Категории: ДомЗдоровьеЗоологияИнформатикаИскусствоИскусствоКомпьютерыКулинарияМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОбразованиеПедагогикаПитомцыПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРазноеРелигияСоциологияСпортСтатистикаТранспортФизикаФилософияФинансыХимияХоббиЭкологияЭкономикаЭлектроника |
ИТЗ 5.1 Проблемы и перспективы валютной интеграцииВалютная интеграция – процесс усиления тесноты связей между объектами валютной сферы, сопровождается их сближением, появлением новых общих признаков. 2 подхода: 1. тезис о необходимости и первичности политической интеграции над интеграцией общеэкономической. Валютная интеграция оправдана, если сопровождается глубокими изменениями в политике; 2. Залог валютной интеграции – симметричное экономическое развитие.
Проблемы валютной интеграции: ü дифференциация уровня стран; ü проблема платежно-расчетных взаимоотношений; отсутствует устойчивость взаиморасчетов; ü проблема выбора денежно-кредитной политики; ü проблема стагнирования развитых экономик.
Перспективы валютной интеграции: ü снижение курсовых рисков и защита от спекулятивных атак со стороны иностранных инвесторов; ü унификация макроэкономик стран, уменьшение межценовой конкуренции внутри региона ü уменьшение трансакционных издержек в торговле; ü более эффективное международное разделение труда; расширение экономической интеграции за счет увеличения торговых потоков и прямых инвестиций в страну
Вопросы для обсуждения: 1. Понятие и виды мировых денег: а) золото и его роль в международных экономических отношениях. Демонетизация золота. б) резервные (ключевые) валюты. 2. Национальная валюта и условия ее конвертируемости. Валютный курс. 3. Международные валютные единицы и их природа. Специальные права заимствования (СДР). Единая европейская валюта ЕВРО. 4. Современные дискуссии о развитии вненациональных форм денег. 1.Понятие и виды мировых денег: Мировые деньги - это функция, в которой деньги обслуживают движение стоимости в международном экономическом обороте и обеспечивают реализацию взаимоотношений между странами. Выделение функции мировых денег обусловлено особенностями движения стоимости на мировом рынке, которые определяются делением этого рынка государственными границами появляется специфический субъект эк. отношений - государство, которое представляет и защищает интересы страны в целом. Поэтому на мировом рынке возникают экономические противоречия более высокого уровня, чем на внутреннем, которые влияют и на отношения непосредственных покупателей и продавцов. Прежде у иностранных контрагентов возникает недоверие к тем регалий, которыми наделило государство свои национальные деньги: к удостоверению монетного веса или обязательности приема денежных знаков во всех видах платежей. Особенно остро это ощущалось в начале формирования мирового рынка, через который деньги могли появиться там только в форме слитков благородных металлов, сняв, по выражению К. Маркса, свои «национальные мундира». Поэтому в тех условиях функцию мировых денег выполняли только полноценные деньги. Их прием в платежи осуществлялись по весу, а не по количеству монет.
а) Золото, его роль в международных эк. отношениях. Демонетизация золота. Исторически функция мировых денег стихийно закрепилась за золотом и серебром, а в рамках Парижской валютной системы (1867 г.) — только за золотом. Однако в роли золота произошли существенные изменения под влиянием демонетизации. Демонетизация золота — процесс постепенной утраты им денежных функций.. В функции золота как мировых денег произошли изменения: 1.Тенденция к ограничению международных расчетов золотом завершилась тем, что отпала необходимость непосредственного его использования в этой сфере. Характерно, что и при золотом стандарте широко применялись кредитные средства международных расчетов, а золото служило лишь для погашения пассивного сальдо платежного баланса. 2. Золото выступает как мировые деньги, сохраняя их троякое назначение — служить всеобщим покупательным, платежным средством и материализацией общественного богатства. Золото и поныне является всеобщим товаром мировых рынков. Имея золото, можно приобрести на рынках золота необходимые валюты, а на них — любые товары и погасить задолженность. При кризисных ситуациях возрастает роль золота как чрезвычайных мировых денег. Валютные кризисы сопровождаются «бегством» от неустойчивых валют к золоту в форме «золотых лихорадок». Вопреки юридической демонетизации золота оно играет важную роль в международных валютно-кредитных отношениях. 1. Учитывая значение золотых резервов, государства стремятся поддерживать их на определенном уровне на случай экономических, политических, военных осложнений. 2. Центральные банки используют свои золотые резервы для сделок «своп», обеспечения международных кредитов в целях покрытия дефицита платежного баланса и оплаты внешних долгов. 3. В противовес политике демонетизации ЕВС основана на частичном использовании золота в операциях между центральными банками и ЕФВС, с 1994 г. — Европейским валютным институтом, с 1998 г. — Европейским центральным банком, 20% официальных золотых запасов стран — членов ЕВС служат частичным обеспечением эмиссии ЭКЮ, а с 1999 г. — евро. Таким образом, золото и в современных условиях сохраняет определенные качества валютного металла, т.е. чрезвычайных мировых денег.
