Категории: ДомЗдоровьеЗоологияИнформатикаИскусствоИскусствоКомпьютерыКулинарияМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОбразованиеПедагогикаПитомцыПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРазноеРелигияСоциологияСпортСтатистикаТранспортФизикаФилософияФинансыХимияХоббиЭкологияЭкономикаЭлектроника |
Денежные поступления (инкассация)
Пик потребности в финансировании приходится на февраль в связи с необходимостью оплаты закупок, сделанных в преды дущем месяце, и более высокими затратами на оплату труда. В марте отмечаются значительные денежные поступления, а чистый денежный поток достаточен для выплаты дополнитель но привлеченных кредитов. а) Прогноз баланса на 31 марта (тыс. долл.)
Глава 7.Анализ движения фондов, денежных средств и финансовое планирование 357
Прогноз баланса на 31 марта (тыс. долл.) Активы Фактически, 31 декабря Изменение Прогноз, Марта Предположения
Прогноз отчета о прибылях и убытках (тыс. долл.) Предположения
358 Часть III.Инструменты финансового анализа и планирования
Прогноз отчета о прибылях и убытках (тыс. долл.) Предположения Затраты 576 24% чистого объема продаж 16% прибыли до уплаты налогов (см. ниже)
Глава 7. Анализ движения фондов, денежных средств и финансовое планирование 359
Решения задач дл я самопроверки к приложению 1. a ) SGR-- Ъ) SGR-- 0,75(0,04)(1,6667) 0,6667 -[0,75(0,04)(1,6667)
(12 + 1-0,3)(1,80)(1,6129
1 - [(0,05) (1,80) (1,6129)
= 8,11%
-1 = 43,77%
Компания прогнозирует по сравнению со стабильным состоя нием более высокий коэффициент доходности активов, более высокую долю заемных средств, а также дополнительную про дажу обыкновенных акций. Все эти факторы позволяют осуще ствить рост продаж в следующем году. При условии отсутствия новых изменений заданных коэффициентов SGR уменьшится.
Рекомендуемая литератур а Bhandari, Shyan В., "Pedagogical Issues Concerning Analysis of the Cash Flow Statement", Journal of Financial Education 29 (Spring 2003),p. 1-11. Chambers, John C, Satinder K. Mullik, and Donald D. Smith, "How to Chose the Right Forecasting Technique", Harvard Business Review 49 (July-August 1971), p. 45-74. Gahlon, James M., and Robert L. Vigeland, "An Introduction to Corporate Cash Flow Statements", AAIIJournal 11 (January 1989), p. 14-18. Gup, Benton E., William D. Samson, Michael T. Dugan, Myung J. Kim, and Thawatchai Jittrapanum, "An Analysis of Patterns from the Statemant of Cash Flows", Financial Practice and Education 3 (Fall 1993), p. 73-79. Helfert, Erich A., Techniques of Financial Analysis, 10th ed. (Burr Ridge, IL : Richard D. Irwin, 2000), Ch.1-4. Higgins, Robert C, "How Much Growth Can a Firm Afford?" Financial Management 6 (Fall 1997), p. 7-16. . "Sustainable Growth under Inflation", Financial Management 10 (Autumn 1981), p. 36-40. . "Ananly sis for Financial Management", 5th ed. (Homewood, IL: Richard D. Irwin, 1997). Moore, Marty, "Cash Flow Management in a Leveraged Environment", Strategic Finance (January 2002), p. 31-33. Nurnberg, Hugo, "Inconsistencies and Ambiguities in Cash Flow Statements under FASB Statemant No. 95", Accounting Horizonts 7 (June 1993), p. 60-75. Plewa, Franklin J., and G. Thomas Friedlob, "New Ways to Analyze Cash Flows", National Public Accountant Al (February/March 2002), p. 25-30,43. Statement of Cash Flows: Understanding and Implementing FASB statement No. 95. Ernst & Whinney, January 1988.
360 Часть III.Инструменты финансового анализа и планирования
Van Home, James С, "Sustainable Growth Modelling", Journal of Corporate Finance 1 (Winter 1988), p. 19-25. Часть II I Web-сайта, посвященного данному учебнику (Wachowicz's Web World), содер жит ссылки на многие "финансовые" Web-сайты, а также ссылки на статьи в Интер нете, связанные с темами, освещаемыми в этой главе, (web. utk . edu/~ j wachowi / part3.html )
Основы управления оборотным капиталом
Содержание • Введение Понятия оборотного капитала Значение управления оборотным капиталом Рентабельность и риск |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Последнее изменение этой страницы: 2016-07-28 lectmania.ru. Все права принадлежат авторам данных материалов. В случае нарушения авторского права напишите нам сюда... |