Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «Минудобрения»

Анализ финансового состояния предприятия основан на определении ликвидности его баланса и платежеспособности. Информационной базой для проведения анализа является главным образом бухгалтерская и статистическая отчетности.

Платежеспособность представляет собой способность предприятия вовремя и в необходимых объемах удовлетворять свои платежные обязательства. Предприятие, неспособное к выполнению данного условия, считается неплатежеспособным.

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной, это способность обращаться в деньги. Ликвидность – это способность предприятия:

1) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности;

2) увеличивать активы при росте объема продаж;

3) возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи баланса. Анализ ликвидности баланса состоит в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву. Активы в агрегированном балансе группируются по степени их ликвидности (от наиболее ликвидных активов к труднореализуемым). В пассиве обязательства группируются от наиболее срочных к долгосрочным пассивам. Расчеты выполнены в табл. 4.

Таблица 4 - Агрегированный баланс предприятия для оценки ликвидности, т. р.

Окончание таблицы 4

Для того чтобы баланс предприятия считался абсолютно-ликвидным, необходимо выполнение условия: А₁≥П₁, А₂≥П₂, А₃≥П₃, А₄≤П_4. Изучив таблицу 4, можно увидеть то, что для предприятия ОАО «Минудобрения» условие неравенства не совпадают ни в отчетном, ни в предыдущем годах. Это соответствие свидетельствует о том, что ликвидность предприятия не является абсолютной.

Анализ финансового состояния предприятия осуществляется на основе расчетов коэффициентов ликвидности, платежеспособности, капитализации и их сравнения с нормативными значениями. Расчет финансовых коэффициентов приведен в табл. 5.

Таблица 5 - Финансовые коэффициенты

Показатели	Обозначение	Расчет	Значение	Нормативное значение	Отклонение
2013 год	2014 год	Абс.	TR, %
Коэффициенты капитализации
1. Коэффициент независимости	Кск		0,50	0,42	>0,3	-0,08	83,55
2. Доля заемных средств в стоимости имущества	Кзк		0,50	0,58	<0,7	0,08	116,66
3. Коэффициент левериджа	Клев		0,99	1,38	–	0,39	139,63
4. Доля дебиторской задолженности (ДЗ) в стоимости имущества	Кдз		0,84	0,88	–	0,04	104,72
Показатели ликвидности
1. Коэффициент абсолютной ликвидности ликвидности	Кал		0,016	0,024	>0,2	0,01	152,91

Окончание таблицы 5

2. Коэффициент промежуточного покрытия	Кпп		1,72	1,76	>0,8	0,04	102,35
3. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)	Ктл		1,87	1,86	>2	-0,01	99,55
Показатели деловой активности
1. Коэффициент общей оборачиваемости	Коб		0,59	0,42	–	-0,17	71,07
2. Оборачиваемость запасов,	Кзап		8,63	8,66	–	0,03	100,36
3. Оборачиваемость собственных оборотных средств	Ксос	1,40	1,16	–	-0,23	83,19
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	К		0,46	0,38	>0,1	-0,08	83,49

Проанализировав таблицу можно проследить изменения следующих показателей.

Коэффициент независимости снизился, но все же соответствует нормативному ограничению (>0,3). Данный коэффициент имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов.

Также доля заемных средств в стоимости имущества соответствует ограничению, то есть является меньше нормативного значения (< 0,7).

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала - показывает, сколько заемных средств привлекла организация на каждый рубль вложенных в активы собственных средств. По данным таблицы видно, что произошло увеличение коэффициента. Это говорит о том, что предприятие имеет зависимость от заемных средств, и которая стала сильнее.

Коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормативного значения (>0,2), Чем выше показатель, тем лучше платёжеспособность предприятия. Но в 2014 году данный показатель увеличился и стал равен 0,024.

Коэффициент промежуточного покрытия показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя составляет (>0,8) означает, что текущие обязательства должны покрываться на 80% за счет быстрореализуемых активов. Он показывает, сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным долговым обязательствам. Этот показатель в базисном и отчетном годах был выше нормативного ограничения, следовательно, это говорит о том, что предприятие может выплатить денежные средства своим кредиторам в короткий срок с учётом наиболее ликвидных запасов и дебиторской задолженности.

Коэффициент общей оборачиваемости отражает, сколько продукции приходится на каждый рубль активов или эффективности использования всех имеющихся ресурсов, независимо от их источников. В таблице наблюдается снижение этого показателя. Снижение данного показателя свидетельствует о снижении деловой активности.

Оборачиваемость запасов - этот показатель отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. В таблице 5 видно, что произошло возрастание в 2014 году. Следовательно, чем меньше коэффициент оборачиваемости запасов, тем больше средств завязано в этой наименее ликвидной статье оборотных активов, тем более ликвидную структуру имеют оборотные активы и тем устойчивее финансовое положение предприятия. В нашем случае этот коэффициент характеризует не неликвидную структуру предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет значение выше нормативного, что показывает, что у предприятия достаточно собственных оборотных средств, необходимых для текущей деятельности.

На основе данных таблицы 5 рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности предприятия на конец анализируемого периода:

, (5)

Рассчитав коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности предприятия на конец анализируемого периода, можно смело сказать о том, что предприятие не сможет в ближайшее время восстановить свою платежеспособность, так как Кв=0,93, следовательно этот коэффициент меньше 1 (0,93˂1).