Вопрос 3. Показатели эффективности использования оборотных активов.

От эффективного использования оборотных активов во многом зависят итоговые результаты деятельности предприятия.

К внутренним резервам повышения эффективности использования оборотных активов относятся:

· рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование);

· сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (внедрение новейших технологий, применение современных более дешевых материалов);

· рациональная организация обращения (совершенствование системы расчетов, организации сбыта, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах).

Оценка эффективности использования оборотных активов осуществляется через показатели их оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными активами является фактор времени, используются показатели, отражающие длительность одного оборота в днях или скорость оборота.

Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотных активов) в днях определяется делением величины оборотных активов на однодневный оборот (отношение объема реализации продукции к длительности периода) или, как отношение длительности периода к количеству оборотов:

ОБ = ОА : В / Т = ОА * Т / В = Т / К_об, где

ОА – средняя величина оборотных активов за период;

В – выручка от реализации продукции за период;

Т – число дней в периоде;

К_об – прямой коэффициент оборачиваемости.

Длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и в целом представляет период, в течение которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии.

Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем, предприятию требуется меньше оборотных активов. Чем быстрее оборотные активы совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота влияет на потребность в общем количестве оборотных активов.

Скорость оборота оборотных активов за определенный период времени характеризует прямой коэффициент оборачиваемости. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными активами предприятия за период времени. Он рассчитывается как частное от деления объема реализованной продукции на среднюю величину оборотных активов за период:

К_об = В / ОА

Коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на 1 рубль оборотных активов. Увеличение этого показателя означает рост числа оборотов и ведет к тому, что:

· растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных активов;

· на тот же объем продукции требуется меньшая величина оборотных активов.

Таким образом, прямой коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных активов. Его рост означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные активы.

Обратный коэффициент оборачиваемости, или коэффициент загрузки (закрепления) показывает величину оборотных активов, затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции. Этот показатель называют также коэффициентом обеспеченности оборотными активами.

Кз = ОА / В

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные активы предприятия.

При проведении углубленного анализа использования оборотных активов используют частные показатели оборачиваемости, исчисляемые по отдельным элементам оборотных активов.

Оборачиваемость оборотных активов может ускоряться или замедляться.

При замедлении оборачиваемости в оборот вынужденно привлекаются дополнительные средства. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных активов, либо в виде материальных ресурсов, либо в виде денежных средств. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

Высвобождение оборотных активов в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение (экономия) – это прямое уменьшение потребности в оборотных активах, когда тот же объем реализации продукции выполняется при меньшем объеме оборотных активов по сравнению с предыдущим периодом.

Относительное высвобождение означает, что при неизменной величине оборотных активов достигается больший объем реализации продукции. При этом темп роста объема выручки опережает темп роста величины оборотных активов.

Контрольные вопросы:

1. Есть ли различия между понятиями «чистые оборотные активы» и «собственные оборотные активы»?

2. Согласны ли вы с утверждением, что в состав оборотных активов включаются все финансовые вложения предприятия?

3. Могут ли в составе оборотных активов быть неликвидные позиции?

4. Почему предприятия не могут работать без дебиторской задолженности?

5. Могут ли амортизационные отчисления быть источником формирования оборотных активов?

6. Можно ли нормировать денежные средства?

7. Может ли страховой запас быть больше текущего запаса?

8. Согласны ли вы с утверждением, что предприятия должны стремиться к увеличению периода обращения оборотных активов?

9. Согласны ли вы с утверждением, что при управлении финансами следует стремиться к уменьшению прямого коэффициента оборачиваемости оборотных активов?

10. Согласны ли вы с утверждением, что увеличение прямого коэффициента оборачиваемости приводит к возрастанию величины оборотных активов?

Тестовые задания:

1. В состав оборотных активоввходят …

а) долгосрочные финансовые вложения

б) нематериальные активы

в) запасы

г) денежные средства

2. По степени ликвидности оборотные активы различают …

а) быстро реализуемые активы

б) медленно реализуемые активы

в) неликвидные активы

г) нематериальные активы

3. Оборотные активы обслуживают …

а) стадию производства

б) стадию обращения

в) стадию производства и обращения

4. Собственные оборотные активы формируются за счет …

а) собственного капитала

б) долгосрочного заемного капитала

в) собственного капитала и долгосрочного заемного капитала

г) собственного капитала и краткосрочного заемного капитала

5. Нормирование применяется по отношению к следующим видам оборотных активов …

а) запасы сырья

б) дебиторская задолженность

в) денежные средства

г) запасы готовой продукции

6. Аналитический метод нормирования оборотных активов предполагает …

а) детальный расчет по каждому элементу оборотных активов

б) укрупненный расчет оборотных активов

в) деление оборотных активов на постоянные и переменные

7. Нормы запасов измеряются …

а) в денежных единицах

б) в натуральных единицах

в) в днях

8. Снижение обратного коэффициента оборачиваемости означает …

а) увеличение скорости оборота оборотных активов

б) уменьшение скорости оборота оборотных активов

в) не влияет скорость оборота оборотных активов

9. Чем больше прямой коэффициент оборачиваемости, тем …

а) больше величина реализованной продукции

б) меньше величина реализованной продукции

в) выше скорость оборота и больше величина реализованной продукции

10. Абсолютная экономия оборотных активов означает …

а) прямое уменьшение потребности в оборотных активах

б) при неизменной величине оборотных активов достигается больший объем реализации продукции

в) при неизменной величине оборотных активов достигается меньший объем реализации продукции