Главная Случайная страница


Категории:

ДомЗдоровьеЗоологияИнформатикаИскусствоИскусствоКомпьютерыКулинарияМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОбразованиеПедагогикаПитомцыПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРазноеРелигияСоциологияСпортСтатистикаТранспортФизикаФилософияФинансыХимияХоббиЭкологияЭкономикаЭлектроника






Тема 11. Рынки имущественных факторов. Рынки природных ресурсов. Рынок капитала

Определения

Земля как экономический ресурс – все естественные ресурсы, связанные с землей: плодородие почвы, полезные ископаемые, земля как условие производства, водные ресурсы и пр.

Рынок земли – разновидность рынка ресурсов, на котором продаются земельные участки как условия для сельскохозяйственного производства, источники полезных ископаемых, места под строительство.

Земельная рента – прибыль сверх нормальной, полученная либо за счет более высокого плодородия, либо за счет более удобного расположения участка.

Денежный капитал – разновидность производственного капитала в начальной и конечной стадии кругооборота капитала.

Рынок денежного капитала – рынок, на котором продаются и покупаются деньги с целью получения прибыли покупателем (в результате вложения средств) и продавцом (в результате продажи средств).

Детерминанты ранка денежного капитала – обстоятельства, факторы, влияющие одновременно на спрос и предложение денег (инфляция, доходы, склонность к сбережению, ожидания и пр.).

Инвестиции – процесс создания и пополнения производственного капитала.

Валовые инвестиции – общее увеличение запаса капитала.

Чистые инвестиции – валовые инвестиции за минусом замены изношенного основного капитала. Чистые инвестиции могут быть отрицательными, если размер валовых инвестиций меньше, чем выбытие изношенного основного капитала.

Табл. 50

Условные обозначения и формулы к теме 11

Показатели Условные обозначения Формулы
Земельная рента R TR – TC – Tπ n (Tπ n – нормальная прибыль)
Цена земли Pn R· 100/ %
Инвестиции (i)  
Банковский процент %  

Основные теоретические положения

Земля как фактор производства

В экономической теории принято различать землю как фактор производства в узком смысле (как собственно земельные участки) и в широком смысле (как естественные ресурсы, связанные с землей). Для большинства видов деятельности земельные участки выступают как условие производства (производство одежды и обуви, оказание услуг и прочие виды деятельности). Главное значение при этом имеет, прежде всего, выгодность расположения занимаемых земельных участков относительно поставщиков или покупателей, близость рынков сбыта или источников сырья. Например, имеет значение расстояние от мясокомбината до поставщиков мяса. Для некоторых отраслей земля является предметом труда (добывающая, лесная, рыбная промышленность и пр.). В этих отраслях велико значение естественных ресурсов, являющихся неотъемлемой частью земельных участков. Результатом деятельности для этих отраслей является изъятие естественного ресурса с целью дальнейшего использования для производства благ (например, мебели из древесины). Здесь имеет значение не только расположение земельных участков, но и их ценность с позиции наличия естественных ресурсов. В тех случаях, когда ресурсы воспроизводимы с достаточной скоростью (лесные ресурсы, флора и фауна), есть смысл рассматривать землю как орудие труда. Так, в сельском хозяйстве плодородие земли является важнейшим орудием труда при производстве картофеля наряду с такими орудиями труда как тракторный плуг, сеялка, картофелекопалка. Производственный процесс при этом переплетается с естественным.

Ограниченность земельных участков, их немобильность, разнокачественность по плодородию и обладанию естественными ресурсами определяют специфику рынка земли. Данная специфика выражается в следующем.

1 Рынок земли относительно стабилен по предложению. Ввиду ограниченности земельных участков собственники чаще всего используют такую форму передачи земли предпринимателям, как аренду. Собственник земли, за плату, передает право пользования земельным участком арендатору (фермеру, иному предпринимателю). Арендная плата – вознаграждение, выплачиваемое собственнику за пользование ее землей.

2. Цены земельных участков (в том числе, при сдаче в аренду), существенно различаются исходя из местоположения, плодородия, наличия естественных ресурсов.

3. Цена продукта земли (сельскохозяйственного продукта, леса, нефти, угля и пр.) определяется при прочих равных условиях худшими природными условиями производства данного продукта. Раз ресурсы земли ограничены, худшие участки земли необходимы для использования. Следовательно, продукты данных худших участков экономически целесообразны. То есть, затраты на добычу, на производство продуктов с данных участков должны окупаться. Покажем это на примере. Допустим, имеются 100 одинаковых по площади участков земли для рубки леса. Качество этих участков отражено в табл. 51. Как видно, худшие участки значительны по количеству. Но дают они только 25% добычи леса. Однако, если они не будут использоваться, экономика не сможет получить лес в достаточном объеме. Поэтому цены на рынке деловой древесины позволяют использовать не только лучшие и средние, но и худшие участки.