б) Резервные (ключевые) валюты Для обеспечения выполнения своими импортерами долговых обязательств государство в лице ЦБ экспортирует золото в страну, перед которой существуют долговые обязательства, продает это золото за необходимую иностранную валюту, а затем реализует ее на национальном валютном рынке участникам экономического оборота, которые имеют непогашенные обязательства, а они уже рассчитываются со своими кредиторами. Т.о. непосредственно долговые обязательства погашаются в иностранной валюте, которая и начинает выполнять роль МД. В условиях демонетизации золота иностранные валюты превращаются в единственный вид МД. Однако эту роль способны выполнять только т.н. резервные валюты: USD, EUR, GBP, JPY. По самой своей природе они не могут заменить золотые деньги в качестве МД, т.к. они не обеспечивают погашение долговых обязательств, возникающих между странами. По сути, с помощью резервных валют производится лишь перенос долгов с одной страны на другую. Т.к. вся система МЭО целиком основана на кредите, валютная сфера крайне неустойчива. Это обусловлено отсутствием у резервных валют собственной внутренней стоимости и зависимостью их общественной стоимости от состояниянациональной экономики страны-эмитента. Использование резервных валют создает также односторонние преимущества для этих стран. Сейчас используется такой вид искусственных МД, как СДР, эмитируемые МВФ без какого-либо обеспечения на основе решения большинства стран-членов. Стоимость СДР определяется по принципу корзины валют (сейчас – только резервных), что обеспечивает достаточную устойчивость их курса. СДР предназначены исключительно для урегулирования платежных балансов и расчетов стран-членов МВФ через механизм покупки на них необходимой конвертируемой валюты; доступ к ним имеют только государственные институты. Поэтому использование СДР в международном экономическом обороте ограничено. Т.о. функция мировых денег как всеобщего платежного средства происходит на основе резервные валют, что обуславливает неустойчивость валютной сферы.
2. Национальная валюта и условия ее конвертируемости. Валютный курс. Условия ее конвертируемости, т.е. обмена на иностранные валюты, различаются: а) свободно конвертируемые валюты, которые без ограничений обмениваются на иностранные валюты. В Уставе Международного валютного фонда (МВФ) с 1978 г. введено также понятие «свободно используемая валюта». К ней отнесены американский доллар, немецкая марка, японская иена, французский франк, английский фунт стерлингов; б) частично конвертируемая валюта, например рубль России; в) неконвертируемые (замкнутые) валюты. Принципиальное отличие международной сделки от внутренней состоит в том, что в ней участвуют две и более разных валют. Поэтому международные сделки предполагают сопоставление, сравнивание различных национальных валют по их покупательной способности. Такое сопоставление осуществляется с помощью валютного курса. Валютный курс — это цена одной валюты, выраженная в валютах других стран. Фиксирование курса национальной денежной единицы по отношению к иностранным денежным единицам принято называть валютной котировкой. Существуют два метода котировки валют: прямая и обратная (косвенная). Наиболее распространенной является прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте. Валютный курс, полученный путем прямой котировки, иногда называют американским валютным курсом, а на основе обратной котировки – европейским. Это связано с тем, что обратная котировка традиционно применялась в Великобритании, где исторически все иностранные валюты приравнивались к фунту стерлингов.
12 |
|
Последнее изменение этой страницы: 2016-07-22 lectmania.ru. Все права принадлежат авторам данных материалов. В случае нарушения авторского права напишите нам сюда... |