Инвестиционная привлекательность страны

Инвест возможности (привлекательность страны, региона, отрасли, п/п-я) определяется совокупностью политических, правовых, экономических и социальных условий, обеспечивающих инвестиционную деятельность.

Часто используют понятие инвестиционного климата.

В качестве основных факторов, определяющих инв климат в стране могут быть:

1. Политико-правовая среда (стабильность общества и правовая база инв-й деятельности с учетом защиты прав и инвестиций)

2. Экономическая среда (стабильность нац валюты, темпы инфляции, налоговая нагрузка, таможенное регулирование, состояние фондового рынка и др)

3. Социальная среда (численность населения, его структура, возрастная, квалификационная структура, уровень образования, зар.платы, продолжительность жизни)

Схема исследования страны может быть представлена:

1. Общие черты страны, главные географические возможности, население, традиции

2. Основные виды продукции, в т.ч. идущие на экспорт и импортируемые в др страны, характеристика инфраструктуры особенно транспортной и энергетической. Запасы и объемы добываемых и разведанных природных ресурсов

3. Перечень отраслей, которые действуют и могут быть созданы на базе имеющихся ресурсов и инфраструктуры

4. Квалификация рабочих кадров и их количество, уровень безработицы

5. Особенности спроса на различные виды продукции (работ, услуг) и его величина

Основные показатели, характеризующие Инвест климат:

1. Показатели эффективности национальной экономики в целом (ВВП, НД, объемы производства товаров, работ, услуг, индексы цен на товары, работы, услуги, расход средств на оплату труда, валовая прибыль экономики и др)

2. Показатели, характеризующие емкость инвест рынка и его обеспечение (объем кап вложений, в т.ч. по объектам производственного и непроизводственного назначения, объем СМР, ввод в действие основных фондов всего, в т.ч. по объектам производственного назначения, сумма начисленной амортизации по всем отраслям и всего в экономике, объем финансирования кап вложений за счет бюджетных средств и внебюджетных фондов, долгосрочные кредитные вложения в экономику в целом и по отраслям)

3. Показатели, характеризующие состояние рынка недвижимости и ОФ (количество действующих организаций, реализующих недвижимость и ОФ, объем реализованных фондов, количество зарегистрированных сделок по купле-продаже, средние цены купли-продажи)

4. Характеризующие состояние рынка ценных бумаг (кол-во действующих фондовых бирж и заключенных на них сделок, объем проданных ЦБ в т.ч. акций предприятий, облигаций и др ЦБ)

5. Характеризующие состояние денежного рынка (ставка рефинансирования, валютный курс и их динамика, сумма депозитов и кредитов, сумма страховых взносов и выплат)

Большая часть показателей содержится в гос стат отчетности.

На основании абсолютных данных статистики рассчитываются относительные показатели, характеризующие инвестиционный климат страны:

1. Коэффициент экономической эффективности инвестиций по нац экономике

Э = ∆ВВП/∑И

2. Эффективность кап вложений в объекты производственного назначения

Э = ∆ПромПр-во/ кап.вложения

3. Индекс роста инвестиций по нац экономике

I = И₂₀₁₂/И₂₀₁₁

4. Коэффициент реализации (ввод в действие кап вложений)

К = Кап вложения, введенные в экспл/Кап вложения общие

5. Индекс долгосрочного кредитования

I = Кредиты долгосрочные/ Кредиты общие

6. Коэффициент финансирования инвестиций

К = Изаемные/(Исобств+Изаемные)

Для оценки инв климата инвесторы (в первую очередь иностранные) используют рейтинги, присваиваемые специализированными рейтинговыми агентствами, которые на основе анализа и прогнозирования большого количества абсолютных и относительных показателей присваивают рейтинги отдельным странам, банкам, корпорациям, предприятиям.

Рейтинг – оценка готовности, способности рассчитываться по долгам.

Для развития экономики РБ необходимы инвестиции не только в национальной валюте, но и в зарубежной, которые можно получить на мировом финн рынке. Стоимость атких заимствований зависит от:

1. Цены кредита для первоклассных зарубежных банков

2. Платы за риск невозврата средств

Рассчитывая процентные ставки по выдаваемым кредитам. Банки во всем мире применяют примерно одинаковые методы: берется стоимость ресурсов для банков, к полученной величине добавляются собственные расходы и прибыль банка, а затем к этой сумме добавляется премия (плата)за риск предоставления средств конкретной компании.

Оценка рисков – дело сложное и дорогостоящее. Самостоятельно проводить полный комплекс необходимых исследований банки не в состоянии, поэтому эту работу осуществляют специализированные агентства, который присваивают банкам (странам)соответствующие риско-кредитные рейтинги. С помощью кредитных рейтингов оценивается способность кредитополучателя (или эмитента ценных бумаг) своевременно возвращать взятые в долг деньги, таким образом, страновой рейтинг определяет уровень ставок, по которым зарубежные банки готовы кредитовать конкретную страну, банк, организацию.

Крупнейшие рейтинговые агентства:

1. Standart and Poor's (США)

2. Moodus (США)

3. Fitch (США и Европа)

Рейтинг имеет шкалу, которая делится на 4 категории:

1. Инвестиционная – (включает 10 рейтингов) соответствует низкому значению риска невозврата долгов

2. Неинвестиционная (спекулятивная) – (6 рейтингов) соответствует способности возвращать долги только при наличии благоприятных условий (внутриэкономической ситуации). РБ в 2007 г. получила рейтинг В2 – 14 место, 2011 рейтинг В- - 16 место.

3. Аутсайдерская (мусорная) – (4)

4. Дефолтная – (1 рейтинг)