемные средства.

Собственные средства –финансовые ресурсы, вложенные владельцами предприятия (внешние источники) и заработанные менеджментом предприятия в процессе финансово–хозяйственной деятельности (внутренние источники). В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, которая распределяется решением органов управления. В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основная роль принадлежит эмиссии долевых ценных бумаг – акций, посредством которой происходит увеличение акционерного капитала предприятия, созданного в форме акционерного общества, либо паевым взносам предприятия, созданного в форме общества с ограниченной ответственностью.

Заемные средства – финансовые ресурсы, привлекаемые предприятием на правах временного владения, предполагают возврат в четко установленные сроки, а также плату за их использование. К их числу относят:

· кредиты и займы банков;

· коммерческие кредиты и займы предприятий;

· облигационные займы;

· бюджетные ассигнования на возвратной основе.

Привлечение заемных средств позволяет предприятию увеличивать объемы оборотных средств и наращивать инвестиционные возможности предприятия.

Также выделяют привлеченные средства – финансовые ресурсы, образовавшиеся в результате временного разрыва между моментом поступления денежных средств и их выбытием по определенным обязательствам предприятия. В отличие от заемных средств они не оформляются специальными кредитными соглашениями и используются, как правило, безвозмездно.

По существу, это устойчивая кредиторская задолженность: переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям во внебюджетные фонды; задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; задолженность перед бюджетом по налогам и т. п. Образование данных ресурсов вызвано тем, что между моментом поступления денежных средств, предназначенных для вышеперечисленных выплат, и фиксированным днем выплаты имеется определенное время, в течение которого указанные средства уже находятся в обороте, но не расходуются по своему назначению.

Что же касается бюджетных средств, то они могут использоваться как на возвратной, так и на безвозвратной основе. Как правило, они выделяются из бюджетов различных уровней под финансирование государственных заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной финансовой государственной поддержки предприятий, продукция которых имеет важное народно–хозяйственное значение.

Финансовые ресурсы и, тем более, деньги сами по себе капиталом не являются, а становятся им, когда начинают использоваться владельцами для извлечения прибыли, т.е. для реализации главной цели предпринимательской деятельности.

Капитал можно классифицировать по различным признакам.

1. По принадлежности различают:

· Собственный капитал – характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности.

· Заемный капитал – включает в себя денежные средства или другие имущественные ценности, привлекаемые на возвратной основе для финансирования развития деятельности предприятия.

2. По объекту инвестирования различают:

· Основной капитал – финансовые ресурсы, инвестированные во внеоборотные активы.

· Оборотный капитал – финансовые ресурсы, инвестированные в оборотные активы предприятия.

3. В зависимости от целей использования выделяют:

· Производительный капитал – финансовые ресурсы, которые инвестированы в активы предприятия для осуществления хозяйственной деятельности.

· Ссудный капитал – финансовые ресурсы, которые используются в процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия и передаются во временное пользование с целью получения дохода.

· Спекулятивный капитал – используется в процессе осуществления спекулятивных финансовых операций, т.е. в операциях, основанных на разнице в ценах приобретения и реализации.

4. По форме нахождения в процессе кругооборота: капитал в денежной, производительной, товарной форме.

Капитал – это часть финансовых ресурсов, инвестируемая в производство с целью получения прибыли. Принципиальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом предприятия состоит в том, что в заданный момент его финансовые ресурсы больше либо равны капиталу. Равенство же означает, что все имеющиеся у предприятия финансовые ресурсы задействованы в экономическом (хозяйственном) обороте предприятия.