Табл. 51

Данные о лесных угодьях

Категория участков Количество участков (штук) Доля участков в лесодобыче (в % от общей добычи)
Лучшие
Средние
Худшие
Всего

 

Земельная рента, цена земли

Ввиду того, что земельные участки различаются по местоположению, плодородию, наличию принадлежащих им ресурсов, единица блага, полученная с разных участков земли требует разных затрат. Так, например, для получения одного центнера зерна с плодородного участка потребуется значительно меньше издержек, чем с участка с низким плодородием. Объясняется это тем, что при одинаковых расходах труда, семян, сельскохозяйственной техники, плодородный участок даст более высокий урожай. Но, как сказано ранее, на рынке сельскохозяйственной продукции зерно будет продаваться по цене, отражающей затраты по худшим условиям производства. Значит, при использовании лучших участков возникает сверхприбыль, называемая дифференциальной рентой по плодородию. Покажем на примере механизм ее возникновения (табл. 52). Допустим, имеются три участка с разным плодородием. Затраты капитала (ТС) на обработку почвы, посев, уборку одинаковы. Уровень рентабельности равен 20%. Участки дали разный урожай (Q). Индивидуальные цены (AC + Аπ) получились вследствие этого разными. Рыночная цена (Р) будет определяться индивидуальной ценой худшего участка. Участки с более высоким плодородием (№ 1 и 2) позволяют получить сверхприбыль, которая является дифференциальной рентой по плодородию.

Табл. 52

Дифференциальная рента по плодородию

Участки ТС Тπ Q AC + Аπ P TR Дифференциальная рента
300 – 100 – 20 = 180
200 – 100 – 20 = 80
120 – 100 – 20 = 0

Данная рента называется дифференциальной, потому что она отличается (дифференцируется) в зависимости от плодородия. Ренту можно получить за счет искусственного улучшения земельного участка. Подобную ренту называют «дифференциальная рента по плодородию второго рода». Можно получать ренту как сверхприбыль за счет выгодного местоположения. На удобно расположенных участках сверхприбыль образуется, например, за счет экономии на транспортных расходах. Кроме того, землевладельцы, независимо от плодородия и местоположения, имеют чистую (абсолютную) ренту. Эта рента - своеобразна дань общества за то, что участки земли ограничены и немобильны. Итак, любой землевладелец получает земельную ренту. Даже самый неплодородный участок, расположенный в отдаленном месте, дает ренту (чистую, абсолютную). Все прочие землевладельцы получат дифференциальную ренту (разного рода) и абсолютную.

Высказанные положения о ренте справедливы не только для сельского хозяйства, но и для иных видов деятельности (рис. 57). Данную ренту получают землевладельцы, сдавая землю в аренду. Она включается в арендную плату.

Наличие земельной ренты учитывается при продаже земельных участков. Землевладелец пытается сохранить доход и после продажи участка. При этом он полагает, что, положив вырученную за землю сумму в банк, возможно получать доход, равный размеру ренты. Изменив форму дохода (с ренты на ссудный процент) владелец пытается сохранить сумму дохода. Рn = R· 100/ % . Разумеется, данная цена земли является расчетной. Реальная цена земли может отличаться вследствие несоответствия спроса и предложения. Если реальная цена земли меньше расчетной, землевладелец воздержится от продажи участка, избрав альтернативный вариант получения дохода (например, сдав его в аренду).

       
 
   
 


Рис. 57. Виды земельной ренты

В РФ рынок земельных участков не сложился в полной мере. Основным собственником земель по-прежнему является государство. Главным землепользователем является сельское хозяйство (табл. 53).

Табл. 53

Распределение сельскохозяйственных угодий в РФ по землепользователям (млн. га)

Годы Категории земель Всего земли В том числе земли
сельскохозяйственных организаций Фермеров граждан
Сельскохозяйственные угодья 209,6 171,2 10,4 9,9
Пашня 127,6 113,2 7,5 4,5
Кормовые угодья 78,6 56,1 2,8 3,9
Сельскохозяйственные угодья 157,6 14,5
Пашня 119,7 101,6 11,2 5,8
Кормовые угодья 53,1 53,1 3,2 3.8
Сельскохозяйственные угодья 192,6 142,1 18,7 16,1
Пашня 116,8 91,7 14,3 9,2
Кормовые угодья 70,9 47,6 4,3 4,9

Источник: Данные Федеральной службы государственной статистики РФ.

Земли сельскохозяйственного назначения используются как сельскохозяйственными организациями, так и отдельными фермерами, гражданами. При этом площади земель, используемых для сельскохозяйственных нужд, в РФ сокращаются.

 

Рынок капитала

Капитал – это любой ресурс, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ. В отличие от земли и большинства природных ресурсов капитал можно воспроизводить. Исходя из структуры факторов производства, можно выделить физический (материально-вещественный) и человеческий капитал (трудовые навыки, опыт и специальные знания работника). При экономическом анализе рынка капиталов рассматривают капитал в начальной, денежной форме, так как на деньги можно приобрести капитал в иных формах (например, здание, оборудование, сырье, топливо и пр.).

Рынок денежного капитала имеет ряд особенностей.

