Увеличение денежных средств — использование или источник фондов?

На первый взгляд кажется, что это "источник", но это неверно. Поскольку де­ нежные средства относятся к активам, если они возрастают, по определе­ нию, это является использованием, Реальным источником такого возрастания может быть увеличение заимствований, которые вместо покупки товарно- материальных ценностей пошли на увеличение объемов денежных средств.

Глава 7.Анализ движения фондов, денежных средств и финансовое планирование 311

Активы Март 31 Направление Изменения изменения

Обязательства и собственный капитал

Примечание. Сокращение "Н/П" означает "неподходящий"; здесь мы не рассматриваем измене­ ния сумм показателей, используемых для расчета или "остаточной стоимости необоротных акти­ вов".

312 Часть III.Инструменты финансового анализа и планирования

Преобразование исходных данных для отчета о движении фондов

Хотя начать анализ "основных" источников и использования фондов мож­ но уже сейчас, преобразуем исходные данные баланса, чтобы получить еще более удобный для анализа отчет. Будет полезно подробнее раскрыть причи­ ны изменения нераспределенной прибыли и остаточной стоимости основных средств (основного капитала). Для этого поместим эти две статьи отдельно от остальных в табл. 7.2, причем движение по остальным статьям во внимание принимать пока не будем.

ДЛЯкорректировки этих двух статей недостаточно сведений, содержащих­ ся в балансе фирмы, Поэтому нам потребуется некоторая дополнительная информация из отчета о прибылях и убытках (см, табл, 6,2.в главе 6).

Таблица 7.2. Основные источники фондов и их использование в отчете

о движении фондов компании Aldino Manufacturing Company на 31 марта 20X1 года в сравнении с данными на 31 марта 20X2 года (тыс. долл.)

Раскрытие прибыли и дивидендов

На данном этапе отчет о движении фондов отражает только чистые изме­ нения нераспределенной прибыли, рассчитанные как разность прибыли после налогообложения и выплаченных дивидендов. Однако последние имеют са­ мостоятельное значение для анализа движения фондов и поэтому должны быть рассмотрены отдельно. В графе "Использование" вместо изменения не­ распределенной прибыли подставляем разницу чистой прибыли и выплачен­ ных дивидендов из отчета о прибылях и убытках.

Глава 7.Анализ движения фондов, денежных средств и финансовое планирование 313

Источник: Чистая прибыль (долл.)

Минус Использование: Выплаченные дивиденды (долл.)

(Чистый) Источник: Увеличение, нераспределенная прибыль (долл.) 58

Рассматривая отдельно чистую прибыль (убытки) и выплаченные диви­ денды, мы с минимальными усилиями получаем важную дополнительную информацию о движении фондов.