Государственные сберегательные облигации (ГСО)

Они замени собой выпускавшиеся ранее облигации государственных нерыночных займов (ОГНЗ). Генеральные условия эмиссии и обращения ГСО были утверждены постановлением Правительства РФ от 6 ноября 2001 г. № 771 «Вопросы эмиссии и обращения государственных сберегательных облигаций».

ГСО являются именными и документарными государственными ценными бумагами с обязательным централизованным хранением. Учет отдельных облигаций каждого выпуска осуществляется депозитарием в виде записей по счетам «депо». Запись по счету удостоверяет право собственности на облигации и является основанием для осуществления прав собственника. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Владелец ГСО имеет право на получение при погашении облигаций их номинальной стоимости, на получение доходов в виде процентов, начисляемых на номинальную стоимость (купонный доход), на предъявление облигаций к выкупу в порядке и объемах, установленных решением о соответствую­щем выпуске облигаций. Процентный доход может быть фиксированным или постоянным.

Облигации не обращаются на вто­ричном рынке, их залог не допускается. Владельцами облига­ций могут быть юридические лица — резиденты России: стра­ховые организации, негосударственные пенсионные фонды, инвестиционные фонды, управляющие компании паевых ин­вестиционных фондов. Размещение облигаций может проводиться в форме аукциона или по закрытой подписке. Аукцион проводится либо по различным ценам (с выставлением дилерами конкурентных и неконкурентных заявок), либо по единой цене (цене отсечения).

Обслуживание рынка ГСО проводится агентом по разме­щению и погашению облигаций и выплате процентов по ним, депозитарием и организатором торговли. Агент, депозитарий и организатор торговли определяются путем проведения от­крытого конкурса. Приказ Министерства финансов РФ от 31 июля 2002 г. № 74н, которым определяется порядок проведе­ния открытого конкурса, был утвержден Минюстом РФ 3 ок­тября того же года. Конкурс проведен 6 декабря 2002 г. Его победителем стали Сбербанк России (агент, депозитарий) и Московская межбанковская валютная биржа (организатор торговли). Поздние сроки завершения работы по выявлению лиц, обслуживающих рынок ГСО, явились одной из причин, не позволивших провести в 2002 г. ни одного аукциона по размещению государственных сберегательных облигаций.

Фактически к эмиссии ГСО Минфин России приступил только в 2005 г. Предполагается, что в дальнейшем этот сегмент долгового рынка будет активно развиваться с тем, чтобы предоставить удобный финансовый инструмент для инвестирования части пенсионных накоплений.

Характеристика долговых ценных бумаг РФ в иностранной валюте

Облигации внутреннего государственного валютного займа (ОВГВЗ)

15 марта 1993 г. Правительство РФ утвердило условия вы­пуска внутреннего государственного валютного облигационно­го займа(ОВГВЗ). Он явился мерой по урегулированию за­долженности бывшего Союза ССР перед российскими кли­ентами обанкротившегося Банка внешнеэкономической де­ятельности СССР. Заем был выпущен на общую сумму 7885 млн. долларов США пятью сериями со сроками погашения 1, 3, 6, 10 и 15 лет. Номинал облигаций каждой серии в различ­ных пропорциях составляет 1, 10 и 100 тысяч долларов. Датой выпуска займа является 14 мая 1993 г.

Заем является документарным предъявительским с доход­ностью 3% годовых. Каждая облигация имеет комплект из купонов, количество которых определяется сроком погаше­ния облигации. Проценты выплачиваются один раз в год 14 мая в долларах США.

Распределение и выдачу облигаций российским юриди­ческим лицам проводил Внешэкономбанк. Он же организо­вал вторичное обращение облигаций и ведет соответствую­щие облигационные счета. Основным платежным агентом, осу­ществляющим выплату основного долга и процентов, является Банк России. Функции платежных агентов могут выпол­нять также по отношению к российским держателям облига­ций российские уполномоченные банки, а по отношению к иностранным держателям облигаций — соответствующие иностранные банки и их отделения.

К 1996 г. выявилась неучтенная ранее задолженность Банка внешнеэкономической деятельности СССР и в соответствии с Указом Президента РФ № 126 от 31 января 1996 г. Правительство РФ выпустило дополнительное количество облигаций II, III, IV и V серий на общую сумму 1,55 млрд. долларов США на тех же условиях, что и в 1993 г. (облигации 1 серии к этому моменту уже были погашены).

Одновременно Правительство РФ утвердило условия выпуска, размещения и погашения внутреннего государственного валютного облигационного займа Российской Федерации 1996 года. Онвыпушен в целях получения средств для погашения валютной коммерческой задолженности России. Общий объем эмиссии составлял 3,5 млрд. долларов США. Для сохранения единой целостной системы учета государственных ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, форма самих облигаций и условия их эмиссии были максимально приближены к действующему валютному займу 1993 г.

Специфика нового займа заключается в следующем:

• выпуск в виде облигаций VI и VII серий со сроком погашения соответственно через 10 и 15 лет;

• ·отсутствие облигаций с номинальной стоимостью 1 тыс. долларов;

• размещение уполномоченными банками и финансовыми организациями по рыночным ценам;

• основным платежным агентом эмитента является Внешэкономбанк