1. На данном рынке покупается, продается товар особого рода – деньги. Специфика данного товара проявляется хотя бы в том, что натуральная форма средства платежа и самого товара совпадают.

2. Как товар, деньги продаются на определенное время. Вследствие этого обстоятельства данный рынок называют рынком ссудного капитала. Деньги передаются в пользование на определенный срок. Принципами рынка ссудного капитала являются временность, возвратность, платность.

3. Ценой ссудного капитала является ссудный процент. Ссудный процент – плата собственнику капитала за пользование его деньгами в течение определенного времени.

Необходимость существования рынка денежного капитала для предпринимателей определяется рядом обстоятельств. Назовем некоторые из них:

- потребность в денежных средствах при несовпадении (опережении) сроков расчетов и времени поступления выручки от реализации;

- нехватка сумм выручки от реализации для оплаты расходов на приобретение факторов производства (например, партии сырья);

- потребность в деньгах при чрезвычайных обстоятельствах (аварии, пожары и пр.);

- обеспечение денежными источниками инвестиционных проектов.

При решении вопроса о реализации инвестиционного проекта необходимо сравнивать издержки на осуществление проекта и доходы, которые будут при этом получены. Специфика инвестирования в том, что приобретать ссудный капитал либо расходовать на реализацию проекта собственные средства необходимо в настоящее время, а доходы будут получены в будущем. То есть необходимо сопоставлять текущую стоимость проекта и потенциальные доходы. Это сопоставление осуществляется методом дисконтирования. Дисконтирование позволяет привести в соответствие будущие доходы с сегодняшними расходами. При этом используется понятие текущая стоимость будущего дохода (PDV). Рассмотрим это на примере. Итак, имеется 100 рублей. Банковский процент равен 10%. В течение трех лет эти 100 рублей, положенные в банк, дадут следующий результат:

- конец первого года: 100· 1,1 = 110 рублей;

- конец второго года: 110· 1,1 = 121 рубль;

- конец третьего года: 121· 1,1 = 133,1 рублей.

Из примера следует, что текущая стоимость будущего дохода 133,1 рублей равна сегодня 100 рублей. Для расчета будущего дохода (TRn) используют следующую общую формулу:

TRn = PDV · (1 + %)ⁿ , где n – число лет ожидания будущего дохода (для нашего примера – 3 года). Отсюда и выводится формула текущей стоимости будущего дохода:

PDV = TRn /(1 + %)ⁿ. Итак, инвестиционный проект считается выгодным, если затраты не превышают доходы, скорректированные с учетом фактора времени. Для расчетов реальных (скорректированных) доходов используются специальные таблицы (табл. 54).

Табл. 54

Дисконтированная стоимость 1 рубля

Ставка процента Годы
1-й 2-й 5-й
0,952 0,907 0,784
0,909 0,826 0,621
0,833 0,694 0,402
         

Помимо фактора времени на рынке ссудного капитала имеют значение детерминанты спроса и предложения (доходы продавцов денег, инфляция, склонность к сбережению и потреблению, ожидания и пр.). Данные детерминанты влияют на спрос и предложение, изменяя как объем покупок денег, так и ссудный процент. Рассмотрим влияние инфляции (рис. 58) на рынок ссудного капитала.

% Di D*i S*i Si

 

Е*

 

 

Е

 

 

 
 


I

Рис. 58. Рынок ссудного капитала в условиях инфляции

В условиях инфляции сокращается предложение денег (S*i), в то же время растет спрос на деньги (D*i). В итоге повышается ссудный процент и, как правило, сокращаются объемы инвестиций. В условиях инфляции выделяются понятия номинальная и реальная ставка ссудного процента. Реальная ставка ссудного процента – номинальная (оплачиваемая) ставка за минусом процента инфляции. То есть, заемщик платит владельцу денег менее высокий ссудный процент в связи с обесцениванием денег. При расчете доходности инвестиционного проекта также необходимо учитывать возможности обесценивания этого дохода за счет инфляции.

Любой предприниматель, берущий ссуду на реализацию предпринимательского проекта, рассчитывает получить доход, превышающий расходы как на предпринимательскую деятельность, так и на уплату ссудного процента. Заплатив ссудный процент за счет прибыли, предприниматель рассматривает ее остаток как собственную заслугу, то есть, как предпринимательский доход (Tπp). Таким образом, Tπp = Tπ – %. Владелец капитала, вложив собственные средства и получив прибыль, может рассматривать ее часть как процент за пользование капиталом, а другую часть – как предпринимательский доход.

В настоящее время ставки банковского процента стабилизировались в связи с уменьшением уровня инфляции (табл. 55).

Табл. 55

Средневзвешенные процентные ставки коммерческих банков в 2006 году

  Январь Февраль Март Апрель Май Июнь
Ставка по депозитам 8,3 8,4 8,3 8,4 7,5
Ставка по кредитам 10.2 10,7 10,2 10.8 11,5

Источник: данные Центрального банка РФ.

 

 

Последнее изменение этой страницы: 2016-06-10

lectmania.ru. Все права принадлежат авторам данных материалов. В случае нарушения авторского права напишите нам сюда...